16 августа 2020
При выборе бумаг надо смотреть все мультипликаторы и фундаментал, знать, что в компаниях происходит и какие планы. Вот срез по некоторым бумагам, который я недавно делал:
Сравнение мультипликаторов МТС, Ростелеком, Veon, AT&T, Comcast
МТС
Р/Е - 11,77
Рост прибыли на акцию за 5 лет (рост EPS) - 4,47%
Отношение P/E к темпам роста прибыли (PEG, в идеале должен быть меньше 1) - 2,63
Рост выручки за 5 лет (средний показатель за 5 лет) - 3%
Ростелеком
P/E - 13,45
Рост EPS - 7,07%
PEG - 1,9
Рост выручки за 5 лет - 2,45%
VEON
P/E - 8,55
Рост EPS - 79,83%
PEG - 0,1
Рост выручки за 5 лет - (-8,09%)
AT&T
P/E - 18,32
Рост EPS - 8,91%
PEG - 2,05
Рост выручки за 5 лет - 6,47%
Comcast
P/E - 17,55
Рост EPS - 12,11%
PEG - 1,44
Рост выручки за 5 лет - 9,64%
По мультипликаторам американские компании интереснее наших. Самая интересная - Comcast. Жду подходящую точку входа в эти бумаги. По прибыли Ростелеком растет быстрее чем МТС, но МТС стабильнее и быстрее наращивает выручку. Последние события в компании гарантируют еще больший рост:
- МТС получила лицензию на 5G
- 29 июня МТС объявила об очередном выкупе собственных акций на 30 млрд. руб. Это увеличит размер прибыли на каждую акцию и увеличит прибыль самой МТС.
И Ростелеком, и МТС - удачная идея для покупки.
Veon (Билайн) - хорош по мультипликаторам, но хроническое падение выручки все объясняет.
А теперь объясняю на цифрах почему у меня пока нет акций Yandex, Mail.ru и им похожих:
Yandex:
P/E - 182,45
Рост EPS - (-6,06)%
PEG - (-30,1)
Рост выручки за 5 лет - 28,14%
Mail.ru
P/E - 46,38
Рост EPS - (-22,08)%
PEG - (-2,1)
Рост выручки за 5 лет - 24,38%
Выручка растет очень быстро и именно этот показатель инвесторы сейчас оценивают очень высоко (может и правы).
Но рост прибыли отрицательный.
Мое личное мнение, что покупать Yandex и Mail можно будет хотя бы при показателе роста прибыли равным 0.
А теперь посмотрите на Google (Alphabet), Microsoft, Facebook:
Alphabet
P/E - 34,03
Рост EPS - 19,92%
PEG - 1,7
Рост выручки за 5 лет - 19,65%
Microsoft
P/E - 36,24
Рост EPS - 31,3%
PEG - 1,15
Рост выручки за 5 лет - 8,85%
Facebook
P/E - 33,33
Рост EPS - 42,25%
PEG -0,78 (меньше 1 при хороших прочих)
Рост выручки за 5 лет - 41,49%
Делитесь своими идеями и расчётами, как выбираете бумаги.