2 Часть нашего фундаментального анализа акции Яндекс( $YNDX ) 5) Total Current Assets > Total Current Liabilities(Balance Sheet) млн.р.- (Все текущие на 1 год активы) > Все текущие обязательства за 1 год Активы 2023 |2022 |2021 |2020 | 786628|616719|515496|515612| Обязательства 2023 |2022 |2021 |2020 | 490336|187844|111106|62852 | Мы видим,что за последние 4 года компания даже,если продаст все свои активы,она сможет оплатить по своим обязательствам. 6) Profit Margin (Маржинальность)>10% Тут мы рассмотрим 3 показателя: 1)ROE(Return on Equity=Чистая прибыль/Собственный капитал. Выражается в процентах. Показывает эффективность использования акционерного капитала компаний .ROE отражает сколько чистой прибыли приносит компания на наложенный капитал.) 1квартал 2024| 2023 |2022 |2021 |2020 | 9.1% |7.35% |-5.39%|6.77% |5.2% | Если мы посмотрим среднюю за последние 4 года, не считая 1 квартал 2024 года, то мы получим 3.5% 2) ROA(Return On Assets = Чистая прибыль / Активы. Выражается в процентах. Показатель отражает эффективность использования активов компании для получения прибыли. В отличие от ROE, рентабельность активов учитывает не только акционерный капитал, но и заемные средства компании. Таким образом, чем больше компания имеет заемных средств, тем больше разница между ROE и ROA.) 1квартал 2024| 2023 |2022 |2021 |2020 | 3.51% |2.77% |7.72%|-2.84% |4.53%| Если мы посмотрим среднюю за последние 4 года, не считая 1 квартал 2024 года, то мы получим 3.045% 3)Net Margin(Чистая прибыль / Выручка. Выражается в процентах. Чистая рентабельность или чистая маржа отражает процентную долю от выручки, которая остаётся у компании в виде чистой прибыли после вычета всех статей расходов, таких как: операционные и финансовые расходы, налоги. Чем выше чистая рентабельность, тем эффективнее кмпания. 1квартал 2024| 2023 |2022 |2021 |2020 | 3.24% |2.72% |9.13%|-4.11% |10.69%| Если мы посмотрим среднюю за последние 4 года, не считая 1 квартал 2024 года, то мы получим 4.6% По выше указанным показателям видем, что компания пока далеко от наших целей. 7) Price to Free Cash Flow<20 Market Cup/Free Cash Flow Капитализация компании/Операционный денежный поток P/CF: Капитализация 1 кв 2024 |2023 | 2022 | 2021 |2020 | 1354190 |827473 |588917 | 1447129 |1634260 | Операционный денежный поток 1 кв 2024 |2023 | 2022 | 2021 |2020 | |70282 |41688 | 9293 |32604 | |2023|2022 |2021 |2020| |11.77|14.13|155.72|50.12 Средняя за последние 4 года 57,93- это довольно таки много. 8)EBITDA((Earnings before interest, taxes) - прибыль до вычета расходов по выплате процентов и налогов) млн.р. 1 кв 2024 |2023 | 2022 | 2021 |2020 | 57901 |48373 |69022 |-8127 |35047 Средне годовой показатель 40443,2 млн р. На 31.03 показатель выше среднегодового на43% Если подводить итог данной акции то мы можем сказать, что по 8 показателям только в 3 нас все устроило. Компании есть куда расти. Она должна нарастить свою прибыль до 70-80 млрд рублей, чтобы хотя попасть по окупаемости в 15-20 лет. Текущая цена компании сильно завышено. Ее справедливая цена 1721. Если до конца года она продолжит ежеквартально показывать прибыль в размере 19 млрд рублей,то ее справедливая цена от 4200-4300 на конец 2024 года. Рекомендация продажи акции, если есть в наличии.