Профиль инвестора moo_ | Тинькофф Инвестиции Пульс

Московиц не изменяет себе и откупает Асану по $100 на довольно крупные суммы. После таких дней как прошедший, хочется верить в две вещи: что закупается не с 5:1 leverage как Билл Хванг (Archegos), и что не скинет накопленное на $60.

{$GTHX} Привет. Пока мы ждем 4 июня, а Корн готовит помидоры (конечно же, для Бутера), предлагаю поболтать про одну интересную компанию. Да, все мы в курсе про статус прорывной терапии для Триллы. Единственная в своем роде защита от губительных последствий токсичной химиотерапии, о да детка! Ради этой малышки стоит холдить и ждать развертывания области применения от SCLC до широкого спектра опухолей. Но… что если Трилла - вовсе не единственный препарат нацеленный на этот печальный, но такой вкусный рынок? Дисклеймер: ниже буду использовать материалы статьи с seeking alpha “Aileron Therapeutics: Solving Chemotherapy's Toxicity”, автор Ian Henrich. Ссылка: Итак, знакомьтесь: Aileron Therapeutics. Доступен в Тиньке всего по $1.20, к сожалению только квалам. Ведущий кандидат в пайплайне - ALRN-6924, защитный агент находящийся в первой фазе клинических испытаний на предмет уменьшения негативных эффектов при лечении рака легких топотеканом. Ничего не напоминает? ;) Aileron пришли к данному испытанию по кривой дорожке, но в ней кроется нечто очень важное. Итак, если очень упрощенно, химиотерапия работает за счет того что “цепляется” к ДНК клеток. При делении клеток наш организм проверяет ДНК на “подлинность”. Увидев агента химиотерапии внутри ДНК клетки, организм останавливает процесс деления и запускает процесс самоуничтожения - апоптоз. Весь смысл химиотерапии заключается в том, что раковые клетки, которые делятся быстрее большинства своих “здоровых” аналогов, попадают под эту проверку чаще последних и умирают в ускоренном темпе. К сожалению, “большинство” не значит все. Иммунные клетки так же делятся очень быстро, и так же быстро гибнут под действием химиотерапии (а также клетки фолликул волос, из-за чего на курсе люди лысеют). В результате мы имеем целый спектр негативных воздействий, а смысл курса химки сводится к надежде что опухоль умрет быстрее чем организму будет нанесен непоправимый урон от самого курса. Первоначальная идея Aileron заключалась в том чтобы исследовать ALRN-6924 в качестве анти-ракового агента. Препарат должен был активировать протеин р53 в клетках пациентов страдающих от видов рака при которых отсутствуют мутации р53. Это примерно 40% всех видов опухолей. Р53 - это протеин который отдает клетке экстренный приказ на остановку деления (более подробно здесь: Соответственно, идея была в том чтобы не давать раковым клеткам делиться. Идея провалилась, однако было замечено существенное уменьшение токсичности химиотерапии при использовании совместно с малыми дозами ALRN-6924. Aileron быстро сориентировались и переиграли свою теорию. Теперь, вместо того чтобы активировать р53 в раковых клетках с нормальным протеином, компания решила попробовать активировать его в здоровых клетках у противоположной группы пациентов. Если у пациента опухоль с мутацией протеина р53, малые дозы ALRN-6924 остановят деление здоровых клеток. Зачем? Затем что если здоровые клетки будут сидеть тихо и не высказывать желания делиться, защитные системы организма не будут проверять их ДНК (в которых сидит “чужак”, агент химиотерапии) и не будут отдавать приказа на самоуничтожение (апоптоз). Раковые же клетки, в виду того что имеют мутировавший р53, не будут подвергаться эффекту ALRN-6924 и будут все так же пытаться делиться - и будут погибать из-за того что организм будет находить химку в их ДНК. Гениально, не правда ли? (продолжение в комментах)

