Новый конкурс от Тинькофф https://tinkoffinvest.page.link/3Tvfq1edsXXZajY28, до этого не везло, может на этот раз улыбнётся удача) Миллион тратить я бы не стал, а инвестировал бы его. Основную часть вложил бы в дивидендных акции, 20-30% в облигации или фьючерсы, в зависимости от ситуации на рынке в моменте. #трачумиллион

В конце года каждый инвестор должен заплатить налог с прибыли от инвестиций. Прибыль от инвестиций — это как заработная плата, с неё надо заплатить 13% подоходного налога. Предположим, в этом году вы купили по 100 акций двух компаний. Пакет акций первой компании составил 50000₽. За несколько месяцев цена акций первой компании выросла в два раза. Теперь сумма акций компании в портфеле 100000₽. Вы решили получить прибыль и продать их. Заработали 50000₽. Это ваша прибыль от инвестиций. Именно с неё нужно заплатить подоходный налог 13%, то есть 6500₽. Акции второй компании снизились в цене. Изначально сумма вложенных средств составила 40000₽, но после снижения на 50% стоимость акций в портфеле снизилась до 20000₽. У нас есть выбор, мы можем продать и зафиксировать убыток или продолжать держать актив в портфеле в надежде на рост в будущем. Во втором случае с точки зрения налогообложения ничего не изменится, наша налогооблагаемая база останется 50000₽, а налог 6500₽. Если мы выберем первый вариант и зафиксируем убыток в размере 20000 рублей, тем самым мы снизим свою налогооблагаемую базу: 50000-20000 в итоге получим 30000₽ прибыли от инвестиционного счёта. С этой суммы мы и будем платить налог, который уже составит не 6500 ₽, а всего 3900 ₽. Важно! После того, как мы продали акции с убытком, если мы продолжаем верить в бизнес этой компании, мы можем заново купить акции, соответственно, уже по более низкой цене, чем делали это изначально. И в следующем году с более высокой долей вероятности закрыть сделку уже с положительным результатом 😉. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе

Новатэк (тикер: NVTK) Акции компании торгуется в рамках треугольника. Цена с равной степенью вероятности может выйти из консолидации как наверх так и показать снижение. Я придерживаюсь консервативного подхода поэтому пока наблюдаю за активов. Буду добавлять акцию в портфель в случае д достижения уровня 1675 рублей, где проходит достойно сильный уровень поддержки. #теханализ_в_пульсе

МКБ (тикер: CBOM) С точки зрения тех. анализа акция подошла к верхней границе несходящего канала. По Rsi находимся в зоне перекупленности. Поэтому считаю лучше дождаться отката и войти в интрумент с помощью отложенного ордера по цене немного ниже 7 рублей, зеленый штрих пунктир. В случае более консервативного подхода можно ждать уровня 6.67, где проходит уровень поддержки. Рядом также проходит долгосрочнаялиния восходящего тренда. В случае негативного расклада и ухода акции ниже первый уровень где буду рассматривать вариант усреднение позиции уровень 6 рублей за акцию. Торгую без стоп домов поэтому беру не большой объем относительно счета. Ну естественно не является ИИР. Всем отличных результатов на финансовом рынке и вне его. 🤑 #теханализ_в_пульсе

После того как мы разобрались с показателями EV и EBITDA, можно перейти к разбору мультипликатора EV/EBITDA. ✅ EV/EBITDA — представляет собой отношение стоимости компании (EV, Enterprise Value) к полученной ею прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов (EBITDA). Коэффициент EV/EBITDA показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании. Он дает возможность сравнить компанию с другими предприятиями из отрасли и понять её недооценку. 💹 Его часто сравнивают с мультипликатором P/E, однако в отличие от него EV/EBITDA позволяет сопоставлять предприятия с различной долговой и налоговой нагрузкой, то есть абстрагироваться от структуры капитала и особенностей налогообложения. Кроме того, EV/EBITDA особенно полезен при оценке капиталоемких предприятий, где амортизация составляет значительную статью. Принцип оценки EV/EBITDA такой же как и P/E: чем показатель ниже — тем лучше, но при этом отрицательное значение как правило говорит об убытках. Тут стоит отметить, что в EV также закладывается отношение инвесторов, то есть ожидаемый потенциал роста компании и его финансовых показателей. Поэтому высокое значение мультипликатора EV/EBITDA вовсе не означает то, что компания не привлекательна в долгосрочной перспективе. Для анализа инвестиционной привлекательности не стоит ограничиваться одним мультипликатором, а использовать комплекс показателей, в том числе учитывая темпы роста операционных показателей и инвестпрограммы. #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

