MOMO Основа успеха Happn — это его уникальная концепция знакомств на основе реальных пересечений в городе. В отличие от конкурентов, которые показывают всех пользователей в радиусе, Happn работает иначе: · Алгоритм реальных встреч: Приложение в фоновом режиме (с вашего разрешения) фиксирует, когда вы находитесь в пределах 250 метров от другого пользователя. Позже их профиль появляется в вашей ленте. · Цель — отношения: Концепция создает ощущение «судьбы» и общих интересов (например, посещение одних и тех же мест). Поэтому 85% пользователей ищут серьезные отношения, и только 3% — краткосрочные связи. · Приватность: Приложение показывает только зону пересечения (например, “около Центральной библиотеки”), но не точное, реальное местоположение человека для безопасности. 📊 Текущие показатели и роль в стратегии Hello Group После приобретения Happn стал главным активом Hello Group для глобальной экспансии. Вот его ключевые метрики: · Глобальная аудитория: Около 100 миллионов зарегистрированных пользователей по всему миру и 6.5 миллионов активных пользователей в месяц. · Финансы: Выручка за 2024 год составила около $25 миллионов. Средний платящий пользователь тратит около $23 в год. · Стратегическая задача для Hello Group: Приобретение Happn — это быстрый способ усилить международное присутствие, особенно в Европе и Латинской Америке, используя его узнаваемость и базу пользователей. 🌎 Ключевые рынки и пример Бразилии Happn сильно зависит от нескольких ключевых рынков. Самый важный из них — Бразилия: Роль Бразилии для Happn: · Крупнейший рынок: Здесь более 40 миллионов пользователей приложения. · Основной источник дохода: На Бразилию приходится около 40% всей выручки Happn. Позиции на рынке (данные за Q2 2025 в Бразилии для iOS): · Активные пользователи: 175 тыс. (входит в топ-5) · Еженедельная выручка: $21-29 тыс. (значительно меньше лидера Tinder с ~$493 тыс.) · Загрузки: Пик в ~8.5 тыс. за неделю Эти данные показывают, что Happn — популярный и стабильный игрок на бразильском рынке, хотя и не является финансовым лидером. Высокое проникновение интернета в стране (183 млн пользователей) оставляет пространство для роста. 🔮 Перспективы и вызовы Сильные стороны и возможности: · Уникальная концепция, отличающая от конкурентов. · Сильные позиции в крупных странах (Бразилия, Франция, Аргентина). · Поддержка и ресурсы нового владельца — Hello Group — для выхода на рынки Азии и Африки. Потенциальные риски: · Высокая конкуренция с такими гигантами, как Tinder и Bumble. · Зависимость от нескольких ключевых рынков, особенно от Бразилии. · Необходимость постоянно бороться с «усталостью от знакомств» и привлекать новую аудиторию. В целом, перспективы Happn выглядят устойчиво. Его главный козырь — уникальная идея, которая продолжает привлекать аудиторию, ищущую более осмысленные связи. Под крылом Hello Group у приложения есть шанс укрепить позиции в мире.