Интересные вижу фразы в пульсе и телеграмм-каналах, причем даже от казалось бы опытных биржевиков с тысячами фолловеров. Дескать, текущий подъем выглядит так словно Трамп уже выиграл, и непонятно почему он не идет на разворот в условиях когда sleepy Joe начинает забирать себе голоса выборщиков в так называемых swing states (колеблющиеся штаты). В одной крупной телеге было предположение, что размер обещанной демократами "гигантской" помощи компаниям, видимо, перекрывает опасения по поводу повышения налогов. Все не совсем так. Победа Байдена уже, конечно, более чем реальна, однако не случилось того что рынки опасались больше всего - "голубой волны" ("blue wave"), то бишь взятия демократами Белого Дома, Палаты Представителей и Сената одновременно. По счастью, политическая система США устроена несколько иным образом, нежели когда все ветви власти по сути сосредоточены в одном субъекте именуемом Администрацией Президента (как не будем показывать пальцем где). И бедняге-президенту приходится считаться с мнениями обеих палат. В условиях когда большинство в Конгрессе США неожиданно остается за республиканцами, Байден не сможет протащить програмные изменения налоговой системы. Равно как и мощный пакет стимулов. В одной из статей с Investing указано, что демократы споткнулись на штате Мэйн, где вопреки прогнозам одержала победу Susan Collins - сенатор-республиканец, занимающая эту должность с 2002 года. "Даже если гонку выигрывает Байден, рынкам определенно нравится что ему будет невероятно сложно протащить налоговые поправки. Рынкам нравится подобный тупик поскольку разделенное правительство исключает возможность крайних мер", - сказала Джина Болвин, президент Bolvin Wealth Management Group. Об этом же пишет и аналитик Jefferies: "Regardless of the outcome for president, fears of a blue wave and the potential for a sweeping overhaul for private equity regulation are likely stemmed with the Republican Party likely maintaining control of the Senate", а так же небезызвестный Джим Крамер. Это радостное событие подкрепилось позитивом с других фронтов: данными по падению запасам нефти (-8 млн.баррелей за прошлую неделю против ожидаемого накопления 900к баррелей - явный позитив для нефтянников) и значительно меньшими компенсациями по безработице (365к в октябре супротив сентябрьских 749к). Так что если Байден все же забирает Неваду и Трампу не удается оспорить Мичиган, я бы не ждал колоссальной коррекции вниз всего что выросло сегодня. Я лично только об одном печалюсь - буквально вчера скинул, но уж слишком он дорогой, своей ценой разбалансировывает портфель. Ну да ладно, очень своевременно набранная {$NVTA} сглаживает эту печаль: +15% за 2 дня весьма недурно 💪

поздравляю овец из стада хрюхрю с обещанными иксами 😂 надеюсь вы сделали «правильные» выводы: 1) закупаться надо постоянно и на много! Продайте почку, заложите квартиру! Если тысячи человек будут все время покупать - цена точно вырастет! (гениально, б-ть 🤣) 2) если вы видите минус 10, 20, 30% - это лишь доказательство гениальности Маэстро. Вообще говоря любое движение в любую сторону - доказательство того же, можно даже график не смотреть. Он все предвидел, ударил ММа в самое сердце и тот в агонии пытается вытащить эту парфянскую стрелу. Не сдавайтесь! Продайте вторую почку и продолжайте скупать неликвид. А вообще лучше последуйте совету бессменного лидера страны касательно курса USDRUB и не обращайте внимания на цены. 3) Никогда не забывайте невероятно емкие высказывания Маэстро! Торговать акциями так же легко, как помидорами на базаре. Почему если на рынке помидоров случается ажиотаж и все начинают скупать их по завышенным ценам, предложения не становится больше и не начинается распродажа? А? А? То-то и оно, логика! Что-что? «Потому что в отличие от фонды на базаре нет тысяч и тысяч сидящих в ожидании участников с помидорами на руках, готовых мгновенно выкинуть их в продажу когда цена стала вкусной?» Забанен! 4) Эй-эй! Не «обосрался» а «иллюзия» вообще-то. Маэстро прощупал стакан и провозгласил его рыхлым. 10 лет торгов на бирже это сильно, но мм «фокусник» все же более опытный, взятки гладки! Следите за языком, юноша, иначе коллектив накажет! 5) «Эксперименты» с деньгами овец от человека с десятилетним опытом - это нормально. У нас вообще эксперименты в моде, вы вон на Фонд Кино поглядите! Если все же вышло так, что «Эксперимент, видимо, неудачный» (c), остаток с проданных почек надо отдать в ДУ и не пытаться торговать самостоятельно. Не всем дано, челядь. 6) Сверхсекретный алгоритм уже почти обкатан! А пока послушайте Летова, «Все идёт по плану». Нужно только подождать!

