🚀+31,16% по портфелю за сентябрь (+2491% в годовом выражении) Ежемесячный обзор портфеля. За месяц портфель существенно изменился, остались только Яндекс и Т-Банк как идеи с самым большим апсайдом. В Яндексе это вывод на окупаемость убыточных проектов, а в Тинькофф оживление капитала Росбанка. Остальные позиции (Мать и дитя, Инарктика, Новабев, Глобалтранс) были проданы для участия в росте Газпрома на слухах об отмене НДПИ через фьючерс GAZR-12.24. Эта сделка принесла больше половины доходности за месяц. Я вообще такие спекулятивные идеи не люблю, но пройти мимо не смог. Бумага сразу после новости отросла на ~6%, но потенциальная отмена НДПИ могла перевернуть экономику газового бизнеса и сделать его операционно прибыльным. Вчера на полученные средства после закрытия позиции в Газпроме был куплен HeadHunter. Отличный растущий бизнес, после выплаты дивидендов цена будет около P/E 10 и это даже не форвардный мультипликатор. Кроме того, такая большая выплата и выкуп могут сильно разогнать бумагу. TCSG YDEX HEAD GAZP MDMG AQUA BELU GLTR 🚀RocketCapital

TCSG YDEX MDMG AQUA GLTR NVTK Собрал портфель по следующим критериям: 1. Высокий исторический ROE (Яндекс исключение) 2. Низкий долг, а лучше денежная позиция 3. Растущий бизнес в реальном выражении 4. Способность в условиях высокой инфляции переносить издержки в цены 5. Адекватный менеджмент, поддерживающий контакт с инвесторами Гипотеза: такие компании в условиях высокой инфляции и высоких ставок смогут комфортно продолжать зарабатывать и расти в размере. Примерно по таким же критериям отбирал компании Баффет в 1970-х и смог не только сохранить капитал, но и хорошо заработать. RocketCapital🚀

❗️Инарктика - убыток 1,4 млрд. руб. за 6 месяцев 2024 года против прибыли 8,6 млрд. руб. за 6 месяцев 2023. Новость заставила меня понервничать, однако разобравшись все оказалось не так страшно (вроде бы). Убыток связан с переоценкой биологических активов. За год они снизились в два раза. Компания утверждает, что это связано с аномально низкой температурой в Мурманской области в начале года, сдвигом сроков зарыбления, медузами, паразитами и другими напастями. Вроде бы сейчас ситуация стабилизировалась. По финансовым показателям все отлично, рост выручки, рост свободного денежного потока. А за биологическими активами будем следить. Не будет рыбы, не будет и выручки 😕 AQUA https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=17531&type=4