Понижение ключевой ставки ФРС на 0.5%: важность следить за выборами в США

Войти

.5% или почему важно следить за выборами в США Сопоставим несколько фактов: 1. Высокие процентные ставки в США (там это 5,5%) были достаточно длительный период, и не менялись с лета 2023 года. 2. Доллар – это валюта, в которой весь мир хранит резервы. Ближайшей альтернативой доллару сейчас является золото. 3. ФРС вела жесткую ДКП по причине высокой долларовой инфляции, которую до сих пор не удалось снизить. Начался цикл смягчения с начала пандемии. Что это значит: 📌Дефицит драйверов для роста рынка США ФРС не добилась своей цели по снижению инфляции. Преждевременное смягчение ДКП свидетельствует о зреющих проблемах в американской экономике, так как крупный капитал активно лоббирует понижение КС для снижения нагрузки на бизнес. 📌 Рецессии до выборов не быть В преддверии президентских выборов США правящей партии меньше всего нужна рецессия (наша партия молодцы, при нас экономика только растет!). С помощью понижения КС правящие элиты склоняют электорат голосовать за них, раздавая дешевые деньги. ⚠️ Рост инфляции США Денежно-кредитная политика изменилась в пользу возобновления работы печатного станка, наращивания американского госдолга и нового витка долларовой инфляции на горизонте 1-2-х лет (после нас – хоть потоп) 📈 Рост USD/RUB Занять доллар стало дешевле, спрос на него резко вырос, поэтому в моменте видим подорожание доллара к рублю (см. график USD/RUB) 📈 Рост цены на золото Хранить резервы в долларе стало менее прибыльно, капиталы перетекают в золото. Цены на золото обновляют исторический максимум 📈 Здоровый рост экономической активности РФ Хоть и под санкциями, Россия тесно связана с внешним миром. За счет временного стимулирования роста рынков США, это позитивно отразится на российском внешнеторговом балансе за счет сокращения дефицита бюджета. Таким образом, понимание процессов, происходящих в США непосредственно влияют на нашу с вами жизнь. {$USDRUB} {$GDU4} {}

Интересное ждет нас — Сегодня вечером (18.03): итоги звонка Путина с Трампом — Завтра (19.03): недельная инфляция, аукцион ОФЗ — Четверг (20.03): экспирация квартальных фьючерсов на валюту — Пятница (21.03): решение ЦБ по ставке Почему интересно? 💱 Про валюту и керри-трейд Ранее я писал что такое керри-трейд и как он повлияет на рост валютных облигаций. Позже я проанализировал отчет от ЦБ, по которому сделал вывод, что керри-трейдеры не могли сильно повлиять на курс валюты. В обоих суждениях я оказался прав по форме, но не по сути. Это стало ясно сегодня, когда вышла колонка на РБК, где вице-премьер Александр Новак назвал приток зарубежного капитала одной из причин роста рубля. Значит, западные фонды таки действительно заходят в российский рынок и меняют доллары на рублевые российские облигации! Только делают они это через фирмы-прокладки дружественных нам стран, поэтому в официальной статистике ЦБ это не отображается. (в этом случае наивно было с моей стороны полностью полагаться на официальную статистику) Более того, не стоит забывать, что обменивать замороженные американские активы нашему государству выгодно при крепком рубле 😉 Такой прецедент уже был в октябре и может повториться. Отсюда такие рост цен на ОФЗ SU26238RMFS4 и укрепление валюты USDRUB. [*примечание: западные фонды/нерезиденты/керри-трейдеры в контексте этой публикации имеют одинаковый смысл] 🏢 Про ключевую ставку • Аукцион ОФЗ. Покажет объем спроса на гособлигации. Если спрос по-прежнему сильно превышает предложение – будем считать продолжается набор позиций западных фондов. • Инфляция. Высокий шанс, что она снизится/сохранится по сравнению данными за прошлую неделю, учитывая такой мощный дезинфляционный фактор, как укрепление рубля. • Бюджет. Напомню, бюджет РФ на 2025 г. cверстан по среднему курсу 96,5 RUB/USD – то есть та цена валюты, при которой экономике будет комфортно. Как известно, ломать - не строить: ослабить рубль можно когда угодно, это мы умеем 🙂. Достаточно будет попросить экспортеров, чтобы реально (а не на бумаге), перестали продавать валютную выручку. Выход из ситуации, который устроит правительство и весь бизнес в России (кроме импортеров и граждан-покупателей айфонов), поддержит комфортный курс доллара и выведет экономику из рецессии (да-да, у нас рецессия) – это снижение Ключевой ставки. (Оно где-то рядом) ❤️Про dogobornyachok Ставлю на то, что переговоры будут долгими (до конца 2025), но с позитивным исходом. Логика простая: сейчас развивать торговые отношения США-РФ гораздо выгоднее с экономической и политической точек зрения, но проблемы, созданные Байденом и Ко., требуют длительной утряски. Предыдущая администрация белого дома хорошо прикурила на военных контрактах в Украине. Текущая администрация скорее всего будет раскручивать Ближневосточный кейс, давить Европу с Китаем тарифной дубинкой и заниматься собственным импортозамещением. Трампу надо срочно избавляться от украинского токсичного актива, и не потерять лицо, как было с Афганистаном при Байдене. По сему видно куда текут деньги и что с этим делать :) MOEX MEU5 #валюта #офз #инфляция #ставка #договорнячок 🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 + Купил фьючерс на доллар с экспирацией в сентябре SiU5. + Докупил ОФЗ SU26248RMFS3 и золото GOLD Удачи!