{$RDS.A} Замечаю что многие из держателей нефтяно-самолетно-круизных компаний уповают на коллективный иммунитет, который позволит наконец вырваться из порочного круга кривых заражений и галопом унестись к счастливому обществу потребления образца 2019 года. Не так сильно, наверное, надеются как люди поставившие все на зеро ( @deleted_user , мое почтение 🎩), но все же надеются. Не для наведения ужаса, а информирования для: все чаще стали звучать сомнения по поводу того что с ковидом иммунизация стада вообще может иметь место. Одна из последних публикаций что попадалась на глаза: Вывод делается весьма однозначный: вопреки стадному иммунитету вирус может продолжать шествие по человечеству. «Our results suggest SARS-CoV-2 may continue to circulate among humans despite herd immunity due to natural infection.» Такие тревожные выводы основываются на растущем числе людей с неоднократно подтвержденными случаями заболевания. При этом вирусный геном заболевших в условном августе отличается от генома заболевших в апреле, что означает частичную (или полную?) неэффективность антител выработанных при прошлом заражении. «Viral genomes from first and second episodes belong to different clades/lineages.) один по геному March/April второй July/August.» Если это так и вирус мутирует быстрее чем идёт процесс естественной иммунизации, значит ли это что и вакцина окажется бесполезной? 🤔 Возможно ли что мы находимся не на дне ямы, символизирующей серьёзные, но все же временные сложности, а на пороге новой реальности? В последнее время на ум часто приходит теракт 9/11 и как это изменило сферу авиации: все уже давно привыкли к усиленным мерам досмотра в аэропортах, особенно когда работает TSA. Однако стоит вспомнить что именно этот ужасный теракт навсегда изменил процесс прохождения посадки на рейс. Не сможет ли корона стать новой обыденной реальностью, после которой возврата в прошлое уже не будет? 😱 Берегите свои счета и не болейте 💪

намедни (искренне рекомендую всем немногочисленным людям на меня подписанным!) писал о превосходствах инвестирования, и как последнему может мешать спекуляция. Решил поддержать сию благородную идею и поделиться своим опытом 🤝 Летом с помощью одного небезызвестного портала узнал про Staar Surgical. И чем больше я про них читал, тем больше они мне нравились. Шутка ли - ребята занимаются имплантируемыми линзами которые считаются куда более качественным и технологичным решением чем знаменитый ЛАСИК! ICL (implantable collamer lense) - молодая технология у которой есть огромный потенциал, а конкурентов у Staar и близко нет. Золотая жила? А вдруг? Взял минимальным лотом 4 бумажки не обращая внимание на цену, ибо долгосрок. Решил что буду добирать по мере... нет, не падения, а появления свободных денег. Но падение все же пришло. И какое! 25% на новости о том что Staar серьезно завышали цифры продаж в Китае. Серьёзное обвинение, те кто застал Luckin Coffee согласятся) Был ли я взволнован таким падением? Признаться, немного да. Но из-за маленького размера лота ни разу не хотелось их скинуть. Сильной просадки в абсолютных цифрах не будет, а в долгосроке я в них был уверен. Особенно после заявления компании что они могут доказать цифры по Китаю. Однако же, разочарование все же постигло меня. Почему? Судьба подарила отличный шанс закупиться компанией в которой я не сомневался с отличным дисконтом. И я им не воспользовался. В моем инвест-пути начался период игр на отчетах, на новостях, на попытках поймать переливы из growth в value и обратно, поиска биотех-ракет по стопам (не в укор конечно, обожаю твои взвешенные разборы, док!)... Я заигрался, а Staar между тем медленно но верно выросла на 60% со своей коррекции, и гордо зеленеет своими +22% от момента покупки. Конечно, ничто не мешает докупить и сейчас... но черт возьми, по $40 покупать всяко приятнее чем по $70! Я собирался оставить на память 1 акцию $GTX как напоминание о том зачем я тут, и к чему могут привести попытки отлучиться от своей стратегии и переиграть крупье. Возможно, на память стоит оставить все же Staar Surgical 😉

выполняю обещание, возможно еще будет интересно :) Отдохнем чуток от мечтаний стать миллионерами на биотех-стартапах, и окунемся немножко в более спокойную, но не менее интересную компанию. Edwards Lifesciences () - лидер в производстве и продаже искусственных клапанов сердца. Основаны в 1958 году, первая операция по установке искусственного митрального клапана Starr–Edwards прошла в 1960 году. На текущий момент продукция компании доступна в более чем 100 странах мира. В 2019 FDA одобрила клапан из коровьей кожи SAPIEN 3, который устанавливается по TAVR-системе. TAVR - это transcatheter aortic valve replacement, операция по установке клапана которая проводится БЕЗ открытой операции на сердце. Клапан вводится через катетер сквозь вену, либо в паху, либо через крошечный разрез на груди. Эта малоинвазивная процедура позволяет устанавливать клапаны пациентам которые в силу возраста или других причин могут и не пережить операцию на открытом сердце, как при традиционном способе установки. Это прекрасная новость для пациентов с стенозом (сужением просвета) аорты - заболевание которое не имеет альтернативных способов лечения, кроме как установка искусственного клапана. Если верить Вики, смертность от стеноза - 50% в течении 2х лет. Вот тут можно посмотреть анимацию установки TAVR-клапана: Первую подобную операцию на человеке провел Alain Cribier в 2002 году. Тогда же была создана компания Percutaneous Valve Technologies которую спустя год выкупили как раз Edwards Lifesciences :) В ноябре 2011 был одобрен первый клапан Sapien - первый TAVR клапан официально одобренный FDA. В марте 2019 TAVR прошел Мик Джаггер из Rolling Stones, что повысило популярность данной операции в мире. Результаты 2020 года показывающие значительное снижение смертности, инфарктов, параличей и ре-госпитализаций у TAVR-пациентов по сравнению с SAVR (традиционная операция на открытом сердце) на дистанции 2 лет: На текущий момент подобные системы так же имеются у: - Medtronic () - CoreValve Transcatheter Aortic Valve - Boston Scientific () - Lotus Valve system - St Jude Medical - Portico. В 2016 году компания поглощена Abbott (). (продолжение в комментах)

