👋Привет, друзья

. Сегодня в рамках #учу_в_пульсе поговорим про важный принцип в создании портфеля (и капитала в целом) – Asset Allocation. А также вспомним про диверсификацию и выясним, в чём разница между ними. 👨‍🏫Принцип Asset Allocation в большей степени относится к долгосрочному инвестированию. Идея в том, чтобы собрать сбалансированный портфель активов, который будет стабильно расти и обгонять инфляцию. В рамках биржи выбор невелик, на долгосрочный горизонт мы можем взять акции и облигации. За пределами биржи вариантов несметное множество и я делал довольно много постов на эту тему. Это и бизнес, и недвижимость, и часы, и вино и куча всего ещё. Здесь всё ограничивается вашими финансами и компетенцией в каждом отдельном вопросе. Подробно останавливаться не будем, вернёмся к бирже. В каком соотношении брать акции и облигации? 🔹Это зависит от двух факторов: •Насколько вы готовы к рискам •Какой у вас размер капитала При маленьком капитале нет смысла брать облигации, это замедлит рост портфеля. Имеет смысл включить облигации, когда ваш портфель достигнет суммы вашего полугодового/годового дохода. Что делать, когда это произойдёт? Моё мнение – акции должны составлять как минимум 50%, иначе темпы роста будут низкими. Чем больше облигаций, тем ниже риски и доход. Если капитал в диапазоне 1-5 млн рублей, я бы не стал брать больше 20% облигаций. Но это я. Вы же решайте сами. 🤔А что с акциями? Здесь все довольно сложно. Акции нужно диверсифицировать по компаниям, секторам, индексам, странам. Есть акции роста, есть дивидендные акции…. Но пугаться не стоит. Предложу 2 типовых варианта решения проблемы: Первый, он же самый простой – посмотреть портфели других инвесторов. Выбрать тот, что понравился вам больше всех и взять его, либо собрать похожий. Однако, делать этого вслепую не стоит, необходимо провести анализ, понять, насколько хорошо распределены активы и почему портфель даёт рост. Возможно, он действительно хорошо собран, а возможно он просто рос на бычьем рынке вместе с индексами, а когда наступит медвежий тренд – начнёт падать, опережая те самые индексы. Второй вариант требовательнее к знаниям, но более интересен и потенциально более доходен. Принцип похож на сбор пазла. ❗️Пример сборки для наглядности, на деле компаний должно быть больше Выбираете компанию, которая вам нравится. Допустим, $T . Фундаментал хороший, компания перспективная. Однако, брать одну компанию из сектора рискованно. Берём ещё $SBER . Так надёжнее. А если будет кризис банковской системы? Расти будут компании, предлагающие товары первой необходимости. Берём ритейлеров – {$FIVE} и $MGNT . Банки есть, ритейлеры есть. Нужно сделать портфель более защищенным. Добавим металлургов. Берём $PLZL и $RUAL . Получили диверсифицированный вариант российского портфеля. Он напрямую зависит от политики и нефти. Устраивает нас это? Нет. Находим аналогичные компании в США, добавляем их в портфель. Можно выбрать и другие сектора, главное – чтобы они не были завязаны друг на друге. Грубо говоря, инвестировать в компанию, которая добывает нефть, и в компанию, которая делает для неё бочки – не диверсификация. Сферы должны быть разными. Выбрали компании США? Теперь можно взять на 5-10% фондов каждой страны, а также фонды регионов, не вошедших в наш портфель. Китай, Европа и т.д. В итоге получаем портфель, который защищён от большого количества локальных проблем и уязвим лишь к глобальным негативным трендам. Но с этим уже ничего не сделать. 🤔Так в чем разница между Asset Allocation и диверсификацией? Asset Allocation – про распределение доли активов в портфеле и её поддержание под конкретные цели инвестора. То есть 60% акции, 20% облигации, 20 недвижимость. 📌Диверсификация – про внутриклассовое распределение, то есть имеем разные акции, сектора и рынки для обеспечения безопасности капитала. 💎Понравился пост? Подписка и лайк – лучшая поддержка! #прояви_себя_в_пульсе