Правила усреднения: как не словить маржин колл
Друзья, рынок понемногу ползёт вниз. И я максимально крупным текстом хочу выделить: Я ПРОТИВ УСРЕДНЕНИЯ В ПРИНЦИПЕ. Об этом писали в интервью мои ученики, я сам об этом говорю регулярно.
Я предпочитаю добирать по движению, а усредняю только в самых исключительных случаях.
Но в то же время: усреднение это, ну, легитимный прием на рынке. Он существует, его можно верно использовать, я его... ну, скажем, понимаю. Не люблю, не использую, но понимаю.
Наверное потому что усреднение штука очень простая для понимания, в комментах постоянно задают вопросы про этот прием и показывают ну жуткие истории катастрофических усреднений.
Рассказываю, как бы я усреднял в условиях ограниченного депозита.
1. Избавьтесь от плечей. Минусовать или усреднять на плечи - самоубийство и быстрый способ встретить дядю Колю. Почему? Чем больше просядет ваша позиция, тем меньше будет размер плечей и ближе ликвидация. Плюс за плечи вы будете все время платить брокеру, а это ещё одна статья расходов.
2. Нужен свободный кэш. Если у вас просела сильно одна или несколько позиций, а остальные плюсуют или минус незначительный, имеет смысл их закрыть. Зачем? Чтобы усреднить те, которые сильно просели. Вам для усреднения понадобится кэш, и, если нет возможности добросить, придётся высвобождать таким образом.
3. Самый простой пункт: а нахрена вы усредняете-то?! Я сейчас скажу очевидную вещь, но 90% историй с усреднениями это “вы влетели на хаях в какую-то бумагу, которая не только переоценена, но и не имеет под собой фундаментала для роста”. Короче, простите, нахомячили. И теперь вы в ловушке: деньги, которые пойдут на усреднение, будут “заморожены” и перестанут работать. Перед тем как усреднять, рассчитайте, сколько денег вы можете на этой выделить и оставьте запас. Где первое усреднение, там и второе, а ваш рабочий депо сокращается, и вы отбираете у себя потенциальные деньги в другом месте.
4. Самый важный пункт. Когда усредняться? И этого ответа как будто не знает большинство: усредняйтесь тогда, когда вы увидите признаки разворота! Ни минутой раньше! Не тогда, когда вам кажется, что уже сильно упало! Не тогда, когда страшно смотреть на минусы по портфелю или вам просто на ровном месте захотелось купить. Нет! Без разворотной формации не увеличивать позу. Иначе вам никаких денег не хватит на усреднения. И никаких усреднений на заемные средства: на выход из позиции потребуется время, вы готовы ежедневно платить за плечи? А если придётся ещё раз усреднять?
5. На какую сумму усредняться? Ответ на этот вопрос зависит от ваших свободных средств. По классической формуле усреднения, оно должно происходить по геометрической прогрессии: 1:2:4 и тд. То есть, у вас, допустим, позиция 100 лотов. Значит при первом усреднении вы купите ещё 200, а при втором-400. Этот подход эффективен, но несколько позиций так усреднить вряд ли получится - банально не хватит денег. Как быть? Снизить коэффициент и докупать, например, так: 1:1,2:1,4. Это поможет улучшить среднюю, но выход из позиции может быть немного дольше.
Я решил, что на падающем рынке это будет очень важный и полезный пост. Но я считаю, что этот пост мало кому поможет: нужно резать лосей, а усреднение это защитная реакция в плоскости FOMO, это попытка спасать положение, загоняя себя в ловушку. И делается усреднение обычно бездумно, эмоционально.
Но в исключительных случаях, если вы уверены в своей идее и понимаете драйвер падения и потенциал отскока – что ж, надеюсь мой чеклист будет вам полезен.
$OZON Ранг пожара на складе OZON в Подольске повысили до третьего — пламя тушат с вертолёта
В пресс-службе маркетплейса заявили, что блок, на котором произошло возгорание не эксплуатировался.
$LSNGP «Дочки» «ФСК-Россетей» не станут отказываться от дивидендных выплат аналитики
МОСКВА, 7 июня (BigpowerNews) - Дочерние компании «ФСК-Россетей» не станут отказываться от дивидендных выплат, поскольку головная компания заинтересована в их сохранении, а дивидендная политика «дочек» не менялась, считают опрошенные РИА Новости аналитики.
Ранее, во вторник, президент России Владимир Путин поручил правительству РФ предусмотреть отказ от выплаты «ФСК-Россетями» дивидендов по итогам 2022-2026 годов в целях обеспечения финансирования инвестиционной программы компании. На этом фоне акции компании обвалились примерно на 5%, подешевев до около 0,94 рубля с 0,99 рубля.
«Отказ от выплаты „ФСК-Россетями* дивидендов в 2022-2026 годах, который поручил предусмотреть Владимир Путин, не должен повлечь за собой отказ от выплаты дивидендов дочерними предприятиями... Напротив, компания скорее всего будет стремиться максимизидовать дивидендные выплаты дочек» для финансирования собственной обширной инвестиционной программы»,
- говорит инвестиционный советник «Открытие Инвестиции» Станислав Розинов
Старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Булгаков придерживается схожего с Розиновым мнения, отмечая, что дочерние компании «ФСК-Россетей» не меняли свою дивидендную политики Он ожидает, что «дочки» продолжат выплачивать дивиденды в зависимости от своего финансового положения.
Аналитик «Финама» Александр Ковалев считает, что дивиденды дочерних компаний останутся главным источником ликвидности для головного холдинга, в связи с чем он полагает, что вероятность дивидендных выплат от них в ближайшие годы остается очень высокой
Что касается размера возможных дивидендов по итогам 2023 года, то для акций «Россети центр»
Ковалев прогнозирует выплату в размере 0,0515 рубля на акцию с доходностью порядка 13%, для «Россети Центр и Приволжье» - 0,033 рубля, что предполагает годовую доходность в 14%, для «Россети Урал» — 0,038 рубля и доходность на уровне 13%, а для «Россети Московский регион» дивидендная выплата может составить 0, 112 рублей на акцию, что предполагает дивидендную доходность в 10%.