💰3 дивидендные компании с потенциалом роста. 1️⃣Exxon Mobil (XOM) $XOM Пандемия сильно ударила по всей нефтегазовой отрасли, и Exxon не осталась в стороне. Сейчас котировки находятся на 32% ниже, чем год назад. Из-за значительного уменьшения спроса на нефть компании пришлось провести реорганизацию бизнеса: ▪️капитальные затраты были сокращены на 30%; ▪️операционные расходы уменьшены на 15%; ▪️сокращено количество активов по добыче сухого газа. 👉При этом дивиденды компания резать не стала, и сейчас дивидендная доходность находится на уровнях около 8%. 🔎Риски: ✅Спрос на нефть будет восстанавливаться медленнее, чем ожидалось. Это приведет к тому, что компания продолжит набирать долг, сокращать издержки и распродавать активы. ✅Сокращение дивидендов. Если спрос будет восстанавливаться медленнее, чем ожидается, то компания, возможно, не сможет удерживать дивидендные выплаты на прежних уровнях и ей придется их сократить. От этого цена акций может упасть еще сильнее. ✅Частые пожары на производстве, которые обходятся компании очень дорого и надолго приостанавливают работу. 2️⃣Simon Property Group (SPG) $SPG Из-за карантинных ограничений торговые центры были закрыты по всему миру на протяжении большей части 2020 года. Неудивительно, что владельцы этих ТЦ пострадали в первую очередь. Акции SPG находятся на 42% ниже доковидных уровней. Дивидендная доходность при такой оценке составляет 6% годовых. Когда пандемия закончится, очевидно, что все торговые центры снова будут открываться и заполняться, и Simon Property Group будет выигрывать от этого. 📌Плюсы: ✅В последние несколько лет компания сконцентрировалась на приобретении только крупных ТЦ. Все небольшие объекты они выделили в свою дочернюю компанию Washington Prime Group. ✅У SPG очень диверсифицированная клиентская база. Компания работает преимущественно с крупными ритейлерами (Gap, Zara, H&M), кроме того, каждый арендатор дает не больше 5% от общей выручки. Если смотреть на цифры, то тут тоже прослеживается тенденция к восстановлению. Компания собрала 85% от арендной платы за третий квартал по сравнению с 72% за второй квартал. Сборы возросли на 64% – с $763 млн во втором квартале до $1,25 млрд в третьем квартале. 📌Риски: ✅Демографическая обстановка. Одним из последствий Covid-19 стало то, что многие люди переезжают в менее населенные районы страны. Это снизит спрос на товары в густонаселенных регионах, что приведет к снижению спроса арендаторов на помещения в этих районах. ✅Потребительские привычки начали меняться, и тренд на покупку товаров в онлайне будет только набирать обороты. Это снизит доходы офлайн-магазинов, которые будут вынуждены закрываться. 3️⃣AT&T (T) $T-US Еще одна компания, которую инвесторы уже чуть ли не похоронили с приходом пандемии. AT&T хорошо начала 2020 год, но из-за кризиса инвесторы испугались высокой долговой нагрузки в размере $151 млрд. 👉Тем не менее, за 2020 год AT&T смогла снизить долг до $149 млрд. В дополнение к этому компания рефинансировала почти половину задолженности под более низкие проценты. Помимо снижения долговой нагрузки, компания выставила на продажу два своих актива, один из которых (Direct TV) до сих пор является убыточным для ее бизнеса. Вырученные средства пойдут на погашение долга, а также на байбэк и дивиденды. Дивидендная доходность AT&T на данный момент составляет около 7% при выплате 57% от свободного денежного потока. ​​📌Риски при инвестициях в данную компанию следующие: ✅Новый способ показа фильмов одновременно в кинотеатрах и HBO Max может существенно снизить выручку подразделения Warner Media из-за более низких кассовых сборов. ✅Высокая плата за 5G. По предварительным итогам аукционов на частоты 5G в США общий объем заявок составил $69,8 млрд, что стало абсолютным рекордом для аукционов на частоты для мобильной связи. Считается, что только на приобретение лицензии на частоту для 5G компания потратит около $15 млрд, не считая плату спутниковым операторам и замену оборудования.