Правила усреднения: как не словить маржин колл Друзья, рынок понемногу ползёт вниз. И я максимально крупным текстом хочу выделить: Я ПРОТИВ УСРЕДНЕНИЯ В ПРИНЦИПЕ. Об этом писали в интервью мои ученики, я сам об этом говорю регулярно. Я предпочитаю добирать по движению, а усредняю только в самых исключительных случаях. Но в то же время: усреднение это, ну, легитимный прием на рынке. Он существует, его можно верно использовать, я его... ну, скажем, понимаю. Не люблю, не использую, но понимаю. Наверное потому что усреднение штука очень простая для понимания, в комментах постоянно задают вопросы про этот прием и показывают ну жуткие истории катастрофических усреднений. Рассказываю, как бы я усреднял в условиях ограниченного депозита. 1. Избавьтесь от плечей. Минусовать или усреднять на плечи - самоубийство и быстрый способ встретить дядю Колю. Почему? Чем больше просядет ваша позиция, тем меньше будет размер плечей и ближе ликвидация. Плюс за плечи вы будете все время платить брокеру, а это ещё одна статья расходов. 2. Нужен свободный кэш. Если у вас просела сильно одна или несколько позиций, а остальные плюсуют или минус незначительный, имеет смысл их закрыть. Зачем? Чтобы усреднить те, которые сильно просели. Вам для усреднения понадобится кэш, и, если нет возможности добросить, придётся высвобождать таким образом. 3. Самый простой пункт: а нахрена вы усредняете-то?! Я сейчас скажу очевидную вещь, но 90% историй с усреднениями это “вы влетели на хаях в какую-то бумагу, которая не только переоценена, но и не имеет под собой фундаментала для роста”. Короче, простите, нахомячили. И теперь вы в ловушке: деньги, которые пойдут на усреднение, будут “заморожены” и перестанут работать. Перед тем как усреднять, рассчитайте, сколько денег вы можете на этой выделить и оставьте запас. Где первое усреднение, там и второе, а ваш рабочий депо сокращается, и вы отбираете у себя потенциальные деньги в другом месте. 4. Самый важный пункт. Когда усредняться? И этого ответа как будто не знает большинство: усредняйтесь тогда, когда вы увидите признаки разворота! Ни минутой раньше! Не тогда, когда вам кажется, что уже сильно упало! Не тогда, когда страшно смотреть на минусы по портфелю или вам просто на ровном месте захотелось купить. Нет! Без разворотной формации не увеличивать позу. Иначе вам никаких денег не хватит на усреднения. И никаких усреднений на заемные средства: на выход из позиции потребуется время, вы готовы ежедневно платить за плечи? А если придётся ещё раз усреднять? 5. На какую сумму усредняться? Ответ на этот вопрос зависит от ваших свободных средств. По классической формуле усреднения, оно должно происходить по геометрической прогрессии: 1:2:4 и тд. То есть, у вас, допустим, позиция 100 лотов. Значит при первом усреднении вы купите ещё 200, а при втором-400. Этот подход эффективен, но несколько позиций так усреднить вряд ли получится - банально не хватит денег. Как быть? Снизить коэффициент и докупать, например, так: 1:1,2:1,4. Это поможет улучшить среднюю, но выход из позиции может быть немного дольше. Я решил, что на падающем рынке это будет очень важный и полезный пост. Но я считаю, что этот пост мало кому поможет: нужно резать лосей, а усреднение это защитная реакция в плоскости FOMO, это попытка спасать положение, загоняя себя в ловушку. И делается усреднение обычно бездумно, эмоционально. Но в исключительных случаях, если вы уверены в своей идее и понимаете драйвер падения и потенциал отскока – что ж, надеюсь мой чеклист будет вам полезен.