Обзор $FEES ⚡ФСК ЕЭС - является российским предприятием, которое занимается передачей, управлением и распределением электроэнергии. Компания управляет более 148 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью около 352 тыс. МВА. ПАО «ФСК ЕЭС» также оказывает услуги технологического присоединению. ➕Компания включена в перечень системообразующих организаций России, имеющих стратегическое значение. ➕Хорошие операционные показатели за 1 квартал: •Отпуск электроэнергии вырос на 5%. •Выручка выросла на 5,6% •Чистая прибыль не изменилась. ➕Активы компании составляют 1 359 млрд. р. За 5 лет активы компании выросли на 24%, капитал - на 33%. ➕Приемлемый уровень долга, netDept/EBITDA - 1,5. ➕Регулярные дивиденды. 💸Дивдоходность 7-10%. Ближайшие дивиденды - 0,016 р, доходность 7%, купить до 13 июля (не утверждены, ГОСА 26 июня). ➕С 1 июля 2021 года в России вступает в силу единый норматив дивидендов для госкомпаний в размере не менее 50% от скорректированной ЧП по МСФО. До настоящего времени компания выплачивала до 30% прибыли по МСФО. ➕Компания сильно недооценена по мультипликаторам: •P/E - 4.6 (среднее за 5 лет - 3) •P/B - 0.3 •Рентабельность прибыли на акцию - 22% В таблице для сравнения приведены данные для $LSNGP $TGKA $HYDR $IRAO ➖Нестабильные операционные показатели и прибыль по годам; ➖Рентабельность капитала ROE - 6.3% ниже чем у конкурентов ➖Большие амортизационные и инвестиционные расходы, что сильно влияет на свободный денежный поток (что характерно для этой отрасли); ➖Есть риск перехода под контроль Россетей. 📈Технический анализ: Цена находится у нижней границы восходящего канала и у 50-дневной скользящей средней. После длительной консолидации в области 0,21-0,22, уровень сопротивления 0,22 был пробит. Сейчас цена находится чуть выше этого уровня. Если не вмешаются фундаментальные факторы (COVID-19, геополитика, и не стоит также забывать о возможности глобальной коррекции рынков в связи с ужесточением риторики ФРС), то ближайшая цель 0,23 и выше.