Сегодня продолжим цикл об американских акциях. До конца сентября постараюсь рассмотреть ключевые индустрии и компании, чтобы было возможно рассмотреть и купить интересные компании до запрета покупки зарубежных компаний неквалифицированным инвесторам. Рассмотрим акции банков на американских биржах, которые занимаются различными направлениями финансовой деятельности. Фундаментальный Анализ Оценка компаний довольно неплохая и, в отличие от коммерческих банков, P/S несильно завышен. По традиции, банки – очень прибыльные предприятия с более низкими значениями эффективности, что является спецификой индустрии.  Из акций, доступных обычным инвесторам, наиболее привлекательными являются американский $C и швейцарский $UBS. Их оценки в пределах нормы; довольно высокая прибыльность по сравнению с другими компаниями из американских бирж, а также замечательные показатели ликвидности. Для элитных господ лучшей инвестицией в данной индустрии будет британский Barclays – акция банка обладает самыми низкими показателями оценки, да и показатели оценки самые высокие из списка. Отдельно хотелось бы поговорить про показатель TCPS/Price (Отношение общей денежной и ликвидной массы на акцию на цену акции), который демонстрируется в «Показатели Ликвидности» вместо Leverage и Текущей Ликвидности (Current Ratio), которые в силу специфики банков недоступны. В некоторых источниках данный показатель считается более надежным, чем EPS (investopedia.com, 2022). Однако, слишком высокий показатель может служить о неуверенности и медлительности менеджмента в оптимальном управлении активами. В данной экономической ситуации данный высокий показатель может быть огромным преимуществом, так как он позволит банкам не только благополучно пережить рецессию, но и начать скупку качественных активов и поглощение конкурентов.  Возможно, поэтому Уоррен Баффет, один из главных любителей акций финансовых организаций, начал покупать акции $C в первом квартале этого года, хотя акции $BAC, второго большого актива после $AAPL, он не скинул (ft.com, 2022). В целом, иронично, что наиболее пострадавшие от кризиса 2008-2009 годов из выживших финансовых конгломератов - $C и $AIG – сейчас выглядят весьма привлекательно. А ведь еще в 2006 году их акции стояли даже по сегодняшним ценам очень дорого - $500 и $1,200 (учитывая сплит акций обеих организаций).  Графики и эффективность вложений В этот раз нам доступны 2 варианта графика «Риск и Доходность»: в одном мерой риска является стандартное отклонение, а втором – бета. Как мы можем увидеть, наиболее эффективным вложением является $BAC, что также видно и по таблице с коэффициентами Шарпа и Трейнора (кто-то в штате Омаха ехидно улыбается). Что касается наших инвестиционных выборов, $UBS $C и BCS, то они не очень сильно упали, но все равно аутсайдеры, что даже хорошо. Это прекрасная возможность для любителей аутсайдеров (Contrarian Investing). Статистический Анализ Что касается статистики, то здесь лучше всего себя показали британский HSBC (-0.08, 5.10) и $EWBC (0.33, 5.55), благодаря низкому куртозису и низкому отклонению от 0 (у последнего банка единственная положительная асимметрия). Наихудшие показатели у канадских банков: $CM (-1.13, 32.36), $RY (-0.37, 21.53) и $BMO (-1.23, 28.15).  Корреляция между акциями Таблица корреляции не приносит нам никаких сюрпризов – акции всех банков сильно коррелируют между собой. Поэтому, следует выбрать только одну компанию из рассматриваемых для портфеля, чтобы не увеличивать риски для портфеля. Библиография: https://www.ft.com/content/b900f115-6d95-4a6d-b3d6-ae684f6c93a4 https://www.ft.com/content/9fabaf03-480c-4299-846a-83293f0caeec https://www.investopedia.com/terms/c/cash-per-share.asp Другие рассматриваемые компании: $JPM $WFC $NU Хэштеги: #фундаментальныйанализ #стоимостноеинвестирование #мультипликаторы #easyinvesting #статистическийанализ #куртозис #асимметрия #банки #уорренбаффет #американскиеакции