Сегодня подробнее разберем показатель EBITDA ✅ EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — это прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов. Можно считать что EBITDA отражает действительную операционную рентабельность предприятия. Если упростить, то EBITDA - это то сколько бы зарабатывала компания в идеальных условиях, если бы все заводы у нее уже были, станки и оборудование не изнашивались, а государство ввело бы для неё нулевую налоговую ставку. Польза мультипликатора в том, что он позволяет сравнивать компании из одной отрасли, но из разных стран. Например, если в одной стране налог 13%, а во второй 50%, то имея одну и ту же прибыль от бизнеса, размер чистой прибыли будет существенно отличаться. 🛑 Недостаток EBITDA в том что нет единого подхода к расчету данного показателя, в итоге из-за использования разных методик расчета итоговый результат может значительно различаться. Естественно тут возникает значительное пространство для манипуляций с показателем, что может ввести инвестора в заблуждение. Именно поэтому нельзя принимать инвестиционное решения на основе только показателя EBITDA. Еще один недостаток этого показателя это - не учитывать амортизацию, инвестор может не заметить источник будущих финансовых проблем компании, если ей нужно будет делать ремонт или заменить основные средства. ❗️В итоге EBITDA нельзя рассматривать отдельно от расходов на амортизацию, выплаты по долгам, от налогообложения, соотношения чистого долга к EBITDA, от структуры выручки, структуры и динамики оборотного капитала. Получаем что сам по себе этот показатель мало пригоден для сравнения компаний, его можно использовать только совместно с другими показателями и мультипликаторами. #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

✅ EV/EBITDA - представляет собой отношение стоимости компании (EV, Enterprise Value) к полученной ею прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов (EBITDA). Для того чтобы разобраться с этим мультипликатором, стоит сначала выяснить какую информацию несут в себе EV и EBITDA. Начнем с показателя EV, который сам по себе довольно интересен в плане оценки справедливой стоимости акций. EV - это сумма рыночной капитализации и рыночной стоимости долга компании, за вычетом любых денежных средств и их эквивалентов. Капитализация и долг суммируется, так как при покупке компании мы соответственно приобретаем и обязательства по ее долгам. Денежные средства вычитаем, так как за счет этих средств можно погасить часть долга. Фактически EV это сумма рыночной капитализация компании (Market Cap) и Net Debt.(Например, мы приобретаем готовый бизнес за 1000000 рублей, у приобретенной компании есть кредит на 500000 рублей и допустим 200000 рублей в кассе. ЕV будет равно 1000000+500000-200000=1300000рублей). В долге учитывается именно финансовый долг: долгосрочная задолженность, финансовый лизинг, и долг, подлежащий выплате в течение года (краткосрочные обязательства). 📈В итоге EV позволяет оценить стоимость компании с учетом ее долга. Соответственно, можно использовать значение EV в более простых мультипликаторах P/E и P/S. Довольно часто компании с привлекательными значениями P/E и P/S будут не так интересны с учетом долговой нагрузки. Показатель EBITDA рассмотрим в следующей публикации. #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

Сегодня расскажу про мультипликатор P/S, его я так же использую для отбора компаний для своего портфеля как P/E про который писал ранее. ✅ P/S - стоимость компании (Market Cap)/ Выручка (объем продаж - денежные средства, получаемые компанией от реализации, продажи ее товаров или услуг.) В отличии от P/E, мультипликатор P/S подходит для оценки убыточных предприятий, например молодых компаний технологического сектора. Отсюда вытекает преимущество этого мультипликатора, так как выручка более стабильный показатель по сравнению с чистой прибылью, не зависит от налогообложения и абстрагирован от структуры издержек, не подвержен бухгалтерским манипуляциям. Лучше всего подходит для тех отраслей где выручка последовательно создает соответствующие объемы прибыли или денежного потока, например ритейл, телекомы. Для российского рынка значение коэффициента меньше 2-х считается нормой, P/S меньше 1 указывает на недооцененность компании. 💹 Мультипликатор также имеет недостаток он не учитывает разницу в эффективности бизнеса. Предприятия с одинаковыми продажами могут иметь совершенно разную прибыльность, соответственно должны стоить по разному в зависимости от эффективности бизнеса. Например, представим есть два магазина стоимость каждого 1000000 рублей (Market Cap), выручка каждого магазина (S) по 500000 рублей, P/S у них естественно будет одинаковый равен 2. Предположим что чистая прибыль у первого магазина 300000 рублей а у второго 200000, тогда первый магазин будет более привлекателен для покупки, так как P/E у него будет ниже 3,33 и 5 соответсnвенно. Отсюда делаем вывод что мультипликаторы P/E и P/S стоит использовать совместно для оценки компании, во вторых сравнивать нужно компании из одного сектора.

