Немного мыслей про предстоящее слияние группы Тинькофф и Росбанка. Еще с момента появления этой новости я писал у многих в комментариях, что предстоящая допэмиссия будет весьма существенной так как обе банковские группы примерно равны, а значит, что бы один поглотил другого нужно увеличить количество бумаг почти вдвое. Здесь нужно понимать для чего всё это делается. Потанин приобрел Росбанк у французов примерно за 60 млрд руб что соответствовало до 0.3 от капитала. У траста инагента О.Ю.Тинькова Потанин приобрел долю 35% в TCS за примерно 300 млн долларов (ранее Яндекс готов был заплатить за банковскую групу 6 млрд долларов). Сейчас Потанин хочет слить свои финансовые активы в одну банку под названием TCSG . Это, на мой взгляд, единственная цель всей этой "оферы" - заполучить как можно большую долю в крупнейшем банковском холдинге по минимальной цене. Отсюда следует, - чем выше будет оценен Росбанк, тем больше его вклад будет в общую акционерную структуру, тем выше доля будут у Потанина. При оценке Росбанка в 1 капитал (226 млрд) конечная доля Потанина в TCS составит более 65%. Всё это мне чем-то напоминает кейс с Детским Миром. Так же мажоритарий с невысокой долей решает за всю компанию в свою пользу. О грядущих планах говорят уже как о почти свершившемся , хотя 58% акционеров это розничные инвесторы. Не удивлюсь, если конечным итогом станет вывод Тинькофф с биржи с консолидацией активов полностью у Потанина, а миноритариев всех в сад. Как же можно заработать на этом простому бедному инвестору? Вижу здесь несколько вариантов: 1. Как ни странно, для текущих владельцев бумаг TCSG это участие во внеочередном собрании акционеров и голосование ПРОТИВ допэмисии. Акционеры проголосовавшие против на собрании имеют право подачи своих бумаг на выкуп. Цена здесь должна быть на уровне допэмисии. Надо иметь ввиду, что на выкуп TCS может потрать не больше 10% от чистых активов. 2. Вариант для тех, кто не бумагах - приобретение бумаг Росбанка с целю обмена их на бумаги Тинькофф. Хотя и предполагается выпуск новых акций TCS по закрытой подписке, акции Росбанка всё равно будут полностью выкупаться так как доля в свободном обращении менее 1%. Цена выкупа должна быть не ниже приобретаемой в рамках поглощения. При оценке Росбанка в 1 капитал цена бумаг для выкупа составит около 146 руб, что выше текущей цены Росбанка. Оба варианта хотя и представляют для инвестора возможность заработать, но не слишком много - до 10% на горизонте нескольких месяцев. Ближайшие несколько месяцев цена TCSG врядли поднимется выше определенного для допэмиссии уровня 3423р TCSG

$ATRR01 На фоне введеных санкций по отношению к SPBE на этой неделе сложилась весьма неприятная ситуация с облигацией Антерра $RU000A104V59. Особенность данной бумаги в том, что она листингуется не на Московской бирже, как многие бумаги, а на СПБирже. Сама Биржа когда-то хотела расширить свои услуги , в том числе и по первичному размещению. Бумаг было размещено не много и по известным причинам с февраля 2022 года это направление не развивается. На скрине видно, что на сегодня лишь по 4 бумагам проходили сделки на С-П Бирже. Тем не менее, на бирже свободно торгуются облигации ОРГ и Антерра. Последняя как раз и стала жертвой непонятной прихоти ответственных сотрудников @T-Investments . Многие наверное сталкивались с такой ситуацией, что Брокер Тинькофф убирает торгующиеся бумаги из своего каталога и у клиентов пропадает возможность их приобрести. Тем же, кто остался обладателем бумаги купленной ранее, порой удается торговать ей и далее. Но иногда брокер не только скрывает бумагу из каталога, но и ограничивает возможность выставления заявки, например на покупку. Так и произошло с нашим сегодняшним героем заметки - облигацией Антерра. Не буду погружаться в разбор деятельности эмитента, скажу лишь, что я не видел негативных поводов к распродаже этих бумаг. Эмитент исправно платит купоны, ставка по текущим меркам не такая высокая, компания активно развивается в своей отрасли. Но что происходит на рынке? Есть держатели бумаги, которые посчитали, что у СПБиржи проблемы настолько высокие, что она не сможет обеспечить работу инфраструктуры с российскими бумагами, и решили от них избавится. Понимаю. Согласно регламенту биржи, для бумаги был установлен диапазон лимита изменения цен и первые паникеры скидывали бумаги в рынок. Учитывая, что Тинькооф на текущий момент является самым крупным игроком на бирже, отсекая такое количество клиентов от возможности покупки подешевевшей бумаги, бумага летит на минимуму лимитов. Причем на совершгенно смешных объемах. Дальше - больше. Диапазон минимальных цен расширяется - заявки выставляются всё ниже и ниже. Тут в игру врупает автор заметки, имея возможность выставлять заявки на покупку у другого брокера. Так как мне не платят за организацию поддержания цены, я естественно выставляю заявки на покупку по всему доступному диапазону цен. И естественно находятся те, кто мне наливает в стакан. С одной стороны для меня это возможная выгода, с другой я считаю это некорректным поведением брокера. В результате, кинул обращение в приемную ЦБ по данному вопросу. Считаю, что брокер не должен одностороне ограничивать клиентов в возможности участия в полноценной торговле разрешенными инструментами и таким образом влиять на рынок. Пусть разбираются... Держателям бумаг, со своей стороны настоятельно рекомендую не поддаваться панике и не скидывать бумаги в стакан по любым ценам!

