И да, все Самолет и Самолет, а что по рынку? Мое мнение в следующем. Я не думаю, что мы пойдем еще ниже, чем было. В худшем случае на повышении ставки рванем вниз на 2600 или 2500 и это будет повод зайти для крупных денег. Экономика в целом замедляется. Дефолты уже маячат. Кредиты уже не выдают. ЦБ бьет по рукам всем, кому только может, еще бы с Минфином договорился и может тогда удалось бы куда быстрее сдержать инфляцию. Но в целом заметно, что замедление есть, не самое быстрое, потому что ставка поднималась плавно и ее влияние было не таким явным и во многом отложенным. Но сейчас все вокруг все больше понимают, что ЦБ будет душить их до тех пор, пока они не перестанут с ним бороться и многие уже перестают. Так вот я придерживаюсь мнения (признаться не сам его придумал, услышал у нескольких достаточно умных людей, которые мне нравятся куда больше большинство местных пульсовых торгашей). Так вот мнение в том, что декабрь будет как раз возможно последним падением и моментом, когда можно хорошо войти на рынок по вкусным ценам, которые уже есть во многих акциях и облигациях. Дальше рынок перейдет все же в фазу роста. Может не быстрого, но все же. Может, нас ждет некоторый боковик до конца 2025, будем пилить 2700-3000, но это опять же без учета геополитики, которую нельзя выкинуть из уравнения. Тут и Трамп, и истощения Украины, и Европа, которая как Волк с Уолл-Стрит, спускает последние доллары на Украину... Проблем по миру хватает и куда все вырулит не предскажет вам никто. И все же перспективы видятся куда лучше, чем в этом году. 2022 - падение 2023 - взлет 2024 - падение 2025 - ?????

Прошло еще две недели (63/64). Что интересного? На самом деле кое-что имеется. И пусть денег самый минимум, но я продаю менее перспективные активы в пользу более перспективных, но и не воспользоваться некоторой халявой тоже невозможно. О чем это я? Ну тогда рассказываю... Но сразу предупреждаю, что это чрезвычайно рискованные действия и вложения, если вы изначально вкладываете некоторую сумму денег не будучи готовым ее полностью потерять, то это точно не для вас. А для тех, кто готов немного сыграть в казино, ну что же, поехали. И главный виновник нашего торжества - SMLT, что вполне очевидно. На этой неделе самолет откровенно летел на дно. Почему? У него много проблем и возможен кассовый разрыв из-за сроков сдачи, которые у Самолета постоянно затягиваются и переносятся. Почему это важно? Потому что из-за этого застройщик не может получить деньги с эксроу-счетов. Пока что можно говорить о том, что если на текущие деньги не будут шиковать и закатывать самые роскошные корпоративы, то их хватит, чтобы погасить по оферте RU000A104JQ3 в феврале. В принципе, покупку этой облигации можно считать наименее рискованной идеей, если вдруг кому-то нужно. Берете сейчас, подаетесь по оферте в феврале, срубаете свои копеечки профита. Что касается акций самолета, то я уже начал их потихонечку покупать. Дело это рисковое, потому что акции могут падать спокойно и до 1000 в цене, тут предела практически нет, потому что рынок не смотря на реальную капитализацию превышающую триллион рублей, сейчас оценивает самолет лишь в 1/13 от стоимости его активов. На мой взгляд - это очень сильная недооценка. И потому если случится что-то хорошее, то акции могут легко подскочить и переоцениться. Что же может случится? Как уже известно из новостей владелец компании продает свой крупный пакет акций. Кто его может купить? Вот тут есть вопросы. Есть и теории, к одной из них относится покупка пакета ВЭБ.РФ. Если это случится, то банк Самолету загнуться точно не даст, выдав кредиты, чтобы закрыть кассовые разрывы. Конечно, все это в принципе создает опасность по облигациям, и тому факту, что в какой-то момент Самолет может просто улететь в дефолт. Когда это может случится? Надо смотреть годовой отчет, но также смотреть и на то, как пройдет оферта в феврале. А так период особой опасности начинается в апреле-мае. Дальше уже не понятно, что будет и будет ли Самолет в принципе летать или пора с этим завязывать. Акции Самолета покупаю исключительно спекулятивно, тут никаких долгих инвестиций. Переоценка возможна, но в целом при такой ДКП, а в следующем году ЦБ не обещает нам ничего хорошего, застройщикам всем будет туго. И если ты не успеваешь сдавать в срок, затягиваешь, то нужны дополнительные кредиты, и их кто-то должен выдавать. Ставки сейчас дикие, а у Самолета и так балласта в виде кредитов под плавающую ставку огромное количество. Я держу сейчас и наращиваю облигации по RU000A107RZ0, подобрал на падении флоатер RU000A1095L7, доходности и там, и там отличные. Риски в том, что облигации не доживут до своего финала. Так что будьте с этим аккуратны и принимайте риски при покупках.

