$FLOT 🚢 Взгляд на компанию. Совкомфлот: бумага упала на 7% за 2 дня. А так ли всёплохо? 📈 Совкомфлот показал рекордные финансовые результаты в 2022: компания заработала 0,8 млрд$ операционного денежного потока после капитальных вложений и 1 млрд$ EBITDA (+53% г/г) 💪 При этом рыночная капитализация Совкомфлота составляет 1,8 млрд$ 🏦 Уровень долга сократился с 3,5x в конце 2021 г. до менее 1х на конец 2022 г. ⚖️ В результате мультипликатор EV/EBITDA 2022 г. снизился до 2.8x. Это в два раза ниже, чем у аналогов и в три раза ниже, чем мультипликатор при размещении. 💸 Компания возобновила выплату дивидендов. 7% доходность соответствует уровню, обещанному во время IPO и выплаченному по результатам 2020 г. 💰 Основную прибыль (сверх законтрактованной по долгосрочным индустриальным контрактам) компания заработала во 2П22 🔬 При этом ситуация на рынке не ухудшилась. В 1 кв 2023 средние ставки фрахта нефтяных танкеров были в три раза выше г/г, составив более 50 тыс$/день 🏆 Ожидаем от компании очередного рекорда по финансовым результатам в 2023 г: EBITDA достигнет 1,4 млрд.$ 💵 Это позволит показать рекордную чистую прибыль около 0.6 млрд$ и заплатить 16% доходность (при выплате 50% от чистой прибыли) 📉 Мультипликатор 2023 г. снизится до 2.2х 👍 Сохраняем позитивный взгляд на акции компании #ВзглядНаКомпанию #транспорт $FLOT