Новости о одобрении препарата Eli-cel от компании Bluebird Bio

Войти

пристальном внимании инвесторов, конечно же, любимая Bluebird Bio ( {$BLUE} ). После ралли за пару недель до одобрения, ралли по факту одобрения, теперь все ждут третьего. 16 сентября - крайний срок решения FDA по eli-cel. Наверное, уже никто не сомневается в том, что решение будет положительным: всё таки одобрение zynteglo показало, что единогласное голосование "за" гарантирует одобрение. Тут хочется вспомнить про ещё одну перспективную компанию, занимающуюся генными терапиями - да, это Crispr ( ). Компании не конкурируют непосредственно за конкретную долю рынка. Но у них 2 разные конкурентные платформы для создания лекарств. И пока Bluebird выглядит лучше - вторая терапия на подходе, против 0 у конкурентов. Но реально всё не так хорошо у "Синей птицы". Во-первых, это деньги. Коммерческий запуск будет стоить больших денег. Вроде слухов об интересе со стороны Big Pharmacy нет. А значит, что? Допэмиссия. Во-вторых, 2.8 млн $ за терапию. У Bluebird уже были истории с отказом со стороны страховщиков. Вот цитата одного аналитика (немного математики): "Хотя это кажется прекрасным для пациентов, оптовая стоимость указана в 2,8 миллиона долларов. Можно утверждать, что в течение жизни пациента это будет дешевле, чем переливание или Reblozyl Bristol-Myers, который стоит около 3700 долларов за дозу и должен вводиться каждые 3 недели. Я удивлюсь, если страховщики покроют Zynteglo, учитывая первоначальные затраты. Ориентировочная стоимость Reblozyl составляет 64 000 долларов в год, поэтому потребуется около 44 лет терапии, чтобы сбалансировать затраты по сравнению с Zynteglo. Фактором преимущества Zynteglo могут быть расходы на врачей, поскольку Reblozyl требует постоянных поездок к врачам, но пациенты Zynteglo должны лечиться на всю жизнь." Всё, оказывается, не так однозначно. Ну, и в-третьих, последние несколько месяцев позитива, скорее всего станут последними на много месяцев вперёд. Многие будут закрывать свои позиции, потому, что впереди мало чего хорошего у компании. Лично я сижу в бумаге. Движение будет на новости, но оно будет очень быстрым, и вряд ли на больших объемах. P.S. на фото - рейтинги с Wall Street - там тоже не ждут позитива

Немного слов об Axsome Therapeutica ( AXSM ) Не секрет, что компания получила одобрение своей главной жемчужины - AXS05 против Большого Депрессивного Расстройства. Акции с тех пор подскочили на почти 70%. Так что делать дальше? Наверное начать нужно с того, что новый препарат от БДР - далеко не единственное лечение. Но он обладает одним главным преимуществом - началом действия уже на 1ой неделе. Большинство нейролептиков начинают действовать на 4 неделю. Разница очевидна. По этому, касаемо скорости, у Axsome есть только один конкурент - esketamine от Janssen. Но последний вызывает зависимость (что вообще проблема большинства нейролептиков), так что AXS05 прям очень хорошо выглядит, поскольку проблем с зависимостью у него вроде нет. Я нашел неплохую аналитику об возможной оценке компании. Итак, около 20 млн человек страдают от БДР. При охвате 5% рынка - это 1млн человек. Добавим, что с учётом злоупотребляющих эта цифра может вырасти до 1.8млн. При стоимости лекарства в 125$/месяц (1500$ а год), выручка достигнет 1.5 млрд$ (до 2.7 с учётом злоупотребления). Дальше автор рассматривает оценку продаж компании (P/S) в среднем среди компаний в области нейробиологии и берет очень консервативный 3х кратный (у ACAD , например, 5) и получает капитализацию в 4.5млрд (соответственно - 8млрд). То есть 115 $ на акцию. Что касается сроков, то называют конец 2024 года, но реально может быть и начало 2024 - в той же области нейробиологии очень быстро распространяется препарат. Ещё одним важным активом компании является Sunosi. Это препарат от чрезмерной дневной сонливости из-за нарколепсии и синдрома обструктивного апноэ во сне(СОАС). Охват - примерно 1.5 млрд человек в мире (правда азиатские рынки уже имеют свой препарат) Но медикаментозно лечатся только около 1% из этого числа. Это сложность - как такового рынка для препарата нет, но последние годы он активно создаётся, да и компании оптимистичные взгляды. А ещё есть pipeline. А там препараты от мигрени, Альцгеймера, курения. И, с учётом неплохого финансового положения (73млн cash + 100млн кредитная линия + поток от Sunosi) даже затраты на маркетинг не выглядят очень страшными. P.S. ещё один важный момент - поскольку Axsome может использовать существующих врачей, которые уже привыкли назначать Sunosi, процесс запуска AXS05 будет более успешным, чем вы ожидали. Другими словами, компании не нужно строить все усилия по продажам/маркетингу с нуля. Я планирую набрать чуть позже - надеюсь цена немного скорректируется. Ближе к концу года ожидают результаты по Альцгеймеру и одобрение по мигрени.

Одна из главных бумаг из биотехов, которые находится на