Барыши на гроши Сегодняшняя заметка об одном из способов как заработать на рынке с небольшим депозитом на хлеб с маслом да ещё и с икрой. Для тех кто ждёт от способа иксов и быстро - вам в другую ветку. Я расскажу про более скучный, но надежный инструмент, с минимальным риском. Что бы отличаться от других авторов, я раскрою небольшую хитрость как многократно увеличить доходность… Итак, наиболее надежным инструментом на бирже являются облигации. При этом чем надежней эмитент облигации (компания которая выпустила облигацию) тем меньше совокупных рисков в них и тем меньше премия за этот риск в виде купонов. Наиболее надежные облигации на рынке это займы государства — ОФЗ. Далее следуют займы крупнейших компаний, средних и так по убыванию… как правило, надежность компании характеризуется способностью платить в будущем по своим обязательствам и чем эта платежеспособность неопределенная, тем выше риски и тем выше должна быть премия за этот риск в виде купонов. Я же предлагаю остановиться на самых надежных эмитентах, тех кто реально сможет гарантировать вам доход. Уже предвижу мысли у некоторых, что 8,5%-10,5% это мало (хотя это зачастую выше депозита в банке), но не стоит сразу закрывать заметку - я расскажу как можно увеличить эту доходность. Большинство приходящих в мир инвестиций имеют небольшие суммы депозитов - до 10-20 тыс руб. Что можно купить на эту сумму? Будем считать в среднем 15 облигаций с доходностью 9%, которые принесут вам за год доход 1350 руб. 112 рублей в месяц конечно на хлеб с маслом может не хватить, разве что разок купить. Но есть способ заработать в разы больше - Тинькофф предлагает уникальную возможность по маржинальной торговле. Брокер, под залог активов на счете клиента даёт ему в долг определенную сумму, которая зависит от качества этих активов. Причём на сумму до 5000р на счете, брокер НЕ НАЧИСЛЯЕТ никаких процентов!!! Дальше процент конечно же слишком большой, поэтому по началу лучше не превышать этот порог. Качество ОФЗ SU26222RMFS8 достаточно высокое, поэтому по многим бумагам брокер на каждую вложенную тысячу даёт на приобретение облигаций ещё свои 3300 рублей, что увеличивает нашу доходность. Имея 15 тыс, инвестор может ЗА ТЕ ЖЕ ДЕНЬГИ приобрести уже примерно 20 облигаций и его доходность составит уже 12% годовых практически без рисков !! А можно больше? МОЖНО!!! Опять-таки, Тинькофф даёт уникальную возможность открыть до 10 брокерских счетов, причём учёт по ним позиций клиента идёт отдельно, а значит на КАЖДОМ СЧЕТЕ имеется порог бесплатного маржинального кредитования 5000 Уже понимаете куда я клоню? На каждые 1400 своих можно получить 4600 от брокера Итого 14000 вложений дают возможность иметь 10 счетов с высоконадежными облигациями на сумму 60 тыс. которые дают ежемесячный доход в 450р или от 38% годовых на первоначально вложенную сумму. Кстати, есть так же маржинальные облигации Ростелекома RU000A0ZYG52, МТС RU000A0ZYWY5, ГТЛК RU000A0JXPG2 и Газпрома RU000A0JXFS8 . У Газпрома даже можно получить заемные средства с коэффициентом 1 к 5 по RU000A0ZZES2 и тогда первоначальный капитал всего 10 тыс руб даёт возможность оперировать с суммой 60 тыс. Какие есть риски. Основной риск это снижение маржинальности по бумагам. В таком случае часть бумаг нужно продать. Что бы не потерять в цене, лучше выбирать бумаги с наименьшим сроком (есть бумаги от 4 мес), в таком случае они более вероятно будут держаться номинальной стоимости. В остальном риски минимальные и с лихвой покрываются ставкой дохода до 38% годовых P.S. Кстати схему с увеличением доходности по ОФЗ используют банки. Привлекая долгосрочные депозиты, они часть средств направляют в ОФЗ под которые могут так же привлечь в разы больше дополнительных средств. #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе