😎 ОБЛИГАЦИИ СДЕЛАЮТ ИКСЫ 😎

Специально для ответа на вопрос от @Zombie_Exterminators приготовил пост про облигации США. На что закладываются ведущие аналитики, фонды и я? На рецессию, большой спрос на облигации и снижения интереса к рисковым активам. Однако есть несколько “НО”, которые нужно обязательно иметь в виду, чтобы не попасть впросак при формировании своих позиций. В стратегии &Money Monster у меня заложен риск просадки, но он захеджирован через встречные позиции. Итак, погнали с мыслями по госдолгу США и почему финальная раздача может быть впереди. Все прекрасно понимают, что рынок долга прайсит дейтвия ФРС наперед, что показывает динамика облигаций за последние 20-30 лет. Американский ЦБ поднимает и снижает ставки после того, как пошли распродажи или покупки на рынке долга США. 🤑 Однако (скрин 1) в момент остановок, когда ФРС заявляет, что ЦИКЛ УЖЕСТОЧЕНИЯ ДКП и ПОДЪЕМА СТАВОК ЗАКОНЧЕН, весь рынок долга дает одинаковую доходность. То есть 2-летние, 5-летние, 10-летние, 20-летние и 30-летние облигации США дают ту доходность, которую оставил ФРС. Ремарка. Купить облигации можно через фонды $TLT (Блэк Рок) и {$TMF} (плечевой). В них заложены цены на сами облигации, то есть при РОСТЕ доходностей цены на эти активы (в них заложено тело облигаций) будут ПАДАТЬ. А {$TMF} будет падать в 3 раза быстрее. Есть высокая вероятность, что вся кривая доходностей трежериз выстроится к ставке ФЕДа, что спровоцирует финальную распродажу на рынке долга. 💪 В предыдущий раз такая раздача была в 2007 году перед ипотечным кризисом 2008 года в США. Тогда доходность улетала к ставке ФРС на уровень 5%, а $TLT опускался на уровень $80-85. Если такая же ситуация произойдет в этом году, то от текущих отметок падение составит около 10-12%, а по активу {$TMF} падение может составить до 40-50%. Такой потенциал является сильным риском. 🤔 На этом пункте стоит рассмотреть СКРИН 3. На нем видно, что именно меня смущает. Как вы видите, какой-то крупный покупатель держит доходность на уровне чуть выше 4%. Кроме того, фонды скопили множество шорт-позиций, которые потом превратятся в топливо для роста. На вопрос “Будет ли финальная распродажа?” не ответит никто. Просто нужно будет готовиться к сильной просадке, если она будет... Но есть уверенность, что плечевой фонд может сделать заветные "иксы" Всем удачи! #шорт #прогноз #облигации #новости #сша