Как определить риск инвестиции? --- Существует множество различных подходов, например определить справедливую цену на основе мультипликаторов, посмотреть на коэффициент beta, оценить ROI компании, и т.д. Хочу поделиться чек-листом от David Gardner, который предполагает несколько расширенную трактовку риска: вместо внимания к конкретным цифровым показателям компании, данный рейтинг призван осмотреть деятельность компании максимально обширно. Возможно, это поможет гадающим стоит ли входить в спекулятивные на текущий момент бумаги навроде , и пр :) --- Итак, необходимо ответить на 25 вопросов. На каждый вопрос можно ответить либо "да", либо "нет". За каждый ответ "нет" начисляется по одному баллу. Чем выше итоговый бал, тем выше риск. --- Данные о компании 1. Превышает ли капитализация компании 20 миллиардов USD? 2. Столкнутся ли потенциальные новые конкуренты со значительным финансовым, технологическим или регуляционным порогом входа, что дает нашей компании фору? 3. Свободна ли компания от прямых конкурентов, обладающих значительно бОльшими ресурсами? 4. Отсутствуют ли в менеджменте компании карьеристы, которые значимо меняют ее бизнес-модель? --- О бизнесе компании 5. Приносила ли компания прибыль в прошлом квартале и за последние 12 месяцев? 6. Опирается ли бизнес-модель компании на узнаваемый бренд, который ценят клиенты? 7. Хватит ли собственных средств компании на продолжение функционирования в течении 3х лет в случае отсутствия финансирования извне? 8. Диверсифицирована ли клиентская база компании настолько, что ни один из покупателей не приносит более 20% дохода? 9. Выше ли 15% показатель ROE, что косвенно свидетельствует о грамотном менеджменте? --- Финансовая мощь компании 10. Росла ли выручка компании каждый год на протяжении последних 3х лет? Рост должен быть значимым (10%-40%). 11. Выше ли операционный поток денег чистой прибыли, что показывает что компания прибыльная не только на бумаге? 12. Имеет ли компания свободный денежный поток? 13. Имеет ли компания кэша больше, чем ее текущий долг? 14. Является ли компания относительно свободной от долгов (отношение долг к EBITDA менее 2)? --- Акции компании 15. Проходит ли компания первичный тест на доверие? (Предлагается использовать Altman Z-score, который учитывает ликвидность, профитность, возможность спрогнозировать будущее компании, и пр.) 16. Платит ли компания дивиденды? 17. Равняется ли P/E компании 30 или меньше? 18. Является ли волатильность компании относительно низкой (beta менее 1.3)? 19. Обходят ли данную бумагу "шортисты" (шорт-интерес к бумаге менее 15%)? --- Субъективная оценка 20. Является ли доля владения ключевыми инсайдерами более 5%? 21. Имеют ли три топовых руководителя компании суммарно более 15 лет стажа руководства этой компанией? 22. Являются ли акции компании положительно оцененными согласно ресерчам в Montley Fools (можете поставить любое другое агентство)? 23. Разберется ли непрофессиональный инвестор в отчетах компании? 24. Является ли эта компания абсолютно защищенной от косяков и махинаций менеджмента? (ответ всегда "нет"). 25. Уверены ли вы что эта компания абсолютно неуязвима для глобальных экономических событий, и что всегда сможете вернуть вложенные деньги? (ответ всегда "нет") --- Таким образом, для каждой компании уровень риска измеряется от 2 до 25 очков. В зависимости от Ваших личных убеждений, Вы можете смотреть на общий балл компании, либо по собственному желанию изменять "вес" отдельных вопросов. В любом случае, подобный чек-лист позволит убедиться в том что вы попытались рассмотреть компанию со всех сторон и дать ей объективную оценку.