8 февраля 2025
🇷🇺 Итоги недели: Н - неопределённость
📊 IMOEXF Российский рынок акций застрял в боковике под планкой 3000 п. Пробить её не даёт туман неопределенности и отсутствие по-настоящему важных новостей о переговорах, а также консенсус о сохранении 21-й ключевой ставки. Небольшое замедление недельной инфляции с 0,22% до 0,16% на такое событие не тянет.
📈 Рубль укрепился в район 97 за $, помогли в т.ч.: сезонный фактор (снижение импорта в 1 квартале), китайский НГ (платежей туда меньше), пауза в санкциях. Для меня - возможность пополнить валютную позицию.
🌪 Следующая неделя может принести ветер перемен. В пятницу 14-го - заседание ЦБ. Там интрига не в самой ставке, а в сигнале на будущую ДКП. С 14 по 16 февраля - Мюнхенская конференция по безопасности. Мирного плана Трампа там не представят (очевидно, он не готов), но могут прозвучать важные заявления. И обязательно будет 100500 сливов в СМИ, которые потом как правило опровергаются.
🏆 Топ событий недели
🔸 GAZP Газпром назначил ГОСА на 26 июня, в повестку включен вопрос о дивидендах.
🔸 CHMF Северсталь не стала платить дивиденды за 4 кв. на фоне ухудшения показателей, но не исключает возврата к выплатам в 2025 г.
🔸Замещенные облигации “Борец Капитал” упали в моменте до 70% от номинала на фоне иска прокуратуры по национализации материнской компании.
🔸Золото побило собственные исторические рекорды и превысило $2900 за унцию, на новостях о торговых пошлинах Трампа.
🏆 Топ-5 лучших акций недели:
1. SELG Селигдар +21,8%
2. UPRO Юнипро +6,1%
3. PLZL Полюс +3,8%4
4. YDEX Яндекс +2,6%
5. ENPG Эн+ Групп +2,5%
Золотодобытчики растут активнее всех. Селигдар на неделе получил новую лицензию на разработку золото-урановорудного месторождения в Якутии, но этот факт не объясняет столь сильный рост бумаг. А вот снижение отставания от роста других компаний отрасли вполне может иметь место, ведь январь бумаги закончили слабой динамикой.
Акции Юнипро уже 1,5 месяца продолжают пользоваться спросом у инвесторов. Инвесторы зачем-то надеются на выплату дивидендов, хотя менеджмент компании не давал никаких поводов для таких надежд.
👎 Топ-5 худших акций недели:
1. POSI Группа Позитив -16,1%
2. VKCO ВК -9,6%
3. HEAD Хэдхантер -5,4%
4. MTLR Мечел -5,0%
5. UGLD ЮГК -4,6%
Пролив недели в акциях Позитива связан с публикацией операционной отчетности за 2024 год, в которой и без того сильно сокращенные прогнозные отгрузки оказались еще нижи ожидаемых - всего лишь 26 млрд. рублей. Мы ожидаем, что финансовая отчётность по МСФО будет слабой, поэтому позитив сменился на негатив.