Риски-ириски (..в продолжение к предыдущему посту: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/papalexi/5d7f8132-4818-45ac-873f-b8dcc6286b24?utm_source=share&author=profile) От ЦБ подъехал упоительный обзор рисков финансовых рынков. Что интересного: 💵Валюта. Укрепление рубля таки вызвано ростом продаж валюты экспортерами и ожиданием падения импорта (рис. 3.) На гистограмме видно, что в месяцы, когда валюту продавали меньше 10 млрд долл США , курс CNY/RUB рос. В декабре (12.24) продажи валюты резко выросли и начался тренд на укрепления рубля. 🔥 Фанфакт: при действующей норме по продаже валютной выручки в 36% - экспортеры продают от 60 до 102%!! (рис. 4) •Выводы: 1. Если нормы по продаже валютной выручки установлены ниже 60% - то эти нормы вообще не влияют на курс рубля (по крайней мере, пока у нас санкции и высокая ставка). 2. Экспортеры - основной драйвер динамики валюты в моменте 3. Экспортеры, видимо, вынуждены перевыполнять норму по причине сильно выросших рублевых затрат на рефинансирование и выполнение фискальных, долговых, и прочих обязательств. 🏦 ОФЗ. Теперь понятно кто усиленно тарил гособлигации на первичном рынке (рис.9): крупнейшие банки РФ (СЗКО) - 47,1%; прочие банки - 20%; доверительное управление - 18%; Нефинансовые организации + НФО + физлица - 8,6%; и [внимание!] нерезиденты - 6,4% (это 44 млрд руб) • Выводы: 1. Керри-трейдеры не с нами в комнате. Нерезиденты особо даже не начинали заходить на российский рынок и не могли повлиять на курс валюты (пока). 2. На смягчении в геополитике почти все участники рынка хотят зафиксировать двузначные доходности по 10-летним ОФЗ (что отражается на их цене). Тем не менее, потенциал еще сохраняется и через 1-3 года ОФЗ могут принести 20-30% годовых за счет роста тела + купон 🕯 Акции. С мая 2024 по февраль 2025 акции продают, в основном, физлица (рис. 19). •Выводы: После длительного падения случился отскок в акциях на заседании ЦБ (20.24), и физики тут же побежали массово их продавать. А банки покупали и продолжают покупать их акции уже 9-й месяц подряд. Умные - иначе не скажешь 😁 USDRUB SU26238RMFS4 SU26247RMFS5 MOEX MEH5 SiH5 CNYRUB #валюта #офз #акции #облигации #цб2025 🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠🔠 Теперь вы знаете что происходит. Все остальное, как говорил Маркс, - надстройка к экономике. Меняю витамин Д ☀️ на ваши лайки ❤️ по выгодному курсу - покупаем!

ФРС понизила ключевую ставку на 0