На кого ставить в 5G? В ближайшие годы на рынке производителей чипов связи для мобильных телефонов будет нешуточная борьба. Больше всего патентов на технологии 5G у китайской Huawei, за что компании приходится страдать и держать удар перед правительствами США и Европы. Среди американских компаний лидирует $QCOM Qualcomm, который занимает 5 место в мире по числу патентов, но который способен получить лидерство при поддержке американского правительства. Во вторник Qualcomm заявил, что уладил судебные дела с Huawei по патентным выплатам, что снимает риски, висевшие над компанией. Несмотря на рост акций на 15% после отчетности и новостей об урегулировании споров, бумаги торгуются ниже по мультипликатору Forward P/E в сравнении с индексом производителей полупроводников. Это показано на графике слева. Процессоры Qualcomm Snapdragon используются в 5G смартфонах Samsung и Google Pixel. Но самый большой потенциал открывает сотрудничество с $AAPL Apple. В прошлом году компании договорились о возобновлении сотрудничества и обновленный iPhone, выходящий в октябре, будет работать в стандарте 5G с помощью процессора Qualcomm. Согласно FactSet, спрос на 5G поможет увеличить выручку Qualcomm в сегменте чипов на 10% до $16,1 миллиардов в этом финансовом году и на 39% в следующем году. Производство чипов дает Qualcomm почти 80% выручки, как показано изображении справа, поэтому это станет ощутимым приростом. Акции выглядит привлекательно для покупки с целями на 1-3 года, а вот для спекулятивных покупок лучше подождать снижения до уровня 93 доллара