Сегодня рассмотрим американские акции компаний, занимающихся водоснабжением. Как мы можете увидеть, оценка компаний намного выше, чем у предыдущих индустрий данного сектора. Причина такой высокой оценки кроется в следующих показателях: прибыльность по медиане значительно выше, чем у газовых компаний, как и ROE. При этом, такие показатели демонстрируются при меньшей долговой нагрузке и относительно более высокой способностью ее содержать, хотя значения все равно высокие. Вишенкой на торте является коэффициент бета, который не только самый низкий среди индустрий, но меньше всего различается от компании к компании, согласно стандартному отклонению. Поэтому, более высокая оценка, по сравнению с другими индустриями, оправдана. Единственным минусом данной сферы является низкая текущая ликвидность (0.545 по медиане) Если рассматривать компании по отдельности, то можем заметить, что почти все из них дорогие по оценке. Данный факт можно объяснить тем, что электроэнергетика традиционно является защитным активом, а в нестабильное время и перед рецессией инвесторы стараются больше приобретать такие бумаги. Учитывая, что согласно экономическим циклам, такие бумаги лучше себя показывают после роста сектора товаров недлительного пользования, можно предположить, что бумаги покажут себя лучше после начала рецессии.  Самой дорогой бумагой по оценке является $MSEX. Правда, если сравнить компанию с $YORW, то мы можем предположить, что оценка $MSEX завышена, так как вторая компания имеет более низкие оценку, долговую нагрузку и бету при более высоких прибыльности, эффективности, текущей ликвидности, балансовой стоимости. Наименее качественной бумагой является $SJW. График «Риск и Доходность» показывает нам, что все акции продемонстрировали позитивную доходность за последние 5 лет. Лучшую динамику показала $MSEX, третья по прибыльности компания. Худший результат у $SJW, который по оценке тоже аутсайдер. Две самые прибыльные компании, $AWK и $YORW, показали разнонаправленную динамику: Первая компания в графике расположилась после $MSEX, в то время как $YORW оказалась над наименее доходной акцией $SJW. Данное обстоятельство интересно тем, что в прошлом абзаце мы выяснили, что $MSEX при менее качественных, чем у $YORW, показателей имеет более высокую доходность по бумаге. Статистический анализ раскрывает нам другие особенности бумаг данной индустрии. К примеру, что большая часть бумаг имеют позитивную асимметрию, указывающая на присутствие больших позитивных доходностей. Единственным исключением является $AWK, которая имеет низкую отрицательную асимметрию (-0.30), указывающую на случаи высоких отрицательных доходностей в прошлом, что и могло сказаться на общей доходности бумаги. Самые низкие показатели куртозиса у самых прибыльных бумаг: $MSEX (12.75) $YORW (15.52) $AWK (15.48). Следовательно, они меньше всего подвержены экстремальным значениям доходностей по сравнению с менее прибыльными коллегами, а значит, они менее рискованны. Самой рискованной бумагой по данным показателям является $CWT, которая показала самое высокое значение куртозиса (31.78) и самое большое отклонение от 0 (1.47). Хотя такие бумаги демонстрируют хорошие показатели в краткосрочной перспективе, в долгосрочной данный эффект нивелируется. Что касается корреляции, то здесь акции мало чем отличаются друг от друга, так как их динамики сильно взаимосвязаны, о чем и свидетельствуют высокие коэффициенты. Таким образом, они имеют много общих факторов, которые влияют на их доходности, что обычно и ожидается от компаний с одной индустрии. Однако, данная таблица корреляций отличается от предыдущих того же сектора, где мы могли наблюдать одну акцию, которая демонстрировала низкие показатели к остальным компаниям индустрии. Здесь же самый низкий коэффициент равен 0.58, что достаточно много. #стоимостноеинвестирование #фундаментальныйанализ #мультипликаторы #easyinvesting #статистическийанализ #куртозис #асимметрия #электроэнергетика #американскиеакции #utilities $AWR