milovtim
milovtim
22 марта 2022 в 18:42
Статус валютных бумаг в России, Или "где зависли дивиденды по зарубежным акциям и купоны по евробондам" Статус по учёту валютных бумаг сейчас интересует всех, кто ими владеет. И особенно он волнует состоятельных инвесторов из РФ. Дело в том, что среди тех, кто владеет крупной суммой в долларах/евро (1 млн +), инвестирует её на рынке, почти не найдётся тех, кто не покупал бы евробонды / структурные продукты / ETF. А по таким бумагам уже 3 недели нет никаких движений: по евробондам не приходят купоны, по валютным акциям не приходят дивиденды. Кроме того, так как 99% всех евробондов, акций и ETF не торгуются на российских биржах, то и продать / купить их тоже невозможно. Ловушка какая-то, но как есть. 🔴 Предлагаю разобраться, с чем связаны эти ограничения. Кто виноват? Доколе? Если вы владеете валютными бумагами через российского партнёра (брокера или управляющую компанию), то запись о том, что вы ими владеете, хранится в НРД (национальный расчётный депозитарий). НРД — номинальный держатель принадлежащих нам бумаг, все наши бумаги он хранит на своём счету в Euroclear. Иначе говоря, в Euroclear у НРД открыт счёт, на нём хранится огромное кол-во бумаг, Euroclear нас не видит, Euroclear видит только своего клиента — НРД — но ничего не знает о нас, конечных бенефициарах всех этих бумаг. И это, кажется, главная проблема, из-за которой весь сыр-бор. Судя по всему, как только наши западные партнёры ввели ряд санкций против физ. и юр. лиц в РФ, Euroclear получил указание от своих европейских регуляторов (Минфина Бельгии и Еврокомиссии). Вероятно его обязали учитывать санкционные ограничения в отношении российских частных и юридических лиц. То есть заблокировать операции с теми, кто попал под санкции. А как их учесть Евроклиру, работая с НРД, не очень понятно, ведь Евроклир не видит конечных бенефициаров. Ещё раз, НРД — это клиент Евроклира. А за НРД, как за номинальным держателем, стоит огромное количество российских инвесторов – держателей бумаг, их Евроклир не видит. Он не видит ФИО физлиц или названия/ИНН юрлиц, которые фактически являются владельцами бумаг. Какие из них санкционные, а какие несанкционные, — непонятно. Если Евроклир начнёт проводить операции с НРД (выплачивать купоны, рассчитывать сделки по бумагам и т.д.), то он начнёт проводить операции со всеми российскими инвесторами, в том числе санкционными. Это будет приводить к нарушениям санкционных ограничений, чего Евроклир допустить никак не хочет, а потому совершенно никакие операции и не проводит. Он поставил на стоп все операции с НРД (ссылка). Скорее всего сейчас идут переговоры о том, как эту ситуацию изменить. Возможно Euroclear пытается договориться с НРД о том, какой информацией дополнительно обмениваться, чтобы идентифицировать тех, с кем операции проводить можно, а с кем нельзя. Понятно, что это лишь догадки. Euroclear и НРД не раскрывают информацию о каких-либо переговорах у себя на сайтах, поэтому и приходится гадать и додумывать. Как говорит НРД и как мы сами продолжаем считать, это всё-таки временная проблема. Временная до тех пор, пока Euroclear не поймёт, как быть. Нам остаётся только ждать решения вопроса. текст от сотрудника АльфаКапитал @alfawealth_team
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
21 ноября 2024
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
1 комментарий
Dayra
27 мая 2022 в 23:00
Да. Это проблема. Но, технически ни я, ни вы сделать ничего не можем для ее решения. Остаётся только ждать.
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Territory_of_Trading
+26,5%
1,3K подписчиков
Borodainvestora
+49,4%
35,2K подписчиков
Sozidatel_Capital
+31,1%
9,6K подписчиков
Валютные облигации: как выбирать?
Обзор
|
Сегодня в 15:31
Валютные облигации: как выбирать?
Читать полностью
milovtim
43 подписчика 11 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
7,18%
Еще статьи от автора
20 августа 2024
LEAS 8.8млрд чистой прибыли за 1 п.г. против 7млрд годом ранее. Умеренно хороший отчёт в такую фазу рынка не сулит уверенного роста. Кто лонг, такого эмитента можно держать дальше и даже получать дивиденды. Кто хотел сыграть в спекулянта к МСФО (как я 😂) -- скорее всего не получилось, не фартануло.
21 декабря 2023
RU000A104DZ7 Сейчас размещается новый 3й выпуск $RU000A107A93 с фиксированным купоном 18%. Объём 400млн.р. Предположение: Есть вероятность, чисто логически, что этот выпуск (объёмом 350млн) они могут "подпогасить" в феврале т.к. плавающий купон с такой премией к "ключу" довольно затратно обслуживать. Опять же это обоснованно если новый выпуск успешно скупят. Судя по статистике мосбиржи его выкупили на 61 из 400 планируемых.
12 декабря 2023
MXZ3 Жалею только об одном: шорт с 3150, хотя хотел это сделать с 3200, но остановился потому что на ГО не хватает налички ))