$SPCE
Что могло вызвать внутридневное снижение $ SPCE в пятницу и что это может означать?
Я пытался понять, почему $ SPCE был таким нестабильным с момента объявления лицензии FAA 25 июня. Внутридневное снижение с пятницы 2 июля (во время которого мы снизились с цены открытия ~ 53 доллара до закрытия ~ 44 доллара) является особенно загадочным.
Рассмотрев различные возможности, я увеличил масштаб активности шорт. Никакой другой ракурс не подходил.
Было несколько сообщений, относящихся к очень высокому коэффициенту коротких продаж (по сути,% от объема коротких продаж) в пятницу, 2 июля, составлявшего 85%. В этом заявлении используются данные Fintel, как показано ниже, которые предполагают, что короткие продажи по существу продадут непропорционально большое количество акций на процентной основе на рынке в пятницу, что может привести к резкому снижению цены акций.
Что особенно интересно в сочетании с этим, так это то, что при изучении данных по короткой процентной ставке от S3 Partners и Ortex по короткой процентной ставке (% акций, находящихся в свободном обращении, проданных в короткую позицию), произошло резкое, большое снижение как короткой процентной ставки, так и средней процентной ставки. Количество дней в ссуде (которое определяет основу издержек коротких продавцов при открытии коротких позиций) за тот же период времени. Быстрое уменьшение среднего числа дней в ссуде приводит к тому, что средняя стоимость изначально закрытых акций снижается с ~ 25 до ~ 35 долларов, что является значительным сокращением нереализованных убытков (т. Е. Улучшением для коротких продавцов). Вы можете увидеть это здесь, в данных Ortex:
В целом, это, по-видимому, указывает на то, что участники короткой позиции продали огромное количество коротких позиций с 25 июня в попытке подавить цену акций (продажа = понижательное давление на цену акций) в попытке закрыть свои короткие позиции с наименьшими затратами. возможны убытки. Я полагаю, что при таком уровне в следующие несколько торговых дней участники короткой позиции могли бы достаточно полностью избавиться от своих нереализованных убытков.
Что я убираю из этого, так это то, что кажется - впечатляюще - что у них достаточно огневой мощи и техники, чтобы контролировать цену акций, несмотря на недавние катализаторы. В то же время ситуация, кажется, указывает на некоторое отчаяние со стороны коротких позиций, чтобы выйти из сделки (неся, казалось бы, большие реализованные убытки по своим позициям), прежде чем ударит еще один большой катализатор. Похоже, они знают, может ли игра закончиться, если они не выберутся до полета Брэнсона. В противном случае, почему бы им просто не удерживать свои позиции до завершения полета (через несколько дней) и позволить цене акций естественным образом упасть после этого полета, если они думали, что это произойдет? Нет,
В целом, похоже, что их повестка дня может быть удовлетворена в следующие несколько торговых дней, и мы можем увидеть, как они перестают падать в цене на акции, позволяя ей резко упасть.
Я не знаю, все ли (или хоть что-то) из этого верно в отношении основных факторов того, что происходило с 25 июня, поэтому я открою его для любых критических размышлений. Обратите внимание, что это не финансовый совет, а просто мои мысли о том, что может происходить и что может случиться. Действуйте на свой страх и риск.