Добрый день! В последний раз я писал про T 20 марта 2020 (аж 4 года назад!), сейчас свело олдскулы и решил сделать свежий обзор на Тинькофф групп с анализом отчета за 23 год и по совокупности за период 2017-2023. Не то, чтобы я прям активно советовал покупать TCSG (нет), просто было интересно перечитать старый пост, сравнить прогноз/реальность по показателям прибыли. На момент написания поста в 2020 были результаты за 2019 год: EPS - 193,62р, прогноз по источникам simplywallstreet был как раз до конца 2023 года и составлял 403,872р. Это basic EPS, сейчас в данных я привожу разводненную, diluted eps, она равна 395,24, неразводненная же — 405.08р. Можно сказать, почти снайперская точность. Жаль, что далеко не со всеми компаниями прогнозы оказываются настолько точными. За 4 года TCSG прибавил 108% по прибыли на акцию. Справедливая ли цена у акций? Сложно сказать, зависит от выбранного периода для сравнения. В ноябре 2021 например был взлет до 7300р за акцию, прибыль с тех пор прилично выросла, а стоимость болтается в 50% просадке. Если взять точкой отсчета например запуск TCSG в конце октября 2019, то стоимость TCSG была 1206р, EPS за 19 год = 190,05р. Сейчас EPS в 2,08 раза больше, цена выросла в 2,62 раза, то есть получается наоборот переоцененка. За 2 года по прибыли прибавили 25,5%, что в общем-то немного, думаю, на уровне реальной инфляции. Компания уже не быстро растущая, что будет после поглощения Росбанка, тоже особо не понятно. Экспансии в другие страны не будет (думаю, понятно почему), перспектив на территории России объективно немного, тк и так у банка довольно большая доля рынка. Думаю, будет потихоньку становиться как сбер, сильного роста точно не жду, по прибыли вряд ли будут прибавлять более 13-15% за год в среднем. Также не забывайте, что компания российская и курс деревянного прямо влияет на ваши инвестиции в отечественные акции. Вот простой фокус: на момент запуска TCSG стоила 1206р, при долларе 63,75р ~18,9 $. Сейчас 3164р при долларе 92,33р ~34,26 $. Рост в рублях как бы +162%, а в долларах +81%. Круто? Не очень. За тот же период американский QQQ дал +120%, не говоря о маржинальных фондах, в которые вкладываю я. Такая вот магия инвестирования в российские компании. И то, нам попался живчик, все-таки S&P500 он например за этот период обогнал. А так есть еще и патриоты, сидящие в Сбербанке и Газпроме. Сбер хоть признаки жизни подает, а российское достояние вообще стоит как 10 лет назад, по факту там минуса огромные с поправкой на инфляцию и девальвацию. Рекомендую ли покупать? Да, если вы истинный патриот и не страшитесь обвала рубля 😊. На 10-15% среднего годового роста точно можно рассчитывать, возможно, будет еще и переоценка текущего курса. Более оптимистичный рост мог бы быть (и 100% был), если бы в акциях оставались иностранные инвесторы и фонды, ну их естественно не будет, сами знаете почему, а поэтому и повторения роста аля 2021 год естественно не жду. В портфеле 131 акция, приобретенные в конце 2019-начале 2020гг, доля ~4,82%, докупать естественно не буду, но и продавать тоже. Еще пару лет можно понаблюдать 😎. Если есть здесь олды, кто держит также с пандемии или раньше, отпишитесь в комментариях)

​​​​Обзор компании Neurocrine Biosciences, Inc. ( NBIX ) Компания занимается разработкой и реализацией средств для лечения неврологических, эндокринных и психических расстройств. Она прибыльная, в портфеле есть препараты на 2, 3 и завершившие 3 стадию одобрения у FDA. Капитализация = 9 млрд. $, P/E = 95, PEG = 2,3. За последние 12 месяцев выручка 1,04 млрд. $, прибыль 93 млн. $. C 2017 у NBIX появился положительный денежный поток, с конца 2018 вышла на прибыльность (также была прибыльной и в 90х и до 2006 г). Есть долг 425 млн.$, но он друкратно покрывается имеющимся на балансе кэшем и при положительном денежном балансе не вызывает опасений. Прогнозы по выручке и прибыли позитивные: при текущей EPS ~1$ на акцию ожидаемые результаты по годам: 2021 = 1,75 - 5,33 (средний 3,69) 2022 = 2,93 - 6,85 (средний 4,98) 2023 = 4,3 - 9,1 (средний 6,84) 2024 = 4,92 - 11,26 (средний 8,41). Возьмём самый пессимистичный сценарий, и по результатам 2024 получаем eps = 4,92 $ на акцию, что дает рост в прибыльности в 5 раз на перспективе 4 лет при росте выручки ~ в 2 раза. В моем портфеле всего 2 акции, стоимость покупки = 89 $. Планирую довести до 1-2% портфеля, возможно, больше. От Neurocrine Biosciences не следует ждать кратного роста цены, но у компании есть недооценка на текущих уровнях + рост прибыли на акцию на горизонте в связи с вероятным одобрением нового препарата. Мой прогноз по цене акции на конец 2024 (или ранее): 235 $, +145% в долларах в абсолюте или +25% годовых. Не является инвестиционной рекомендацией. Во вложении графика: 1⃣ Выручка и прибыль, 2020 и далее - прогнозные значения 2⃣ Прибыль на акцию, 2020 и далее - прогнозные значения.

