⭕️ Риск премия #новичкам #учу_в_пульсе В нынешних рыночных условиях я решил напомнить вам о таком понятии, как «премия за риск». На самом деле, многие частные инвесторы не понимают того момента, что не всегда оптимальным решением является нахождение в акциях, так как они перестают давать ту доходность из-за которой мы и покупаем их. Часто премия за этот риск не оправдывает себя, но об о всем по порядку. 📍 Что такое риск-премия? Риск-премия – это дополнительный доход, который ожидают инвесторы за принятие на себя риска, связанного с вложениями в активы, имеющие больший уровень неопределенности по сравнению с безрисковыми активами, такими как государственные облигации. Риск-премия компенсирует инвесторам дополнительную неопределенность и потенциальные потери, связанные с инвестированием в более волатильные активы, такие как акции. 📍 Формирование риск-премии Формирование риск-премии обусловлено основными экономическими и финансовыми факторами: •Экономическая ситуация: в периоды экономической нестабильности или рецессии риск-премия обычно возрастает, поскольку ожидания инвесторов относительно будущих доходов и платежеспособности эмитентов ухудшаются. •Инфляция: повышенная инфляция может увеличить риск-премию, поскольку она снижает покупательную способность будущих денежных потоков. •Процентные ставки: высокие процентные ставки увеличивают стоимость заимствования и снижают оценку будущих доходов, что может вести к увеличению риск-премии. •Рыночная волатильность: в периоды высокой волатильности рыночные риски возрастают, и, соответственно, возрастает риск-премия, требуемая инвесторами для компенсации за эту неопределенность. 📍 Примеры риск-премии 1️⃣ Акции Исторически сложилось, что акции предлагают более высокую доходность по сравнению с государственными облигациями, что отражает более высокую риск-премию за вложения в акции. 2️⃣ Корпоративные Облигации Корпоративные облигации обычно предлагают более высокую доходность по сравнению с государственными облигациями того же срока погашения, что компенсирует инвестору более высокий кредитный риск корпораций, но все таки менее высокую неопределенность, чем у акций 3️⃣ Первичные размещения IPO же, которые сейчас так активно привлекают к себе частных инвесторов, являются чуть ли не самым ярким примером огромной риск-премии. По факту, вы не можете никак определить первичный импульс в котировках новой бумаги, так как вам не на что опереться – только прогноз. 📍 Важность риск-премии для инвесторов Самая же важная часть в этом термине не «премия», а «риск». Чем выше потенциальную премию вы ожидаете или вам ее предлагают, тем выше вероятность убытков, и при том – значительных. Если в моменте рынок акций перестает давать вам необходимую доходность, то есть смысл снизить свое участие в нем, и перейти в более умеренные инструменты. 📍 Заключение Конечно же, я пишу это с намеком на сегодняшнее состояние нашего рынка. У нас сейчас имеется явный перекос, когда ОФЗ и инструменты денежного рынка дают доходность выше лучше самых доходных дивидендных аристократов, а уж о растущих бумагах и говорить не стоит. Сейчас же, в эту гонку включились и короткие депозиты. При этом, я не утверждаю, что рынок акций на данный момент не привлекателен для покупок. По факту, он неплохо скорректировался. Я лишь хочу показать, что не стоит перегибать с этим и уходить в них с головой. Помните, что фондовый рынок никому не гарантирует доходности. Это лишь механизм перераспределения средств между его участниками. #прояви_себя_в_пульсе

Если честно, меня немного напрягает картина в OZON , график которого сейчас рисует двойную вершину и, по идее, обычно является разворотной моделью. Кроме того, он уже какой день чувствует себя слабее рынка. С другой стороны, долгосрочно мне компания нравится, а котировки сейчас просто находятся в зоне перепроданности по RSI. Как итог, в долгосрочном портфеле продолжу держать (сейчас там прибыль около 100%), а в активном зафиксирую убыток (открыл позицию на последнем отскоке), если цена закроет день ниже 4060 рублей, так как в активных портфелях нет смысла стоять против рынка.

⭕️ Дивидендный портфель #новичкам #учу_в_пульсе Я уже давно слежу за одним автором, который публично идет к цели: создать себе портфель из дивидендных бумаг (там есть немного облигаций, но в основном именно акции), которые будут обеспечивать ему 250 тыс. рублей пассивного дохода в месяц. Не все могут замахнуться на такие объемы, но более скромные выплаты доступны многим, так что сегодня коротко подсвечу два моментам полезных в формировании дивидендного портфеля. 📍 Исследуйте дивидендную доходность и коэффициент выплат • Дивидендная доходность — это отношение годовых дивидендов на акцию к текущей рыночной цене акции. Она показывает, какой доход вы получите в виде дивидендов относительно стоимости ваших инвестиций. Высокая дивидендная доходность может быть интерпретирована как привлекательная, но также может сигнализировать о финансовых трудностях компании. • Коэффициент выплат — это отношение дивидендов, выплачиваемых компанией, к ее чистой прибыли. Этот показатель помогает оценить, насколько устойчивы дивидендные выплаты. В идеале коэффициент выплат должен быть стабильным и не слишком высоким, чтобы компания могла оставлять часть прибыли на реинвестирование и поддержание своего роста. Средние значения коэффициента выплат дивидендов находятся в диапазоне 30 — 70%. 📍 Индекс стабильности дивидендных выплат (DSI) Индекс стабильности дивидендных выплат, известный как Dividend Stability Index (DSI), представляет собой метрику, которая оценивает последовательность и стабильность дивидендных выплат компанией на протяжении определенного периода времени. Этот индекс является важным инструментом для инвесторов, ищущих устойчивые и надежные источники пассивного дохода через дивиденды. 📍 Основные компоненты DSI 1️⃣ История дивидендных выплат: Один из ключевых факторов при расчете DSI — это продолжительность и регулярность дивидендных выплат компании. Чем дольше и последовательнее компания выплачивает дивиденды, тем выше ее индекс стабильности. 2️⃣ Устойчивость и рост дивидендов: Оценивается не только факт регулярных выплат, но и динамика роста дивидендов. Компании, которые постоянно увеличивают дивиденды из года в год, получают более высокий DSI. 3️⃣ Финансовое здоровье компании: Долговая нагрузка, прибыль, свободный денежный поток и другие финансовые показатели компании также играют роль. Более устойчивые финансовые результаты повышают вероятность стабильных дивидендных выплат. В дивидендные портфели не стоит брать бумаги с DSI меньше 0.6, а из значения есть бесплатно в интернете в открытом доступе. 📍 Заключение Совсем недавно наш рынок был очень привлекателен для зарубежных инвесторов именно за свою высокую дивидендную доходность. Сейчас ситуация изменилась, но и это ведь не навсегда. Индекс стабильности дивидендных выплат (DSI) стоит учитывать при выборе акций, которые на протяжении длительного времени будут демонстрировать стабильность дивидендов и финансовую устойчивость, что в конечном итоге может способствовать созданию более надежного и прибыльного дивидендного портфеля. #прояви_себя_в_пульсе