Так как как моя предыдущая статья вызвала живой интерес на Пульсе и удостоилась отметки «Выбор Тинькофф»🏅, решила продолжить тему REIT, сделать более подробный обзор компаний каждого сектора и поговорить о показателях, на которые нужно обращать внимание перед покупкой акций REIT. ◼️Как мы помним, REIT — Real Estate Investment Trust — это фонды недвижимости, которые покупают или строят недвижимость, сдают ее в аренду или продают, а также покупают ипотечные ценные бумаги у банков. 📊Классификация и примеры фондов. Ну а сейчас #расскажу_что_купить в каждом секторе. Фонды недвижимости классифицируются на 12 сегментов: 1️⃣Office – владеют и управляют офисными зданиями и прилегающими к ним территориями; ▫️Boston Properties $BXP ▫️Vornado Realty Trust $VNO 2️⃣Industrial – производственные площади, склады, ангары и прочее; ▫️Extra Space Storage Inc. $EXR ▫️Prologis, Inc. $PLD 3️⃣Retail – недвижимость для торговых компаний – это всевозможные магазины, торгово-развлекательные центры, аутлеты; ▫️Realty Income $O ▫️Simon Property Group $SPG ▫️Macerich Company MAC 4️⃣Lodging – Отели, санатории, базы отдыха и т.п.; ▫️Park Hotels & Resorts $PK ▫️CorePoint Lodging Inc. $CPLG 5️⃣Residential – жилая недвижимость различных классов комфортности, от эконома до премиума; ▫️Apartment Investment and Management Company $AIV ▫️BRT Apartments Corp. $BRT ▫️Bluerock Residential Growth REIT $BRG 6️⃣Timberland – Лесные площади. К ним также относят компании, которые владеют этими лесами и одновременно заготавливают древесину; ▫️CatchMark Timber Trust $CCT 7️⃣Health Care – Здания здравоохранения. Это всевозможные больницы, поликлиники, офисы для частных и не только больниц, лаборатории; ▫️Healthpeak Properties $PEAK ▫️Ventas, Inc. $VTR ▫️Welltower Inc. $WELL 8️⃣Self-storage – склады самообслуживания для частных лиц и бизнеса. ▫️Public Storage $PSA ▫️Prologis $PLD ▫️Extra Space Storage $EXR 9️⃣Infrastructure — различные виды инфраструктурных объектов: для сотовых сетей, проводной и беспроводной связи, передачи энергии. ▫️Uniti Group $UNIT ▫️Brookfield Property Partner $BPY 🔟Data Center – Помещения для серверов, очень перспективное направление: ▫️Equinix $EQIX ▫️Iron Mountain Incorporated $IRM ▫️ Digital Realty DLR 1️⃣1️⃣Specialty – Театры, кинотеатры, казино, наружная реклама и т.д. ▫️Iron Mountain Incorporated $IRM ▫️Gaming and Leisure Properties $GLP 1️⃣2️⃣Diversified – Набор зданий различной направленности управляемые одной компанией. В таких фондах могут быть здания ритейла, склады, жилая недвижимость, больницы и т.д. ▫️MGM Growth Properties $MPG ▫️PS Business Parks $PSB ❓Как оценить и выбрать акции REIT. Все фонды недвижимости оцениваются несколько иначе, нежели обычные компании. Но основной принцип и подход остается тот же. 🔵Просто появляется мультипликатор P/FFO. По факту это аналог коэффициента P/E, только расшифровывается он как отношение капитализации к потоку денежных средств от операций и рассчитывается несколько иначе. ⤵️ FFO (Funds From Operations) рассчитывается по следующей формуле: ⤵️ 📌FFO = Чистая прибыль + амортизация – прибыль от продаж недвижимости. Часто компании в своём отчете сами указывают этот показатель, уже рассчитанный. 🔵Еще один мультипликатор, который стоит учитывать, это FFO/S (S – Sales – продажи). Он уже относится больше к справочным, т.к. может помочь определить, будут ли дивиденды выше прошлогодних или нет. Некоторые компании не в счет, так как они могут находится в дивидендных аристократах и там это правило не работает. 💡 В заключении хочу сказать, что REIT это очень интересный и позволяющий не только преумножить свои активы, но и получать неплохие дивиденды сектор, а выбор данных фондов очень многообразен и широк. #инвест_идея #Инвестиции #reit