Обзор компании Virgin Galactic ( SPCE ) В портфеле – 2 акции, доля 0,36%, цена покупки = 21,9 $. Текущая капитализация = US$5.294 млрд. Показатели P/E, PEG отсутствуют, как и прибыль, да и выручка практически тоже 😔 Чем компания занимается? Разрабатывает и тестирует космические корабли, которые в будущем планируется использовать для организации туристических суборбитальных полетов. Давайте немного почувствуем себя Илонами Масками 😍 и разберемся в терминологии: 🚀Суборбита́льный полет – полет летательного аппарата со скоростью ниже первой космической, то есть недостаточной для вывода на орбиту земли спутника. 🚀Первая космическая скорость ~7,91 км/с 🚀Орбитальный полет – соответственно полет со скоростью, достаточной для выхода на орбиту. Схема полета у Virgin Galactic выглядит примерно так: самолет-носитель поднимает в воздух ракетоплан с 2 пилотами и 6 пассажирами, на высоте 20 км включаются двигатели ракетоплана SpaceShipTwo, он поднимается с экипажем до высоты ~100км. Далее новоиспеченные астронавты возвращаются на землю. Время в невесомости - предположительно до 6 минут. К слову, у ближайшего конкурента – компании Blue Origin (основателя Amazon Д. Безоса) схема полета совершенно другая: взлет и посадка совершаются вертикально. На тяге двигателей за 110 секунд аппарат достигает высоты 45 км, далее двигатели выключаются, движение продолжается по инерции до высоты 100 км, далее следует переход на посадочную траекторию. Общая продолжительность такого полета – 10 минут. Возвращаясь к Virgin Galactic, одно из ключевых испытаний планировалось провести 19-23 ноября, но оно было отложено из-за ограничений, связанных с короной. В случае успеха на 1 квартал 2021 запланирован тестовый полет с основателем компании Р. Брэнсоном и далее компания планирует коммерческие запуски с частными лицами на борту. Кстати, уже сейчас на https://www.virgingalactic.com/smallstep можно сделать предзаказ всего за 1000$ 🙃 Если верить данным, частичную либо полную предоплату за билет в космос внесли более 900 человек. Ориентировочная стоимость полета у Virgin Galactic 250тыс. $, у Blue Origin – 150-250тыс. $ Напишите в комментариях, как полетите вы, когда натрейдите нужную сумму в Тинькофф Инвестициях 😂 Будут ли клиенты у Virgin Galactic? По прогнозам аналитиков (данные публиковались до истерии с 👑), к 2028 рынок космического туризма может достичь 3,5 млрд.$ в год (графика во вложении), и ~80% придутся именно на суборбитальные полеты (они дешевле). Конкурентов здесь немного, есть слухи об участии SpaceX Илона Маска, хотя на мой взгляд, у Илона долгосрочные цели гораздо более амбициозные – покорение Марса, а не увеселительные покатушки для богачей. Покупаем? Все прогнозы аналитиков по SPCE позитивные – все рекомендуют покупать, по прогнозу за 2024г. выручка Virgin Galactic составит 420 млн. $ и компания выйдет на безубыточность (во вложении динамика выручка-прибыль 2018 – 2020 и далее прогнозные значения). В моем портфеле пока всего 2 акции, на данный момент компания Virgin Galactic – безусловно кот в мешке и никто не знает, какое у компании будущее, несмотря на радужные прогнозы. Будем надеяться, что SpaceShipTwo полетит также, как и самолеты Virgin Atlantic и Ричард Брэнсон доведет и это свое начинание до победного конца. Обязательно рекомендую в ваши портфели акции SPCE, как минимум, чтобы добавить в него немного космоса и 🚀🚀🚀 но не более 1-2%. Делать прогнозы по цене не буду ввиду недостатка объективных данных, но конечно надеюсь на рост. Берегите себя!