5🍋 ЗА 5 ЛЕТ Это история о том, как я, будучи юным спекулянтом нашёл свою систему, которая работает лично для меня. Начинал я с 150 тысяч рублей, почти 6 лет назад, подрабатывал в пивнухе своего города. В скучный будний день, пока не было клиентов, читал новости и случайно наткнулся на одну очень интересную. Один парень сколотил кучу денег на торговле нефтью, меня это привлекло и я пошёл изучать рынок. За полгода работы я сумел отложить 150 тысяч и в попытках урвать богатство и лёгкие деньги потерял около 50% капитала на скальпинге РТС. Но я не останавливался, чаще всего терял, но за год смог разогнать депо до 150 тысяч с которых начал год назад. Чаще всего терял на эмоциях. За этот год понял, что контролировать эмоции не умею, дневная торговля не для меня. Случайно наткнулся на вкладку "Доска опционов" в Quik и стало интересно что они из себя представляют, ранее до этого примерно знал что это такое, но не лез туда, так как они для меня казались замудренными и довольно сложными. Как только начал изучать опционы, понял, что лучше финансового инструмента, чем опционы не существует. Начинал с обычных спредов. Потом понял, что вангование мне не интересно, я не хочу гадать в какую сторону пойдёт цена БА. Спреды и другие направленные стратегии изучал год. За год толком ничего не заработал, скорее даже потерял. 4 года назад понял, что хочу торговать волатильностью и не прогадал. Сначала пробовал стрэнгл, потом увидел преимущества стрэдла. Преимущественно продавал стрэдл, так как премию было интереснее получать, нежели, чем отдавать. Я снова потерял большой процент капитала, в этот раз, около 70%, не знал про дельта хедж и продавал голый стрэдл. Нашёл чат опционщиков, меня поддержали, посоветовали бабочку. Подрабатывая на другой работе, накопил 300 тысяч рублей и рванул покупать бабочку на сишку, тогда волатильность была на высоком уровне, я понял, что она начнёт стухать и я заберу профит. Эта стратегия меня вдохновила, я начал искать замену модели БШ, строить свою улыбку волатильности и в целом погружаться более глубоко в волу, изучил наконец греки. За год на лонг и шорт бабочке сделал 73%. В 21 году сделал 115% на бабочке и гамма-скальпинге. В 2022 году сделал 163%, я называю этот год самым халявным на ФОРТС. В 2023 году заработал 2 миллиона рублей преимущественно на дневной бабочке, для меня эта стратегия стала любимой. Сейчас мой депо достиг чуть больше 5 миллионов рублей. Даже если бы в Тинькофф была короткая продажа опционов, низкая комиссия, не стал бы здесь торговать опционами. Есть множество причин, одна из них - отсутствие квика и нормального терминала для торговли опционами, нет маржируемых. Мало информации об опционе, нет вообще ничего. Сейчас думаю серьёзно откладывать на инвестиции. Это моя история, а как вы оказались здесь? SiU4 USDRUBF CNYRUBF RIU4 SBER SRU4 BRU4

ОПЦИОННАЯ МАТЕМАТИКА ПО ГАУССУ ЧАСТЬ 2 Условно говоря, если портфель на 1 000 000 рублей, то лотерейки должны занимать не более 1-2% (это максимальный просадок по лотерейкам в год), а это около 10 000 – 20 000 рублей в год. Этот процент портфеля спокойно хеджится прибылью по облигациям. Рассчитаем нижнюю и верхнюю границы, используя правило трёх сигм. Цена фьючерса Si (20.06.2024): 90 500,00. Волатильность 10,7%. Все числа округляю. Экспирация: 20.06.2024 -2σ: 85 000,00 (теор. цена опциона PUT: 60 рублей) 2σ: 96 000,00 (теор. цена опциона CALL: 90 рублей, но продают дороже, примерно за 100). Это означает, что с одной стрэнгл-лотерейки мы точно знаем сколько мы потеряем за определённое количество дней в момент экспирации. В нашем случае, максимальные потери по лотерейкам составляют 150 рублей, при этом потенциальная прибыль может быть в несколько раз больше. При сильном повышении волатильности стоимость этих опционов может взлететь в 10 раз, а то и выше. Именно на сильном повышении волатильности эти лотерейки ловят свой «джек-пот», либо в случае, когда один из страйков становится центральным, или «в деньгах». Чем дальше до экспирации, тем выгоднее, так как тэта на «почти умерших» опционах сжигает опцион быстрее. Нельзя забывать также про управление позицией этих лотереек. Цена БА не обязательно должна достигнуть страйка, опционы могут начать дорожать задолго до этого момента. Можно покупать лотерейки близ первой сигмы вместо второй, прибыль будет вероятнее, но меньше. Таким образом, можно значительно повысить доходность своего портфеля на покупке дешёвых лотереек, при этом портфель не будет страдать от потерь, так как убытки покрывает прибыль от облигаций. Да, мы немного понижаем прибыль от облигаций, но при этом имеем шанс значительно увеличить доходность нашего портфеля в год. Максимальные риски заранее известны, поэтому управлять опционной позицией будет куда легче. Главный минус заключается в низкой ликвидности на ФОРТС дальних опционов, на ФОРТС более популярны недельные опционы. SiM4 RIM4 MOEX SBER USDRUB CNYRUB RU000A107AG6 #опционы #фортс #moex #математика #ТИнвестиции #высокийдоход

