#128 RGBI! И еще немного позволю высказаться про инфляцию, ставку ЦБ, и гособлигации. Интересную инфографику взял с сайта ЦБ России, она показывает, что до этого при наступлении кризисных моментов и роста инфляции ЦБ всегда повышал ставку и как только ставка становилась чуть выше инфляции - через небольшой промежуток времени инфляция шла на спад и ЦБ ставку снижал. В этот же раз ключ уже год как выше инфляции и продолжает расти, а инфляция как-будто этого не замечает и держится на высоких отметках, странно, не правда ли? Возникает вопрос, либо что-то изменилось и ставка больше не играет ключевой роли в борьбе с инфляцией, либо реальная инфляция значительно выше тех данных, что дает Росстат. Решил посмотреть данные Ромир по инфляции, а точнее дефлятора FMCG, отражающего реальные изменения общего уровня цен на товары повседневного спроса (FMCG) за определенный период. На основе которого проводится анализ информации о реально совершенных покупках по реальным ценам, поэтому Дефлятор фактически демонстрирует среднестатистическую личную инфляцию каждого потребителя. Ну и если смотреть на рост этого дефлятора, то с сентября прошлого года за 12 месяцев его рост составил 22,1%, а накопленная личная инфляция с начала этого года по сентябрь составляет 12,3%. Так как в основу анализа данного индекса ложатся данные с чеков реальных покупателей в разных частях нашей страны, то эти цифры мне видятся более репрезентативными и если брать их в учет (именно 22% год к году), то становится понятно, почему ЦБ до сих пор повышает ставку и почему это не дало на данный момент результата... Мы только подходим к финалу цикла повышения ставок, после завершения которого инфляция только начнет тормозиться. Вот почему ЦБ повысит ставку на декабрьском заседании до 23% и вот почему у них такой ястребиный настрой! Ну и на последок, чтобы не быть голословным, инфляция это не просто повышение цен, это также обесценение национальной валюты (эмиссия), выраженное в росте денежной массы. Ну и приведу тогда еще график роста денежной массы (М2), а он по году к сентябрю составляет 19,4%. Так что это дополнительное подтверждение того, что реальная инфляция у нас где-то 20-22% год к году и только повысив ставку до 23-25% (превысив реальную инфляцию) мы сможем наблюдать процесс ее торможения, экономике тоже жопа придет, но это сейчас мало кого интересует... п.с. 2 ноября как раз писал про индекс RGBI, где сказал, что это финал и что жду отметку 95 пунктов по нему (еще небольшое снижение), что как раз будет соответствовать 23-25% ставке и дальше рост и разворот монетарной политики. В очередной раз интересно будет посмотреть на этот текст спустя пол года, окажусь ли я прав или что-то пойдет не так, успехов! =) $RBZ4 $RBH5 $SBFR $TBRU $OBLG $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4 $SU29014RMFS6 $SBGB #инфляция

#127 MICEX MINI FUTURES! 17 сентября (#117) излагал свое видение движения по индексу и там писал, что начавшийся рост это всего лишь отскок и выделил 2 целевых зоны для его завершения. В итоге дошли до первой зоны и пошли вниз, что на такой ставке не удивительно. По сути финал видел в районе 2450 пунктов. По факту ждем выборов в США, они придадут волатильности на нашем рынке, но сути они, как мне кажется, не поменяют, либо будет дальнейшее падение, либо отскок и затем падение. Позитива особого я не жду, а рынок вижу еще ниже, план остается прежним! $MMZ4 $IMOEXF

