Прошло еще две недели (63/64). Что интересного? На самом деле кое-что имеется. И пусть денег самый минимум, но я продаю менее перспективные активы в пользу более перспективных, но и не воспользоваться некоторой халявой тоже невозможно. О чем это я? Ну тогда рассказываю... Но сразу предупреждаю, что это чрезвычайно рискованные действия и вложения, если вы изначально вкладываете некоторую сумму денег не будучи готовым ее полностью потерять, то это точно не для вас. А для тех, кто готов немного сыграть в казино, ну что же, поехали. И главный виновник нашего торжества - SMLT, что вполне очевидно. На этой неделе самолет откровенно летел на дно. Почему? У него много проблем и возможен кассовый разрыв из-за сроков сдачи, которые у Самолета постоянно затягиваются и переносятся. Почему это важно? Потому что из-за этого застройщик не может получить деньги с эксроу-счетов. Пока что можно говорить о том, что если на текущие деньги не будут шиковать и закатывать самые роскошные корпоративы, то их хватит, чтобы погасить по оферте RU000A104JQ3 в феврале. В принципе, покупку этой облигации можно считать наименее рискованной идеей, если вдруг кому-то нужно. Берете сейчас, подаетесь по оферте в феврале, срубаете свои копеечки профита. Что касается акций самолета, то я уже начал их потихонечку покупать. Дело это рисковое, потому что акции могут падать спокойно и до 1000 в цене, тут предела практически нет, потому что рынок не смотря на реальную капитализацию превышающую триллион рублей, сейчас оценивает самолет лишь в 1/13 от стоимости его активов. На мой взгляд - это очень сильная недооценка. И потому если случится что-то хорошее, то акции могут легко подскочить и переоцениться. Что же может случится? Как уже известно из новостей владелец компании продает свой крупный пакет акций. Кто его может купить? Вот тут есть вопросы. Есть и теории, к одной из них относится покупка пакета ВЭБ.РФ. Если это случится, то банк Самолету загнуться точно не даст, выдав кредиты, чтобы закрыть кассовые разрывы. Конечно, все это в принципе создает опасность по облигациям, и тому факту, что в какой-то момент Самолет может просто улететь в дефолт. Когда это может случится? Надо смотреть годовой отчет, но также смотреть и на то, как пройдет оферта в феврале. А так период особой опасности начинается в апреле-мае. Дальше уже не понятно, что будет и будет ли Самолет в принципе летать или пора с этим завязывать. Акции Самолета покупаю исключительно спекулятивно, тут никаких долгих инвестиций. Переоценка возможна, но в целом при такой ДКП, а в следующем году ЦБ не обещает нам ничего хорошего, застройщикам всем будет туго. И если ты не успеваешь сдавать в срок, затягиваешь, то нужны дополнительные кредиты, и их кто-то должен выдавать. Ставки сейчас дикие, а у Самолета и так балласта в виде кредитов под плавающую ставку огромное количество. Я держу сейчас и наращиваю облигации по RU000A107RZ0, подобрал на падении флоатер RU000A1095L7, доходности и там, и там отличные. Риски в том, что облигации не доживут до своего финала. Так что будьте с этим аккуратны и принимайте риски при покупках.

Как и в прошлый раз лишь три недели спустя? (60/61/62) Почему? Да, потому что до ставки делать было нечего, рынок аморфно ожидал того, что было и так понятно. Все данные по инфляции и множество других факторов отлично говорили, что ставку поднимут. Тут, даже я угадал, что будет сразу 21%, а лично в декабре я жду 23%. И возможно 23-25% будет плато, на котором начнут отваливаться бизнесы, настанет волна дефолтов и приблизительно такая проблема нарисуется к лету 2025, после чего ставку придется уже снижать, иначе начнет разваливаться экономика, а этого допустить уж точно никто не может. Что делать сейчас? Лично моя стратегия заключается в том, чтобы покупать то, что дешево стоит. Индекс уже пробил 2600, идет на 2500 и вероятно к концу года может и 2400 потрогать. Это очень низкие уровни с очень хорошими ценами по некоторым активам. Опять же подробная стратегия включает в себя не сиюминутную выгоду, а игру минимум в 2-3 года. Первая часть стратегии заключается в покупке флоатеров, которые будут отлично себя показывать ближайшие год. Дальше надо будет смотреть что будет на рынке. Но хорошие флоатеры сейчас даже предлагают компании с рейтингом АА. Стабильный доход сейчас = увеличение депозита на падающем рынке и возможность генерировать хороший денежный поток. Многие компании