ОПЦИОННАЯ МАТЕМАТИКА ПО ГАУССУ ЧАСТЬ 1 📰 Умерший недавно основатель одного из самых успешных хедж-фондов Уолл-стрит Джим Саймонс оставил после себя огромное математическое наследие и неразгаданную тайну успеха его деятельности. Тот самый преподаватель математики и бывший взломщик кодов времён Холодной войны проделал революционную работу в области математики, основал свой хедж-фонд, который практически не насчитывал ни одного работающего в нём трейдера. Штат фонда состоит в большинстве своём из математиков, которые принимают торговые решения исходя из математических ожиданий. В инвестиционном фонде Джима работает более 60 научных работников мирового уровня, включая также физиков, астрофизиков и статистиков, из широкого круга стран. 📈 Именно математика помогла Саймонсу стать одним из самых успешных инвесторов в мире. Опционная математика поможет повысить доход портфеля от краткосрочного инвестирования в ПФИ. Возьмём нормальное распределение по Гауссу. Оно представляет собой правило трёх сигм, где отрицательные сигмы относятся к нижним границам от текущего значения цены БА, а положительные сигмы относятся к верхним границам. На рисунке это выглядит понятнее (Рисунок 1): диапазон значений от нижней границы первой сигмы (-1σ) до верхней границы (1σ) показывает нам то, что вероятность того, что цена останется в диапазоне первой сигмы равняется 68,4%; диапазон значений от нижней границы второй сигмы (-2σ) до верхней границы (2σ) показывает нам то, что вероятность того, что цена останется в диапазоне второй сигмы равняется 95,45%; диапазон значений от нижней границы третьей сигмы (-3σ) до верхней границы (3σ) показывает нам то, что вероятность того, что цена останется в диапазоне третьей сигмы равняется 99,73%. Если более упрощённо, то правило трёх сигм показывает нам вероятность успешности нашей опционной сделки исходя из среднего значения изменения и колебания цены в % (волатильности). 💲Возьмём в пример фьючерс доллар/рубль (Контракт Si): Цена БА (базового актива), к примеру, 90000 рублей. Ожидаемая волатильность (IV) 11% в год или 3,175% в месяц. 📊 Получаются следующие данные из модели (Рисунок 2): -3σ: 60 300,00 ₽ -2σ: 70 200,00 ₽ -1σ: 80 100,00 ₽ Цена БА: 90 000,00 ₽ 1σ: 99 900,00 ₽ 2σ: 109 800,00 ₽ 3σ: 119 700,00 ₽ Если взглянуть на 1σ, то мы видим значение 99 900,00 – это верхняя граница первой сигмы; -1σ со значением 80 100,00 – нижняя граница. Это означает, что вероятность того, что при нынешней IV 11% цена БА не выйдет за пределы диапазона от 80 100,00 до 99 900,00 в течении года с вероятностью 68,4%. Причём, чем выше IV, тем шире диапазон. Купив опцион CALL или PUT по цене IV 11%, вероятность получить прибыль выше, если волатильность поднимется, это очевидно. Купив опционы по страйку значений второй сигмы (грубо говоря, купив стрэнгл, где страйки приблизительно на значениях второй сигмы), вероятность успешности сделки при IV 11% изначально будет примерно составлять 4,55%, не учитывая изменения волатильности и самой цены БА. Находящиеся страйки в пределах второй и третьей сигмы называются «лотерейками» и хоть «практически» они не имеют ничего общего с лотерейками, теоретически это игра вероятностей. В отличии от настоящих лотерейных билетов вероятность успеха зависит не от количества купленных лотереек, увеличивающих тем самым шанс победы, а от куда более сложных факторов. Купившие опционы в пределах второй и третьей сигм (хотя очень маловероятно, что найдутся ликвидные опционы на ФОРТС в пределах третьей сигмы) могут рассчитывать на самые дешёвые «лотерейные билеты» с низкой вероятностью выигрыша. Эта низкая вероятность словить большой куш позволяет диверсифицировать инвестиционный портфель так, чтобы очень низкий его процент занимали именно эти лотерейки. SiM4 MOEX SBER RIM4 USDRUB #опционы #RTS #moex #ТИнвестиции