#126 RGBI! 25 июня текущего года впервые написал про гособлигации и индекс на них (#64), на тот момент видел финал в диапазоне 98-100 пунктов по данному индексу, считай, прошло пол года, многие вводные изменились, прогнозные цели по индексу достигнуты (перебиты), сейчас подведу некоторый итог. По технике (они же волны): финальный финал, если верить теории, где-то рядом конец оно же завершение снижения, примерная цель 95 пунктов. По фундаменту: ставка 21%, рынок уже заложил 23% в декабре, по итогу ипотека в пол, корпоративное кредитование еще показывает силу, но тоже на исходе, потребительское уже загибается, до экономики данные ставки в полной мере еще не дошли, дойдут через 6-9 месяцев и весной ближе к лету я жду негативных сигналов в экономике, которые заставят регулятор пересмотреть свою политику и развернуться. Как начал понемногу покупать облиги с лета, так постепенно и докупаю, акции/облигации на данный момент в портфеле соотносятся как 1 к 1, все позиции естественно в бумажных убытках процентов по -10% каждая, учитывая, что часть позы постоянно крыл шортом индекса RGBI и получал купоны - терпимо, вся прибыль покажет себя при погашении бумаг, благо есть как короткие дюрации, так и длинные. Учитывая, что у нормальных корпоратов сейчас доходность к погашению можно найти 27-30% считаю отличной возможностью, которую не стоит упускать. Единственно, что смущает, инфляция пока не тормозит и есть вероятность скатиться в стагфляцию и гиперинфляцию и тогда все эти проценты в фантиках превратятся в пыль, но этот сценарий далеко не основной и на этот случай не забываю подбирать дивидендные акции надежных экспортеров, которые просто переоценятся с учетом возможных реалий. Как результат все позиции в портфеле, что по акциям, что по облигациям в хороших минусах, прибыль за 2024 год после данного пролива еле набирает +1%, однако, я не скальпер, интрадейщик или задрот, который сидит круглые сутки у монитора, а больше инвестор со спекулятивным подходом, поэтому выбираю и набираю среднесрочные позиции, которые в моменте просаживаются вместе с рынком, но в дальнейшем должны проявить себя, а как будет - покажет время, последние пару месяцев которого очень не хватает... Всем удачи и не унывайте на таком вялом рынке, все будет, нужно только потерпеть! =) $RBZ4 $RBH5 $TBRU $SU26243RMFS4 $SBFR $SU26238RMFS4

#125 UPRO! Мысли по Юнипро: на фоне СВО в феврале 2022 года спустилась к трендовой, после чего пошел рост, рост (скорее всего) очередным зиг-загом ABC, волна А выполнила четкую пятиволновую структуру, далее последовала коррекция к росту - окончание которой мы и наблюдаем сейчас, коррекция тоже четкая и понятная в формате зиг-загов, сейчас жду финальную подволну снижения куда-то в район 1,5 - 1,55 примерно и дальше рост в район исторического канала проторговки бумаги 2,24 - 3,25 рубля за бумагу. Компания передана во внешнее управление (РФ), компания стоящая, триггером для роста может стать решение всех этих траблов с переходом прав собственности и выплата шикарных дивидендов по итогу всего (как один из самых позитивных раскладов) это что касается фундамента, сильно в историю не вдавался, если что поправьте, тоже отличный вариант для захода годика на 2 после завершения коррекции с потенциалом роста процентов под 100%, ну а как будет, конечно же, покажет время, никому ничего не рекомендую, думайте только своей головой, потому что в будущем может случиться куча раскладов в негативную сторону и идея потеряет актуальность, ну и всех благ с удачей! $UPRO

#124 MTSS! Зиг-заг машина МТС вступает в бой. По фундаменту закредитованная помойка, которая платит дивы в долг, дочка АФК-системы, по которой радужных перспектив в условиях данной ДКП не видно, интересна только из-за дивов, развития и роста бизнеса никакого нет, это видно из отчетности, которую прикладываю к данному посту, да и цена акций на протяжении всего времени тоже ходит в широком боковике, как видно из истории цены актива. Однако, чисто с технической стороны, имеется некая идея/зацепка/сетап на лонг, цена не так давно оттолкнулась от глобальной поддержки, нарисовала рост очередным зиг-загом, после которого ушла в треугольник, выход из которого вверх я и планирую отторговать, стоп за минимум (соплю снизу) тейка 2: первый 219 рублей (консервативный), второй 228 (позитивный). В первом случае соотношение риск/прибыль около 3, во втором 4,5. На таком рынке считаю интересной идеей, ну и не ИИР, а то, что сам планирую торговать, удачи! 🤑 $MTSS $AFKS

#123 SELG! Селигдар выплатил хорошие дивиденды (4 рубля на бумагу) из нераспределенной прибыли прошлых лет, очень приятно, учитывая, что давно набирал и держу данного эмитента, однако, котировки упорно бурят низа и не спешат расти. Разметку и цели в 100 рублей по нему не меняю еще с прошлого года и сейчас ожидаю 3 волну в конечной старшей 5-й ввиде диагонали, на фоне дальнейшей девальвации рубля это будет, либо на рынке случится позитив совместно с дальнейшим ростом цен на золото - не знаю, просто держу набранную позицию... Про долги и рост долговой нагрузки при росте цены за унцию золота в курсе, также и про увеличение добычи с каждым кварталом тоже знаю, но когда, если не сейчас лучшее время для компании и инвестиций в нее? п.с. Полюс Золото безусловно лучший в своей отрасли и себестоимость добычи самая низкая, плюс по запасам и рентабильности выигрывает, но дивидендов не платит и кап. затраты большие, которые окупят себя через пару лет, держать тоже можно. $SELG $PLZL $PZZ4

#122 RTKM! По Ростелекому жду окончания коррекции, после которой открывается потрясающая возможность войти в сделку и 3 варианта окончания коррекции: 68,4; 66 и 64 рубля за акцию, отмена сценария - уход ниже 63. По сути могут и с текущих погнать вверх, но цена сейчас на нижней границе восходящего канала и я собираюсь наблюдать, удержит она его или пробьет вниз, от этого будет зависеть дальнейший расклад и варианты точек для входа, удачи! $RTKM $RTKMP $RTZ4

#121 SMLT! По самолету писал еще 24 июня, ожидая финального добоя и появления хороших точек для входа в районе отметки 2700, однако, это было моей ошибкой и актив после этого сильно пролили. Безусловно слив не беспочвенный, все мы знаем про ограничение льготных программ субсидирования ипотеки и запредельные ставки по кредитам, но застройщики цены снижать не торопятся, а это означает, что продажи в ближайший год будут сокращаться вместе с прибылями застройщиков, у которых за это время денег заработано огромное количество. Ладно, это лирика, ближе к сути: девелоперы это одни из главных лоббистов в правительстве и потерпев годик-полтора им снова окажут поддержку и придумают или возобновят льготные программы для покупки жилья (по-другому эти коробки сейчас не купить 90% граждан) и снова начнутся продажи, прибыли и рост цен. Рынок живет ожиданиями, поэтому данную идею капитал начнет отыгрывать заранее, если судить по объемам торгов последний месяц кто-то активно выкупает акции Самолета, что часто является предвестником финального падения в бумаге. Однако, переделав разметку и посмотрев ключевые уровни, жду финальный слив, причем сейчас сформирован треугольник, выход из которого жду вниз, треугольники это обычно предпоследние волны по теории Эллиота. По факту будущего никто не знает, мы можем лишь строить вероятности и закладывать определенные модели. Мои цели на данный момент 1500-1600 рублей или около того, там купить бумагу годика на 2 с потенциалом роста процентов 100% уже будет весьма интересно, а дадут или нет покажет только время, всем удачи! $SMLT $SSZ4

#120 RGBI! По индексу гособлигаций сформировался ГИП, еще 3 сентября писал про дальнейшее снижение, после этого пошел отскок, в комментах указал, что на этом отскоке формирую шорт-позицию, так что продолжаем идти по большой красной стрелочке... п.с. Сегодня выходят данные росстата по недельной инфляции, не знаю, что там будет, но позицию сохраняю! В прогноз Минэка тоже не особо верю, хоть и нарисовать могут все, что угодно... $RBZ4 $TBRU

#119 MGNT! Зафиксировал 21% по Магниту, отлично отработал от 3 сентября этого года (#111), хороший рост за 2 недели, я бы даже сказал необоснованно стремительный, мне хватит с этой сделки, хотя могут потянуть еще немного выше... Ну а так, наиболее вероятным сценарием, который вижу после данного роста - это снижение, тем более индекс Мосбиржи вплотную подошел к первому рубикону, который описывал ранее, финал это отскока или нет - я не знаю, однако, позиции подсократил, немного даже начал набирать хэдж-шорта для остальных открытых позиций (пока доля маленькая). Всем успехов! $MGNT $MNZ4

#118 BSPB! По банку Санкт-Петербург жду снижение, ждал его немного раньше, но решили еще раз свозить к верхней границе, сбрив лишних, по сути сформировали фигуру для разворота, по фьючерсу тоже подходим к верхней границе канала, фундаментальных обоснований этому прогнозу нет... Исключительно мое мнение! Удачи. $BSPB $BSZ4

#117 IMOEX! По индексу Мосбиржи считаю, что это всего лишь отскок, тот хороший отскок, который должен был случиться и по факту мы его видим. Позитивным вижу лишь то, что лавочку для нерезидентов закрыли и то, якобы закрыли, далеко не факт, что продажи не возобновятся, по всему остальному, включая инфляцию и новый прогноз от Минэка по ней, считаю что это блеф, хотя все бывает... Хоть и многие уже заговорили о полноценном развороте индекса и дальнейшем росте, я считаю, что финал мы не прошли и он видится в районе 2450-2500 пунктов. Прав/не прав, покажет только время, однако, сам уже в акциях, позиции в которых начал формировать на сильных проливах индекса ранее, дают неплохой прирост на данный момент. Если говорить о целях, то есть 2 зоны отскока: первая ~ 2820 пунктов и вторая ~ 3000 пунктов, поэтому при любых возможных дальнейших сценариях на данный момент жду продолжения роста, а там буду наблюдать как будет вести себя рынок на обозначенных отметках, удачи! $IMOEXF $EQMX {$MMU4} $MMZ4

