$SMLT Почему самолет банкрот? Ну, почти. Берем отчет за второе полугодие. Когда ставка была 16%. И когда еще была льготка и последний вагон, последнее золотое время, даже оно уже было плохим, ибо чистая прибыль была 6 миллиардов из 170 выручки. И так. 1 Полугодие: •Выручка - 170 миллиардов. •Сбестоимость - 110 миллиардов. •Расходы на операционную деятельность - 19 миллиардов. •Чистые финансовые расходы - 36.5 миллиардов. •Увеличение чистого долга на 150 миллиардов!!! Что тут интересно? А то что, за первое полугодие чистый финирасход - это 21% от выручки. То есть пациент платит 21% зарплаты только на проценты по своим займам. А теперь идем ко второму полугодию. Что известно? А только то, что выручка за третий квартал составляет 50 миллиардов. А расходы и прибыль по МСФО они не дали. Точно знаем, что выручка за третий квартал это 50 миллиардов. Попробуем расходы посчитать за второе полугодие. Пусть за полугодие себестоимость не выросла, и осталась: •110 миллиардов. Пусть они умные и они сократили расходы на операционную деятельность на 20%. То есть: •19 * 80% = 15.2 миллиардов. Финансовые расходы: средняя ставка за второе полугодие - 20%. Берем старый фин расход и увеличиваем на 20%. А потом добавляем чисто увеличение долго, помноженный на средний процент за полгода. •36.5 * 120% = 43.8 миллиарда. •150 * 20% * (6/12) =15 миллиардов. Итого, чистый фин расход 58.8 миллиарда. А еще надо учесть покупку акций у ГК Киевская площадь, это 9 миллиардов То есть общий расход за второе полугодие ожидается около: 110(себестоисость) + 15.2(операционка) + 58.8(чистый фин расход) + 9(киевчкая площадь) = 193 миллиарда. Выручка за третий квартал это 50 миллиардов. То есть, чтобы показать прибыль, им нужно продать квартиртза четвертый квартал на 143 миллиарда. Это нереально. Максимум, это будет 75 миллиардов. То есть у них минимальный убыток в этом году: 68 миллиардов. Теперь вопрос, а есть ли у них деньги на покрытие? Смотрим отчет за первое полугодие, там: •нераспределенрая прибыль 25 миллиардов. •краткосрочные резервы 4.5 миллиарда •долгосрочные резервы 39.5 миллиарда. Итого у них своих денег 65 миллиардов. То есть к концу года, у них закончатся свои деньги. То есть в 1м полугодии 2025 года они должны будут перезанять около 100 миллиардов на покрытие убытков. Свой капитал у них будет ноль. Доля финирасходов от выручки будет 40-60%. Никто такое не будет кредитовать, или финансировать.