Взгляд аналитиков на текущий финансовый рынок

1 июля 2024 в 10:27

⭕️ Взгляд аналитиков на рынок В своей деятельности я часто смотрю на аналитические материалы различных инвестиционных компаний. К мнению некоторых я прислушиваюсь особенно. Одной из таких является компания АТОН, так что хотел бы коротко передать их взгляд на текущий рынок и вам. 1️⃣ Акции Комбинация высоких ставок, увеличения налогов и ужесточения санкций не позволят российским акциям быстро отыграть потери. В базовом сценарии ожидается продолжение волатильной торговли в широком диапазоне по индексу Мосбиржи. ❗️ При этом не исключается, что в случае негативных новостей индекс может снизиться до 2 800 пунктов, что станет хорошей возможностью для покупок на среднесрочную и долгосрочную перспективу. 2️⃣ Облигации Высока вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Банка России. Это приведет к росту доходностей облигаций с фиксированным купоном. При этом облигации с плавающим купоном выигрывают от повышения ключевой ставки. Доходности валютных облигаций значительно выросли в последнее время, что отражает неопределенность с расчетами рыночного курса рубля. Этой ситуацией можно воспользоваться для формирования позиций в качественных валютных инструментах, так как, вероятно, на горизонте 1-2 месяцев ситуация с курсом стабилизируется. 3️⃣ Портфель В краткосрочной перспективе необходимо сохранять консервативное позиционирование на рынке. В частности, уделить внимание инструментам денежного рынка и облигациям с плавающим купоном. С учетом текущих рыночных условий портфель инвестора может выглядеть примерно так, как указано на картинке. Такая структура портфеля позволит: •Получать высокую текущую доходность от облигаций и фонда денежного рынка, сохранить валютную составляющую портфеля и экспозицию на качественные и растущие компании через акции. •Сохранить ликвидность портфеля для его быстрой ребалансировки при появлении новых инвестиционных идей — покупки акций при сильной просадке, длинных ОФЗ при развороте траектории ключевой ставки и др. 👤 Аналитики убеждены, что во второй половине 2024 года на российском рынке появятся новые интересные инвестиционные возможности, которые позволят получить дополнительный доход в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Именно поэтому сейчас они считают важным строго соблюдать принципы диверсификации и иметь портфель с фокусом на качество, ликвидность и невысокую волатильность, что позволит гибко реагировать на изменение рыночной ситуации.