Еще 3 недели пройдено (57/58/59). На самом деле пока ситуация на рынке не сильно меняется и вряд ли будет меняться до Нового года, как по мне. А вот что будет дальше - это пока самое интересное. Буквально сегодня видел прогноз по ставке от БКС, по их мнению мы уже вышли на плато и больше повышения не будет. Но БКС не то чтобы часто правы в своих прогнозах. На мой взгляд ставка точно поднимется и будет либо сейчас, либо на следующем заседании уже 20%. Удивлюсь, если оставят в этому году на 19%. ЦБ также писал о том, что они не понимают почему большая ставка не заставляет людей экономить и отправлять деньги на вклады, а наоборот заставляет их тратить... Но ЦБ явно лукавят. Если все вокруг дорожает, то люди и хотят купить все сейчас, пока еще можно дешевле. Потому что по доллару уже даже в бюджете видно, что он будет ходить в плоскости 95-100. И дальше вплоть до 2027 курс будет только повышаться. Так с чего бы в таких обстоятельствах начинать накапливать деньги, а не тратить сильнее, разгоняя инфляцию? Мне, кажется, что ставка в среднем в следующем году будет 22-24%, и ждать понижения не стоит. Тут может сработать только геополитика. Либо закончится СВО, либо где-то в мире начнется другая война. Тогда все может поменяться. Из интересного, брал для себя позицию в HEAD, продолжаю ее держать. Компания перспективная, технологическая и практически монополист на рынке. А дефицит кадров он не исчезнет ни сейчас, ни через 5 лет. Также поучаствовал в SPO TGKN - в целом компания отличная, но сам сектор мне не очень нравится. А тут все же предложили дешевую цену с хорошим апсайдом, так что можно будет на этом немного подзаработать. К тому же компания платит отличные дивиденды, отчего можно и подержать ее в портфеле по хорошей цене. Также можно отметить, что получил статус квала, все прошло максимально легко, буквально в пару кликов. Выполнил все условия, подписал бумагу о согласии, и собственно, все. Вещь полезная, денег не просит, но позволяет на данный момент покупать флоатеры. В них намерен нарастить свой портфель от Облигаций хотя бы до 25%. На данный момент там меньше 5%. К тому же с 2025 и далее лимиты на квала будут только увеличиваться. Заниматься покупкой ОФЗ лично я смысла не вижу. Это идея отличная, но найти дно у ОФЗ вопрос крайне непростой. И те, кто покупал их летом, сейчас кусают локти, кто покупал в сентябре уже тоже покусывают, и тд... При условии увеличения ставки, тут мнения разделились, лично мне кажется, что идея с ОФЗ может просто засадить деньгами на долгое время в них, и кто знает, когда наступит оттепель по ставке, чтобы потом выгодно продать ОФЗ... Если бы отработка идеи занимала 1 год - это хорошо. А если 3 года? Уже не выглядит чем-то прибыльным, потому что за 3 года, тут даже вклады обогнать могут, а их уже дают под 21%. За 3 года по ставке даже 21% набежит больше 77%. Вряд ли ОФЗ смогут соперничать в такой конкуренции... Да и к тому же, если все говорят их покупать и покупают, то стоит также как и всегда задуматься.