✅ P/E - стоимость компании (Market Cap)/ Чистая прибыль за год (отчетный период или последние 4 квартала). Второй вариант расчета: цена акции/ прибыль на акцию (EPS). P/E один из самых простых и популярных мультипликаторов, отражает за сколько лет окупятся вложения в компанию. Мультипликатор имеет ряд недостатков, его не получится применить для убыточных компаний (компании с отрицательным значением чистой прибыли), также он не учитывает долговую нагрузку, разницу в налогообложении(особенно важно если мы сравниваем компании из разных стран с разными ставками налога на прибыль)и другие моменты которые влияют на показатель чистой прибыли. 📈 В итоге данный показатель довольно интересен с точки зрения того как компания оценена рынком, но он мало что говорит нам о финансовом состоянии и развитии бизнеса компании. Поэтому на данный показатель я обращаю внимание в самом начале когда только фильтрую компании для анализа, на текущий момент компании с показателями P/E более 10, как правило сразу исключаю (хотя безусловно бывают исключения, про которые я буду писать отдельно). Потом данный показатель использую в конце отбора актива,если по итогам анализа по другим параметрам доходит более двух претендентов для добавления в портфель. В таком случае добавляю ту компанию у который показатель P/E будет ниже чем у конкурентов.

Приветствую, решил написать серию публикаций по финансовым мультипликаторам, для себя как памятка, может еще кому-то будет полезно. ✅Net Debt/Equity - чистый долг/ собственный капитал. Чистый долг (Net Debt) – задолженность по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам (например, облигации) за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Чем ниже чистый долг, тем меньше компания должна кредиторам и банкам. Собственный капитал (Equity) - представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. Net Debt/Equity - важный показатель для оценки финансовой деятельности компании, он подчеркивает зависимость компании от заемных средств, и ее способность выполнять свои финансовые обязательства. Долг – это риск, для инвесторов, соответственно, предпочтительней выбирать компании с низким показателем Net debt/Equity. При низком показателе вероятность банкротства компании в случае экономического спад мала и она имеет достаточно собственных средств для обслуживания долгов. Принято считать что значение Net Debt/Equity не должно превышать - 2, значение ниже говорит что компания по большей части финансируется за счет собственных средств. Недостатком данного мультипликатора можно считать то что, соотношение чистого долга к собственному капиталу сильно зависит от отрасли, так как отрасли сильно различаются по средним требованиям к капиталу. Соответственно его стоит использовать для сравнения компаний из одного сектора. 💹 Более высокий коэффициент Net Debt/Equity среди компаний одного сектора предполагает больший риск, в то время как особенно низкий показатель может указывать на то, что бизнес не использует заемное финансирование для расширения. С другой стороны рост, финансируемый за счет долга, может способствовать увеличению прибыли , и если дополнительное увеличение прибыли превышает связанное с этим увеличение затрат на обслуживание долга, то акционеры должны ожидать выгоды, в этом случае показатель мультипликатора выше среднего по отрасли будет оправдан. Если же дополнительные затраты на заемное финансирование перевешивают дополнительный доход, который оно генерирует, в этом случае эффективность бизнеса снижается, что может привести к падению акций компании. Стоимость долга и способность компании обслуживать его могут варьироваться в зависимости от рыночных условий. В результате заимствование, которое вначале казалось разумным, впоследствии может оказаться убыточным.

•$TATN купил данную бумагу, так в условиях сокращения добычи нефти в ближайшее время должны увидеть бычью тенденцию в нефти что должно привести к росту нефтяных компаний, по мимо этого компания привлекательна по мультипликаторам. #идея_на_милион

Всем доброго времени суток решил попробовать себя в конкурсе #теханализ_в_пульсе Разберу акции VKCO, с фундаментальной точки зрения бумага выглядит перспективно, в условиях ухода из России части конкурентов, инвестиций компании в смежные сервисы. С технической точки зрения картина неопределенная. Бумага движется,в рамках равностороннего треугольника. График все сильнее сжимается что говорит нам о скором выходе из этой консолидация. Потенциал движения в районе 30% от текущих уровней. Выход вверх или вниз пока сказать сложно нужно дождаться пока будет пробой какой либо из сторон треугольника. Лично мне кажется что стоит ждать похода вниз. Цена отбилась от 60 дневной скользящей средней, MACD перешёл в отрицательную зону. Исходя из этого буду ждать бумагу в диапозоне 325-330 рублей за акцию и там закупаться, если выход будет наверх то думаю дойдёт до диапозона 600-620. В общем в районе 500 рублей я,покупать её не готов, а вот по 330 взял бы с удовольствием в среднесрок. Не является рекомендацией и бла бла бла. Буду рад комментариям опятных трейдеров и технических аналитиков.