MOMO Самой громкой сделкой 2025 года стало полное приобретение французского приложения для знакомств Happn, объявленное 2 сентября 2025 года. · Что это за платформа: Happn — глобальная платформа для знакомств, основанная в 2014 году, которая известна технологией геолокации, показывающей людей, с которыми вы пересеклись в реальной жизни. · Причина приобретения: Это стратегический ход для быстрого усиления международного присутствия. Happn имеет 170 миллионов пользователей по всему миру и сильные позиции в Европе, Латинской Америке, Индии и Турции. · Стратегическая цель: Компания планирует использовать опыт Happn для выхода на ключевые рынки Азии и Африки, одновременно укрепляя ее позиции в уже существующих регионах. Синергия с Hello Group поможет Happn бороться с общемировой «усталостью от знакомств» через новые социальные функции и технологии, включая ИИ. 📈 Органический рост: акцент на регион MENA Параллельно с приобретениями, компания активно развивает собственные нишевые продукты: · Фокус на Ближнем Востоке и Северной Африке (MENA): Этот регион стал драйвером роста. Такие приложения, как Soulchill, Yaahlan и Amar, показали выдающиеся результаты и значительно увеличили выручку. · Рост доходов: В 3-м квартале 2025 года зарубельная выручка от этих и других проектов выросла на 69% в годовом исчислении, достигнув 535 млн юаней. 💡 Почему же акции падают? Несмотря на активную экспансию, в краткосрочной перспективе рост за рубежом не может полностью перекрыть серьезные проблемы в Китае. Это и беспокоит инвесторов: Показатель Ситуация в Китае (основной бизнес) Ситуация за рубежом (растущий бизнес) Доля в общей выручке ~80% (но снижается на 10% г/г) ~20% (но растет на 69% г/г) Ключевая проблема Резкое сокращение платящих пользователей и прибыли. У Momo платящих пользователей упало с 6,9 млн до 3,7 млн за год. Быстрый рост, но с небольшой базы. Общая прибыль компании все равно снижается. Прогноз руководства Ожидается дальнейшее снижение доходов в 2026 году. Рост продолжится, но не сможет полностью компенсировать падение в Китае в 2026 году. Проще говоря, инвесторы видят, что «новый мотор» (зарубежный бизнес) еще слишком мал, чтобы тянуть всю компанию вперед, в то время как «старый и мощный мотор» (китайский бизнес) сильно теряет в мощности. Стратегия международной экспансии разумна для долгосрочного выживания компании, но текущие финансовые результаты и прогнозы остаются слабыми.

MOMO Основные показатели за второй квартал 2025 года Чистая выручка снизилась на 2,6% в годовом исчислении до 2 620,4 млн юаней (365,8 млн долларов США*) во втором квартале 2025 года. Чистая выручка от зарубежных операций увеличилась на 72,7% в годовом исчислении до 442,4 млн юаней (61,8 млн долларов США) во втором квартале 2025 года. Чистый убыток, относящийся к Hello Group Inc., составил 140,2 млн юаней (19,6 млн долларов США) во втором квартале 2025 года по сравнению с чистой прибылью в размере 397,8 млн юаней за аналогичный период 2024 года. Чистый убыток не по стандарту GAAP, относящийся к Hello Group Inc. (примечание 1), составил 96,0 млн юаней (13,4 млн долларов США) во втором квартале 2025 года по сравнению с чистой прибылью в размере 449,2 млн юаней за аналогичный период 2024 года. Во втором квартале 2025 года Компания начислила дополнительный налог у источника в размере 547,9 млн юаней (76,5 млн долларов США) в связи с дивидендами, выплаченными или подлежащими выплате ее полностью иностранным предприятием (“WFOE”) на материковой части Китая своей оффшорной материнской компании в Гонконге Momo Hong Kong. Это начисление последовало за уведомлением, полученным представительством компании Momo Beijing в Китае от налоговых органов с требованием к Momo Beijing удерживать налог по стандартной ставке в 10% вместо ранее применявшейся льготной ставки в 5%. Сумма удерживаемого налога в размере 547,9 млн. юаней (76,5 млн. долларов США) была начислена за предыдущие периоды. Это начисление не связано с обычной хозяйственной деятельностью в текущем и будущих периодах. Во втором квартале 2025 года и в дальнейшем мы продолжим начислять налог у источника на дивиденды, выплачиваемые Momo Beijing компании Momo Hong Kong, по стандартной ставке 10%. Более подробная информация представлена в разделе “Расходы по налогу на прибыль”. Разводненный чистый убыток на американскую депозитарную акцию (“ADS”) составил 0,84 юаня (0,12 доллара США) во втором квартале 2025 года по сравнению с разводненной чистой прибылью на ADS в размере 2,11 юаня за аналогичный период 2024 года. Разводненный чистый убыток на ADS без учета GAAP (примечание 1) составил 0,58 юаней (0,08 доллара США) во втором квартале 2025 года по сравнению с разводненной чистой прибылью на ADS в размере 2,38 юаней за аналогичный период 2024 года. Ежемесячное количество активных пользователей (“MAU”) приложения Tantan в июне 2025 года составило 10,2 миллиона по сравнению с 12,9 миллионами в июне 2024 года. Во втором квартале 2025 года общее число платящих пользователей приложения Momo составило 3,5 миллиона по сравнению с 7,2 миллионами за аналогичный период прошлого года. Во втором квартале 2025 года у Tantan было 0,7 миллиона платящих пользователей по сравнению с 1,0 миллионами годом ранее.