Какие акции купить? 💼 На фоне высокой ставки акции расти просто не могут, это мы обсуждали в посте выше. ⏬ Но ставку будут снижать, иначе при такой ставке в долгосрочной перспективе нас ждет глубокая рецессия экономики и дефолты. ✅ Вместе со снижением ставки будет снижаться привлекательность депозитов и облигаций, наступит время акций! 💰 Ликвидность из депозитов по мере снижения доходностей начнет снова перетекать в акции, чтобы получать доходность повыше. И нам к этому времени (росту рынка), нужно быть готовыми. 🔥 Если вы хотите закупиться бумагами с хорошим потенциалом на 3 года, то этот список для вас. В списке максимально устойчивые к кризису бумаги и фундаментально привлекательные, в которых меньше всего риска различных «черных лебедей» 👇 1️⃣ Естественно, можно покупать широкий индекс через фонды ($TMOS, SBMX, EQMX) 2️⃣ Сбер SBER, Лукойл LKOH и Роснефть $ROSN. Положительные денежные потоки и дивидендные гиганты. 3️⃣ ФосАгро PHOR – стабильно платит дивиденды и пока на него нет санкций (☝️ тут может быть черный лебедь в виде каких-то санкций) 4️⃣ Яндекс YDEX – диверсифицированный бизнес с потенциалом роста. 5) Сургутнефтегаз префы $SNGSP. Эта акция никогда раньше не была в моем топе, но вы все слышали про валютную подушку компании. 6) Мосбиржа MOEX – хорошо себя чувствует и при высоких, и при низких ставках. Постоянный рост бизнеса, приход новых инвесторов и новые IPO на изолированном российском рынке. Все санкции уже случились, дивиденды платятся. 7) Диасофт DIAS – компания с отрицательным чистым долгом и хорошими перспективами роста. 💼 Есть и другие бумаги, которые могут дать высокие доходности на горизонте пары лет, но как я уже озвучила выше, в этом посте я перечислила максимально фундаментальные бумаги. ❗Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Где государство возьмет деньги? 💰 Очередной аукцион от 6 ноября по размещению облигаций Минфином признан несостоявшимся. 🗨️ «В связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен» — говорится в сообщении Минфина. 💸 Напомню, что бюджет у нас дефицитный на 25 год, и по заявлениям Мишустина покрывать дефицит будут именно за счет заимствований. 🏦 Основные покупатели на размещениях это банки, но они не спешат выкупать госдолг. Раньше в ОФЗ была достаточно большая доля нерезидентов, на март 20 года их доля в ОФЗ была 34%. Сейчас их доля 6.9%. Внешние инвесторы — это приток иностранных денег в экономику, а даже среди дружественных стран желающих закупить российский долг нет. ☝️ Более того, Россия сама выдает кредиты дружественным странам. 💰 Откуда можно залатать дыру в бюджете, если не заимствованиями? 1️⃣ Приватизация Забираем у неблагонадежного собственника актив, вешаем на баланс Росимущества, продаем благонадежному. Получаем денежки. 2️⃣ Девальвация рубля USDRUB CNYRUB 3️⃣ Взять деньги в ФНБ (но там и так уже почти ничего ликвидного не осталось) 4️⃣ Рост налогов и пошлин (уже сделали) 5️⃣ Эмиссия денег (ведет к инфляции, с которой боремся) В общем, выбор невелик...

Какие акции сейчас покупать, а какие не покупать? 💼 Разбираемся! 👇 Индекс Мосбиржи сегодня «отжался от пола» на фоне выборов в США и обещаний Трампа остановить все военные конфликты. ❓ Будет ли расти индекс дальше? НЕТ. Не могут акции расти, когда ставка растет. Какое-то время инвесторы могут игнорировать рост ставки, надеяться на то, что она скоро начнет снижаться… Но в один момент рынок развернется в сторону логичных действий (это и произошло весной этого года) ❓Почему акции не могут расти на высокой ставке? 5 причин: 1️⃣ Растет стоимость заимствования и растет долговая нагрузка Обслуживать старые долги все дороже, новые на развитие бизнеса взять нельзя. 2️⃣ Дорогие кредиты ведут к снижению потребления населением = снижение прибыли компаний (люди меньше тратят) 3️⃣ Инвесторы делают выбор между рискованными акциями и облигациями надежных эмитентов, которые дают высокую доходность 4️⃣ Даже если у бизнеса есть деньги, то вкладывать их в развитие крайне неинтересно Можно просто сейчас купить облигации, и в правительстве это видят прекрасно, даже повысили налог на купоны для юрлиц. 5️⃣ ❗ОЧЕНЬ ВАЖНО Один из методов оценки справедливой стоимости компаний - это DCF (дисконтирование денежных потоков). 🤝 Коротко: когда ставка растет, растет и ставка дисконтирования в формуле, а справедливая стоимость акций будет снижаться. По этой моделт строится большая доля оценок экспертов. ☝️Когда вы видите прогнозную стоимость акций, в большинстве случаев она построена именно по DCF. Теперь коротко пройдемся по бумагам 👇 ❗Кого точно не брать – компании с высокой кредитной нагрузкой! ❌ Коротко перечислю АНТИ-топ: 1️⃣ Самолет SMLT – строительная отрасль будет чувствовать себя все хуже с каждым днем 2️⃣ МТС MTSS – огромные долги и платить дивиденды просто бессмысленно 3️⃣ АФК AFKS – высокая долговая нагрузка 4️⃣ Сегежа $SGZN – тут и доп эмиссия с размытием доли, и долгов выше крыши 5️⃣ ВК VKCO – большие долги и никакой эффективности 6️⃣ Аэрофлот AFLT и МВидео MVID ✅ Что брать? 1️⃣ Мосбиржа MOEX – выигрывает и при высоких ставках 2️⃣ Роснефть ROSN – стабильный фундаментал 3️⃣ Сбер SBER – текущие цены интересны для долгосрока 4️⃣ Диасофт DIAS – хорошие финансовые показатели и отрицательный чистый долг. ❗Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией