Спокойствие Идет время отчетов, эта неделя не исключение. Они помогают сверить свои прогнозы с фактом и принять решение по ряду бумаг. А иногда дают хорошие возможности для покупки, как отчет Транснефти. Прибыль упала вдвое, что вызвано главным образом переоценкой стоимости находящихся на балансе компании акций НМТП. Для дивидендов это не важно. К сожалению, компания сама поспешила это озвучить, не дав времени всем знающим дивидендную политику компании закупится у тех, кто не читает отчет дальше первых строк. Что еще интересного: - Лукойл пока не планирует выкупать свои акции у нерезов. Не факт, что вообще будет. А вот дивы будут, в пятницу СД. Жду почти 500р. на акцию; - Минфин обещает инвесторам «Росгео» по бондам не деньги, а «оригинальное» решение ситуации. Костин покусал?; - Минфин поддерживает купонные выплаты в рублях по номинированным в юанях облигациям. ИМХО, их и выпускать надо в рублях сразу; - На интернет ресурсах появилась информация о прошедших обысках на КЛВЗ и у Павла Победкина. Мероприятия прошли в рамках расследования о неуплате налогов. И почему я не удивлен?))) В целом спокойная неделя перед ростом ключевой ставки. Главное событие недели именно в этом, ключевое значение имеет изменение прогноза по ставке. Там увидим, что ждет ЦБ - паузу на 20% или пойдем выше? TRNFPLKOHKLVZ

Процесс пошел Высокая ставка начинает проявляться все активнее. Вслед за снижением потребкредитования и ипотеки, нам дает сигналы и промышленность. Запасы произведенного металлургами на складах намекают, что спрос падает. ММК в 3 кв 2024 сократил выплавку стали на 26,6% кв/кв до 2,5 млн т, снизил продажи продукции на 18,7% кв/кв до 2,5 млн т. Четвертый квартал ждут еще хуже. Все металлурги поехали вниз. Думаю, отчеты многих компаний за 4й квартал расстроят инвесторов, к этому моменту должна начаться и волна дефолтов по облигациям. Что еще интересного: - Софтлайн объявляет о погашении Банком развития Республики Беларусь облигаций, имеющихся в портфеле Группы. Группа в результате текущего погашения получит около 2.95 млрд рублей. Кроме того, Софтлайн рассмотрит вопрос об обратном выкупе акций. Планируют выкупить 5% уставного капитала, это почти четверть free-float. В моменте это не сильно спасает бумагу от просадки - сегодня начинают начисляться акции в рамках второго этапа обмена, что давит на рынок. Мне компания по прежнему нравится и я жду хороший отчет; - Группа Соллерс анонсировала запуск производства коммерческого фургона М3 и минивэна RF8 под собственным брендом. Все по отработанной схеме - копия китайского авто, где из своего только шильдик. Но зачем мудрить, если это работает?; - ЭсЭфАй выплатит 113,8 рубля на акцию специального дивиденда, в честь продажи Русснефти. Для меня это снижение привлекательности компании - при такой ставке раздавать бабло не следует. И видимо не знают, куда пустить для дела и кого купить с 60% дисконтом, раз деньги идут в дивы; - ВУШ вчера неплохо поехал вниз на инсайде - мало того, что самокатами разрешат пользоваться с 16 лет, движение на самокатах по тротуарам и дорогам будет запрещено. Большие риски в секторе начинают реализовываться. MAGNCHMFNLMKSOFLSVAVSFINWUSH

Отрезвление Вчера кардинально ничего нового рынку не сказали, но судя по некоторым котировкам, о высокой инфляции и повышении ставки услышали впервые. Прошла волна отрезвления. Особенно резво побежала вниз Сегежа. Тем временем ожидания по инфляции выросли на 0.5пп до 13.4%, а наблюдаемая инфляция выросла на 0.3пп до 15.3. За исключением Декабря'23, это максимальные значения с начала 2022 года. Глядя на это аналитики бросились пересматривать прогнозы. Теперь пик ставки ждем в 2025 году, а сразу несколько банков допускают, что мы вполне увидим и 25%. Что еще интересного: - ЭсЭфАй опубликовал результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, а сегодня совет директоров по вопросу дивидендов. Рекордная прибыль вызвана в т.ч. продажей Русснефти, так что не стоит ждать, что теперь так будет всегда. Третий квартал вообще убыточный у компании, но в целом она остается интересной; - Мосбиржа допустила акции производителя упаковки для молока «Ламбумиз» к торгам с 30 октября. Маленькая, по меркам биржи, компания, которой не нужна реклама. Весь фрифлоат сможет выкупить пара-тройка физиков; - Озон Фармацевтика распределила акции по 35 рублей в следующей пропорции: 47% - институциональным инвесторам, 53% - частным инвесторам. Аллокация частным инвесторам составила около 11%; - Минпромторг обнулит импортные пошлины на сырье для производства алюминия до конца 2025 года. Это поможет Русалу, но это не гейм чейнджер. SFINRUALRBZ4RBH5