#116 UNAC! В прошлом прогнозе от 26 июля (#93) предположил, что цена сильно скорректировалась и мои личные цели по коррекции выполнила, после ожидал отскока, причем хорошего. По итогу отскок был, но отскок дохлой кошки, после чего цена пошла вместе с рынком вниз. По идее, мои мысли с тех пор не поменялись, цена в данный момент находится в сильной зоне исторической проторговки, которая очень широкая и в которой компания может долгие годы собирать силы и ликвидность для дальнейшего задерга. Однако, если рассматривать движение актива с точки зрения волн Эллиота, то намечается одна интересная особенность как конечный диагональник, если я прав, то цена актива должна сделать еще один нырок куда-то в район 0,51-0,53 рубля и это уже будет финалом. Гадать на кофейной гуще не хочу, даже если это случиться, то после нужно будет дождаться заходного импульса и отката и только затем принимать решение о сделке, поэтому пока мысли такие, а как будет покажет время, всем удачи! $UNAC

#115 AFLT! Аэрофлот, обновляю прогноз от 1 июля (#69), где на верхней границе восходящего тренда предупреждал о коррекции, 31 июля дополнял его подтверждая по сути заявленное изначально, жаль со ссылками тут беда и скрыто вставить их не позволяют, ну да ладно, всегда можно пролистать ленту, благо дату и номер я всегда пишу. Сейчас интересная ситуация сложилась в активе: • Отскочили ровно от нижней границы восходящего канала; • Сформировали фигуру, напоминающую пГИП от нижней границы; • Уперлись ровно в нисходящую трендовую. Если рассматривать финансовые показатели компании, хоть судя по отчету за 1 полугодие везде рост (выручка выросла на 50%, EBITDA на 90% и появилась даже чистая прибыль), однако, это дотационная государственная компания, которая нацелена не на извлечение прибыли, а на то, чтобы возить людей, с отрицательной балансовой стоимостью, плюс нужны большие затраты на наращивание и обновление авиапарка, поэтому говорить про дивиденды и рассматривать данную компанию в инвестиционном ключе, я бы не стал... По идее, жду пробоя трендовой, ее ретест и дальнейший рост. Сделки резонно рассматривать только при ее пробое и закрепе выше. Не ИИР, если индекс пойдет ниже скорее всего еще раз оттестируем нижнюю границу данного канала и только после в рост, удачи! $AFLT {$AFU4} $AFZ4

#114 МосГорЛомбард! Это еще одна облигация, которая имеет купонную доходность 20% (при текущей цене тела уже 21%) без досрочных погашений и опционов, выпущена сроком на 5 лет и имеет за собой растущий бизнес и растущий долг, причем финансовые показатели опережают рост долга. Отчетность по МСФО за 1полугодие 2024г: 🔹Чистая прибыль 225,2 млн. руб. (рост в 4,88 раза); 🔹Выручка 3,057 млрд. руб. (рост в 4,8 раза); 🔹Процентные доходы 650,7 млн. руб. (+8,8% г/г); Хоть чистый долг за этот год и вырастет на 80%, однако, показатели выручки и чистой прибыли растут кратными темпами за счет развития компании, а значит заемные деньги расходуются правильно. На балансе компании 250 млн. руб. Облигации данной компании держу в своем портфеле и докупаю на просадках, считаю бизнес компании устойчивым в данных денежно-кредитных условиях, а купонную доходность привлекательной. Отчетность по годам прикрепил ниже, удачи! $RU000A107UB5