опускаются до очень привлекательных цен, из таких я сейчас рассматриваю к покупке SIBN, BANEP, TGKN, NVTK и как не странно TRMK. Последняя просела максимально сильно и сейчас достаточно дешево стоит, бизнес при этом не сказать, что лежит мертвым грузом, хотя показатели и упали. Большую позицию брать не стал бы, но чуть-чуть увеличить имеющуюся очень даже. Также тут хорошо можно подобрать и IVAT, учитывая отличные показатели роста, и недооценку от инвесторов на данный момент. Торопиться однако не стоит. Я покупаю лесенкой, инвестируя по возможности. На удивление посмотрел сколько я инвестирую относительно дохода и удивился цифре в 35%. Достаточно неплохо, хотя я думал, что значительно меньше. Вот так вот и бывает, мне лично психологически удобнее не откладывать сразу большую котлету каждый месяц, а делать маленькие точечные вложения. Тут немного, там немного, а в итоге приличная сумма накапливается. Но самое сложное для многих - это следовать своей стратегии, не изменять ей, даже если видишь красные цифры у счета и они увеличиваются. На самом деле именно тут большинство и сдается, продает все в минус, теряет деньги и сбегает. Побеждает тот, кто умеет терпеливо ждать и последовательно действовать. Это не значит, что ваша стратегия должна быть высечена в камне. Она должна также адаптироваться и находить новые пути, подстраиваясь под рынок. Но при этом свой курс менять не должна.

Еще 3 недели пройдено (57/58/59). На самом деле пока ситуация на рынке не сильно меняется и вряд ли будет меняться до Нового года, как по мне. А вот что будет дальше - это пока самое интересное. Буквально сегодня видел прогноз по ставке от БКС, по их мнению мы уже вышли на плато и больше повышения не будет. Но БКС не то чтобы часто правы в своих прогнозах. На мой взгляд ставка точно поднимется и будет либо сейчас, либо на следующем заседании уже 20%. Удивлюсь, если оставят в этому году на 19%. ЦБ также писал о том, что они не понимают почему большая ставка не заставляет людей экономить и отправлять деньги на вклады, а наоборот заставляет их тратить... Но ЦБ явно лукавят. Если все вокруг дорожает, то люди и хотят купить все сейчас, пока еще можно дешевле. Потому что по доллару уже даже в бюджете видно, что он будет ходить в плоскости 95-100. И дальше вплоть до 2027 курс будет только повышаться. Так с чего бы в таких обстоятельствах начинать накапливать деньги, а не тратить сильнее, разгоняя инфляцию? Мне, кажется, что ставка в среднем в следующем году будет 22-24%, и ждать понижения не стоит. Тут может сработать только геополитика. Либо закончится СВО, либо где-то в мире начнется другая война. Тогда все может поменяться. Из интересного, брал для себя позицию в HEAD, продолжаю ее держать. Компания перспективная, технологическая и практически монополист на рынке. А дефицит кадров он не исчезнет ни сейчас, ни через 5 лет. Также поучаствовал в SPO TGKN - в целом компания отличная, но сам сектор мне не очень нравится. А тут все же предложили дешевую цену с хорошим апсайдом, так что можно будет на этом немного подзаработать. К тому же компания платит отличные дивиденды, отчего можно и подержать ее в портфеле по хорошей цене. Также можно отметить, что получил статус квала, все прошло максимально легко, буквально в пару кликов. Выполнил все условия, подписал бумагу о согласии, и собственно, все. Вещь полезная, денег не просит, но позволяет на данный момент покупать флоатеры. В них намерен нарастить свой портфель от Облигаций хотя бы до 25%. На данный момент там меньше 5%. К тому же с 2025 и далее лимиты на квала будут только увеличиваться. Заниматься покупкой ОФЗ лично я смысла не вижу. Это идея отличная, но найти дно у ОФЗ вопрос крайне непростой. И те, кто покупал их летом, сейчас кусают локти, кто покупал в сентябре уже тоже покусывают, и тд... При условии увеличения ставки, тут мнения разделились, лично мне кажется, что идея с ОФЗ может просто засадить деньгами на долгое время в них, и кто знает, когда наступит оттепель по ставке, чтобы потом выгодно продать ОФЗ... Если бы отработка идеи занимала 1 год - это хорошо. А если 3 года? Уже не выглядит чем-то прибыльным, потому что за 3 года, тут даже вклады обогнать могут, а их уже дают под 21%. За 3 года по ставке даже 21% набежит больше 77%. Вряд ли ОФЗ смогут соперничать в такой конкуренции... Да и к тому же, если все говорят их покупать и покупают, то стоит также как и всегда задуматься.