Сегодня Интерфакс выпустил новость о том, что ГРО Газпрома обновляют дивидендную политику с выплатами до 100% скорректированной прибыли. В целом эта новость, для меня уже не новость и эти компании уже разобраны и просчитаны две недели назад, занесены в таблицу справедливых цен. Мы видим начало газовой революции внутри РФ. Газораспределение получает новые возможности из-за переориентации на внутренний рынок и потребности в дивах GAZP. Среди этих мелких компаний точно будет десятикратник. Но кто?

Сегодня были веселые качели по POSI. Бумагу сначала лили, потом вышел отчет с убытком, на чем еще залили, а потом пошла ракета вверх на новостях о цене допэмиссии в 2653 рубля, что выше котировок. Было забавно, поскольку новость рынок увидел, но не понял))) Отчет вышел действительно не лучшим, но вот что, а убыток в 5 миллиардов за квартал - это точно не повод для паники. Компания тратит весь год, а зарабатывает в конце года, так что четвертый квартал с лихвой перекроет этот убыток. Но вот снижение прогноза по отгрузкам с 40-50 ярдов, до 30-36 - это уже напрягает. Ребята начали замедляться раньше, чем планировали. Высокая ставка приводит к экономии со стороны бизнесов и продукты Позитива раскупаются менее активно. Ну и на что компания тратит, мне тоже не очень нравится - влупить 1,6 ярда на "Игры будущего" или вспомнить масштабы дня инвестора - зачем это? Деньги тут не экономят, в результате административные расходы в 3 квартале удвоились, капекс тоже удвоился, операционные расходы +67%... жесть. Но к пересмотру целевой привел комплекс фактов, в т.ч. тот, на котором побежали покупать - стоимость акции для допэмисии. Размещаться выпуск в 5 млн 214 тыс. акций будет по 2653 рубля. Т.е. Позитив купит за счет средств компании и раздаст акций на 5.214.000*2653= 13.832.742.000 рублей. Почти 14 миллиардов потратят на бонусы сотрудникам. И это нужно будет отразить, как очередной расход компании. Позитив дал хороший рост своим акционерам, но при инвестициях в быстрорастущие компании, главное понять, когда вам больше не по пути и спокойно ее отпустить. Даже после мощного отката, Позитив все еще нельзя назвать дешевым и никакой скидки за снижение отгрузок или рост расходов котировки не дают. PSZ4 #прояви_себя_в_пульсе #обзор #posi

Юнипро - Трамп приближает удвоение котировки? UPRO - самая эффективная генерирующая компания в стране с операционной рентабельностью 30%. При этом обладает огромной денежной подушкой, которая в эпоху высоких ставок пухнет сама от себя еще активнее. Указом Президента, контрольный пакет акций Юнипро, принадлежавший немецкому Uniper, был передан весной 2023 года под временное управление Росимущества и компания не выплачивает дивиденды, а копит деньги на счету, собрав у себя уже более 80 ярдов в виде вкладов или кэша. Выплати сегодня компания все в виде дивов, мы бы получили 75% дивидендную доходность. Но вопрос остается подвешенным - а что будет дальше с компанией, кто ей будет управлять и когда она вернется к выплатам? Будь сейчас ключевая ставка 10%, можно было бы и посидеть в бумаге, ожидая чуда. Застрять на годы в Юнипро, когда в ликвидности платят 20% в год - уже совсем неоднозначная история. Но если вам не хватает перчика в портфеле - пожалуй, это вариант явно получше, чем SGZH ))) #прояви_себя_в_пульсе