#113 ОйлРесурсГрупп! Появилось, наконец-то, свободное время и решил выйти не в свойственном для себя формате, а именно, с анализом облигаций. Рынок сейчас переживает период турбулентности и больше подходит для скальперов и интрадейщиков, нежели для инвесторов, а цели по снижению еще остаются, поэтому иметь в своем активе бумаги с гарантированной доходностью и купонными выплатами хорошее решение, на мой взгляд. Лично у меня 1/3 портфеля уже в облигациях разных дюраций. Решил тут как-то найти в пульсе информацию по финансовому состоянию некоторых эмитентов, но вот попадались только "пустые" посты девочек и мальчиков как они собирают облигационный портфель из всех эмитентов подряд и мечтают жить на купоны, анализа финансового состояния данных эмитентов у них я не увидел, даже намека на это не было, а так-то при данной денежно-кредитной политике неплохо было знать и предоставлять данную информацию другим пользователям, если выкладываешь пост, ну да ладно, попытаюсь внести свою лепту). Начать решил с облигаций ООО "Ойл Ресурс Групп", которые уже есть в портфеле и которые буду добирать при просадке тела. Начну с того, что эта облигация с плавающим купоном, выпущенная на 3 года без амортизаций и опционов, 21% купонная доходность до мая 2025 года, далее следующий год купоны будут по 19% и 17% годовых соответственно, средняя купонная доходность составит 19% и этим сейчас никого уже не удивить, поэтому мы и видели последнюю неделю сильные распродажи и падение тела облигации. Считаю, что при данной ДКП привлекательная купонная доходность ВДО-облигации с нормальным кредитным рейтингом должна колебаться в районе 22-23%, если применить эти критерии к данной бумаге, то стоимость тела должна быть в районе 880-900 рублей за 1 облигацию, поэтому падать еще есть куда, там же и буду докупать. Что касается финансовых показателей эмитента (приложу их в скриншотах), то обанкротиться в ближайшее время у него нет причин, судя по отчету за первое полугодие 2024 года выручка выросла в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, валовая прибыль также в 3 раза, рентабельность по EBITDA растет из года в год, чистая прибыль сократилась на ~ 25%, на это повлиял рост издержек, вызванных инфляцией, а также пятикратный рост выплаты процентов по долгу, да, долг соответственно тоже увеличился, но это растущая развивающаяся компания, которая как раз и реализует себя за счет заемных денег, сейчас деньги дорогие, поэтому приходится нести дополнительные издержки, кстати, если смотреть на показатель долг/EBITDA, то он падает из года в год. Компания является некой российской биржей/маркетплейсом нефти и нефтепродуктов и представляет и поставляет продукцию российских нефтеперерабатывающих заводов российским компаниям с возможностью работы зарубежом. В группу компаний входит компания, занимающаяся даже зерном. Согласно долгосрочному плану развития компания планирует и дальше увеличивать отгрузку нефтепродуктов и ударными темпами увеличивать выручку. Если еще раз затронуть тему долга, то его рост преимущественно как раз и связан с выпуском данных облигаций суммарно на 1 млрд руб. Негативным фактором для данной компании вижу только уменьшение отгрузки нефти и нефтепродуктов, которые могут быть вызваны кризисными явлениями и надвигающийся мировой рецессией, однако, даже если учитывать 2020 пандемийный год, когда у компании упали отгрузки примерно на 21% а выручка сократилась примерно на 50% это ей не помешало закончить данный год с рекордной чистой прибылью, так что вывод простой, при грамотном подходе даже кризис не страшен, по крайней мере, всегда можно перекрыть текущие долги новыми, но это совсем другая история и в данном случае об этом говорить не имеет смысла). Всех благ, если у кого есть интересные эмитенты с купонной доходностью от 20% и стабильным бизнесом - кидайте в комментарии, удачи! $RU000A108B83

#112 FIXP! Еще одна компания, цели по коррекции которой выкладывал ранее и которая дошла до обозначенных отметок и получила мощный импульс покупок от выделенной границы канала, в отчет не вникал, можно найти здесь у ребят и ознакомиться, знаю, что чистый долг у них отрицательный и это как минимум плюсик в данное время, а также, что рост компании замедляется, однако, после 63% коррекции как минимум на отскок выглядит весьма неплохо, успехов! $FIXP

#111 MGNT! Теперь о компаниях, которые хорошо скорректировались, имеют неоднозначные отчеты, но платят дивиденды. Магнит скорректировался на 46%, подошел к границе восходящего тренда, успел не оправдать ожидания инвесторов по дивидендам и напугал всех отчетом за 1 полугодие: общая выручка выросла на 18,8%, но EBITDA сократилась на 5,6% также как и рентабельность, на рентабельность влияет высокая инфляция, а вот чистая прибыль по МСФО сократилась на 40% по сравнению с прошлым годом. Также рост чистого долга на почти 90% в данной экономической конъюнктуре выглядит не очень хорошо, однако, Магнит выкупил у нерезидентов пакет своих акций и продажи нерезидентов не давят на данную компанию, могут спокойно платить дивиденды. По сути все неплохо, выручка растет, общий долг падает (чистый вырос), но сильно выросли операционные расходы (примерно на 10%), и капитальные затраты с 67,1 млрд. руб. годом ранее, до 101,5 на данный момент. По итогу если говорить, хорошая мощная стабильная компания, платящая дивиденды, после данной коррекции ставшая интересной лично для меня, докупил в портфель небольшую долю, могут продавить еще ниже - буду добирать на 4300 и на 4000 рублей если дадут такие отметки, проблем по компании не вижу, инфляционные издержки сейчас давят на многих, успехов! $MGNT

#110 RGBI! По индексу государственных облигаций предыдущий прогноз от 23 августа успешно отработал - обновили локальные минимумы, хэджирующий шорт фьючерсов проэкспирировался в плюсе (хоть что-то позитивное на фоне кровавой рыночной бани). Воспользовался отличной возможностью отыграть преувеличенный позитив от моментного снижения инфляции... Теперь есть вероятность постепенного снижения по глобальному прогнозу на этот актив, который публиковал несколько месяцев назад, а именно поход в диапазон 100-102 пункта по направлению большой красной стрелочки, пока поводов для разворота индекса я не вижу, ставку могут повысить еще, а инфляция признаков снижения не показывает особо, поэтому тренд не меняется, успехов! Сам облигации покупаю и докупаю, для меня отметки комфортные, меньше всего будут подвержены волатильности короткие корпоративные бумаги надежных эмитентов. Удачи! {$RBU4} $RBZ4 $SBFR

#109 MM! По рынку России с предыдущих максимумов прошла серьезная коррекция, с пиков она достигала 27%. По сути, ничего необычного не произошло, хорошо откорректировались к предыдущему бурному росту в фазе восстановления, сейчас же серьезную лепту в это коррекционное движение внесли еще и продажи нерезидентов в топовых бумагах + санкции + СВО + плавное замедление однобокого экономического роста. По итогу немного не добили до 2500 пунктов, по многим бумагам открылись хорошие уровни для покупки (о них отдельно). Однако, продление возможности обмена активами (продажи нерезидентов) + слабый исторически сентябрь и техническая картина говорят, лично по моим метрикам, о том, что мы немного недопадали, финал я вижу на отметках 2450 - 2480 пунктов, там и уровни проторговки и фибы и многие бумаги станут очень интересными. В моменте можем увидеть даже 2400. Как-то так. Портфель уже начал формировать многими интересными для меня бумагами, основной упор делаю на экспортеров с хорошими дивидендами, некоторые бумаги просто дошли до обозначенных мной ранее уровней вероятного окончания коррекции. Сейчас, по-хорошему, должен пройти неплохой отскок рынка и только затем финальный добой, а как будет, покажет только время, всем удачи! 🤑 $TMOS {$MMU4} $MMZ4

#108 MTLR! Вот уж про кого нельзя сказать ничего хорошего, так это про Мечел. Прямая противоположность Новатэку, не так давно выкладывал свое видение движения по бумаги и 2 возможные зоны отскока/разворота, после выхода отчета первую зону с треском пролетели и поход к 80-ти рублям не заставит себя долго ждать. Тем более отчет вышел просто ужасный. Выручка упала во всех сегментах бизнеса (добыча, металлургия, энергетика), убыток вырос в 4,8 (!!!) раза, а соотношение Долг/EBITDA =3,3! Причем компания под санкциями и впереди рецессия, а перезанимать такой долг под такой процент в ситуации Мечела убийственно. Я не специалист по фундаментальному анализу и не финансист, но я понимаю, чтобы выкарабкиваться из данной ситуации нужно увеличивать доходы или сокращать траты, а в данной ситуации нужно и то и другое, однако, они и так сократили капитальные вложения на 17%... А наращивать доходы, когда ты под санкциями и в мире ожидается рецессия проблематично, также когда родная экономика на пределе... Мечел, конечно же, не бросят и будут финансировать его долги, однако, дальнейший рост долга в данных финансовых условиях чреват невозможностью его погашения со временем... Каковы ваши мысли по данной компании? $MTLR $MTLRP

#107 NVTK! Великолепная компания, отличные перспективы, НО санкции и надвигающаяся рецессия + негатив по РФ рынку опустили котировки к своим минимумам и глобальным поддержкам... Не буду отбирать хлеб у фундаменталистов и писать про заводы, газовозы, пароходы, финансовые показатели и углубляться в фундамент (он тут крепкий), однако, скажу так, укатали компанию знатно и причины на то есть, однако, покупать сильные компании нужно именно в моменты сложностей и проблем, когда их не станет - акции будут торговаться далеко на других отметках, Япония и ЕС по-прежнему закупают СПГ большими объемами, с танкерами ледового класса в нужном количестве вопрос решиться и перемирие рано или чуть погодя наступит... Лирика лирикой, теперь к сухим цифрам: ❗️В предыдущем обзоре писал, что если дойдем до уровня 900 рублей за акцию, то для меня это будет отличной отметкой для начала формирования позиции, акции почти дошли, формировать позицию тоже начал, пока не большим объемом, но начинаю покупать. Формирую позицию в долгосрок, быстро тут успеха не будет, пару-тройку лет потребуется на утрясение текущих проблем и вопросов. ❗️Также хочу отметить, что подходим к сильным историческим уровням поддержки. Первый из них 900, есть также 850 и 800 рублей за бумагу, на всех трех этих отметках буду покупать и докупать бумагу, если дадут, в поход ниже 800 верится слабо, все-таки 800 и ниже - это отметки 2016, 2017 годов, тогда только запускали первые трейны завода Ямал-СПГ и вовсю велось их строительство. На данный момент помимо этого завода, есть еще Арктик СПГ-2 (3 очереди по 6 млн. тонн каждая), 3 очередь которого запустится в 2026 году и по мощности он обойдет завод Ямал-СПГ. ❗️Не стоит забывать про долговую нагрузку в текущим финансовых условиях, а долговая нагрузка Новатэка низкая, показатель Долг/EBITDA за 2023 всего 0,19. Да, за первые 2 квартала 2024 года компания нарастила чистый долг до 140 млрд. руб. с отрицательного значения по сравнению с 2023 годом, однако, это скорее необходимость, связанная с формированием теневого флота и окончанием строительства 2 очереди Арктик СПГ-2, которую планируется запустить в 2024 году... п.с. Да, негатива сейчас много и котировки его отыгрывают, однако, спокойно, понемногу начинаю формировать позицию в данной компании, не ИИР! Удачи! $NVTK

#106 RGBI! Прогноз по снижению индекса гособлигаций РФ от 15 августа отработал, индекс снизился на 2% за неделю, хотя фьючерсы на тоже самое так сильно не снижались, ну нашим неликвидным инструментам торговли я уже давно не особо доверяю, но тем не менее, хэдж-позиция в виде шорта бондов РФ приносит свои результаты и общая позиция дает уже почти +3%, если бы еще маркетосы работали слаженно и правильно, то был бы больше профит, а так, хоть что-то на таком кровавом рынке... Если говорить про дальнейшее движение облигаций, то видится небольшой отскок, после которого индекс продолжит плавно снижаться к своему минимуму. Позицию в шорте держу. п.с. Индекс мосбиржи тем временем дошел до отметки 2700 пунктов, про которую я неустанно писал кучу постов еще больше месца назад и периодически повторял, сказать, что это конец я не могу... В любом случае, напрашивается отскок, причем хороший, не говорю, что прямо здесь и сейчас, но +/- с текущих жду роста рынка, удачи! {$RBU4} $RBZ4

#105 SBER! По Сберу о коррекции писал еще в финальной стадии роста (26 июня) и после ее начала (16 июля #87), с тех пор первая промежуточная цель коррекции в виде зеленой зоны проторговки и ценового значения 260-265 рублей достигнута ❗️ ⬇️ Следующая цель, она же первая глобальная по коррекции ко всему предыдущему циклу роста 240 рублей за бумагу. Придем/не придем - покажет время, но инфляция не спадает, ставку легко могут повысить еще, посему идем верной тропой на 2700 пунктов по индексу (о которой писал еще пару месяцев назад и постоянно про нее говорил), а там уровень хлипкий... Это я к тому, что див. доходность Сбера даже с учетом дивидендов ввиде 35 рублей на акцию за год текущий при цене акции 240 рублей всего лишь составляет 14,5%. В иных финансовых и инфляционных условиях это считалось бы отличным вложением, но сейчас, если еще держать в голове возможное дальнейшее повышение ну просто неплохо, нормально, не более. Это я не брал в учет замедление финансовой сферы, которое уже отразилось на многих мелких банках, отмену льготной ипотеки и замедление кредитного импульса, которое может отразиться в дальнейших отчетах банка. Веду я к тому, что увидев через пару месяцев по Сберу цифру 240 рублей за акцию я не удивлюсь, могут и ниже продавить, но от отметки 240 лично я сам буду начинать формировать позицию заново, сдав предыдущую за пару недель перед дивидендами, а там уже будем смотреть на происходящее, успехов! 💼 $SBER $SBERP {$SRU4} {$SPU4}

#104 RGBI! Считаю, что предыдущим отскоком гос. облигации перевыполнили план позитива по снижению инфляции и дальше, как минимум, открыта дорога процента на 2% вниз (как минимум, а так и обновление лоев), поэтому открывал шорт несколько дней назад, сумма шорта небольшая, однако, имея в портфеле 30% облигаций, ставка оказалась оправданной, по-хорошему нужно было набирать позицию 1 к 1 по шорту (для меня это х5 от текущей позиции), однако, портфель сформирован таким образом, что там собрались разные дюрации от года до 20 лет, резонно сейчас шортить дальние выпуски, они будут попадать под удар от всего происходящего, не ИИР! Если говорить про политику нашего ЦБ и всех остальных, то это просто сюр! Они одной рукой борются с инфляцией поднимая ставку, отменяя льготную ипотеку, делая кредиты заградительными, с другой стороны другой рукой они ее разгоняют: индексация тарифов ЖКХ, рост тарифов по газу, рост стоимости на автомобили лада и прочее, самое главное это конечно разгон бюджетного импульса связанного последние 3 года сами знаете с чем, это основное, про перекос спроса и предложения в рамках параллельного импорта, сложностей расчетов и логистики поставок вы и так, думаю, слышали, отсюда вытекает вывод, что лебедь, рак и щука продолжат тянуть в разных направлениях и инфляция навряд ли устаканится, тем более предыдущее ее снижение было вызвано больше сезонными, чем монетарными факторами. Подводя итог скажу, очень вероятно, что мы можем увидеть 20-ю ставку на заседании 13 сентября, либо другое ее повышение, а по индексу RGBI обновления предыдущих минимумов или открытия новых лоев, однако, это все будет зависеть от дальнейших послупающих данных, лично у меня первая и уверенная цель - это снижение индекса на 2% от текущих значений, дальше будем посмотреть... Успехов! {$RBU4} $RBZ4 $SBGB

#103 AQUA! Инарктика, план по активу такой, компания интересная развивающаяся и перспективная, по идее, также как и ритейл будет перекладывать расходы в удорожание продукции, на нас с вами, если, конечно, кушаете продукцию данной фирмы... не ИИР! $AQUA

#102 MTLR! Мечел и Мечел преф. По Мечелу обычкам и префкам смотря только на графики видится аналогичная Русалу картина, либо еще некоторое снижение и разворот, либо отскок +/- c текущих, на обоих давят высокие ставки по заимствованию денег. Графики на старших фреймах, на младших ничего интересного не наблюдаю, да и особо не слежу за данными активами, мне не интересны... $MTLR $MTLRP

#101 RUAL! Возможные сценарии развития движения по бумаге, не ИИР! Неплохо выглядит отскок с текущих, хотя если прольют ниже и реализуется второй вариант - сделка будет еще более интересной с точки зрения соотношения рисков и возможного профита, успехов! $RUAL {$RLU4}

#100 SNGS! Помню как 20 мая на пике роста РФ-рынка выложил прогнозы по 2-м любимчикам инвесторов - акциям Сургутнефтегаза обычным и префкам, префки на тот момент были на самом пике своего роста. Прогнозы были обескураживающие (с огромным процентом падения) и не логичные на тот момент для держателей этих бумаг и не только и помню как я в свой адрес получил тонну хейта и насмешек, мол я ничего не понимаю, эти акции клондайк для инвестора, а я дилетант. С тех пор уже прошло почти 2,5 месяца и прогнозы по обеим бумагам отработались на все 100%. Точно и прямо в цель прошли эти падения пусть даже и с учетом дивидендного гэпа (больше к префкам относится). И хочу сразу сказать наперед, этот пост я пишу не с целью показать какой я классный прогнозист или еще что-то... НЕТ! Я точно также ошибаюсь и порой делаю неправильные выводы, получаю убытки или захожу не вовремя в сделки, все это имеет место быть! Я этим постом хочу лишь еще раз обратить ваше внимание на то, как быстро порой меняются тенденции, еще вчера мы лонговали все подряд и рынок рос как на дрожжах, а уже сегодня мы скорректировались на 17% по индексу, а некоторые бумаги сделали -50% - 60% и даже -70% от своего пика! Посыл такой, на рынке нужно быть гибким и оперативно реагировать на меняющиеся условия и тенденции, нельзя зубами цепляться за идею и нужно уметь вовремя фиксировать прибыль, потому как сегодня рынок растет и все у всех хорошо, а завтра уже падает и многие не знают, что с этим делать и как в такой ситуации принимать решения. Всегда должен быть торговый план, проработаны варианты действий при движении в одну или другую сторону, учтены риски и выделены уровни отмены сценария и фиксации результата, желаю всем побольше профитных сделок в такой непростой для нас момент и удачи! =) $SNGS $SNGSP

#99 MAGN! По Магниту 8 июля писал, что компания хорошо скорректировалась и выглядит неплохо на фоне роста инфляции и что есть вероятность завершения коррекции, однако, объемов на покупку нет и торопится с покупками я бы точно не стал. По факту компания на тот момент завершила только часть своей коррекции и сформировала треугольник в волне b и двинула дальше вниз. Сейчас картина для меня стала более понятна и по коррекционной модели рисуется поход на +/- 5000 рублей, там же проходит трендовая и нисходящая граница канала, да и на данных отметках компания становится уже привлекательной лично для меня, так что жду ее там и если дождусь - то добавлю в свой портфель, не рекомендация, а описания своих ожиданий и рассуждений, успехов! $MGNT {$MNU4}