Здравствуйте. Решил провести краткий анализ коммуникационной отрасли США, поскольку она в настоящее время является одной из самой востребованной.
Итак, мой обзор посвящен краткому анализу 4-х компаний коммуникационной отрасли США: AT&T(
$T ) , Verizon Communications Inc (
$VZ), Comcast Corp (
$CMCSA ) и CenturyLink Inc (
$CTL).
Для того, чтобы принять решение об инвестировании, необходимо оценить сильные и слабые стороны каждой из компаний.
➡️➡️➡️AT&T(
$T)
Сильные стороны:
✔️Является самой крупной коммуникационной компанией в мире по сумме активов и выручке
✔️Высокий уровень дивидендов (в среднем 5,34% за последние 5 лет).
✔️Сосредоточена на создании собственного медиа-сегмента
✔️Сравнительно низкий коэффициент долговой нагрузки - 96,06% при 160,44% для всей отрасли.
Слабые стороны:
⛔Низкая рентабельность акционерного капитала - 6,61%
⛔Падение чистой прибыли за 3 года на 52,8% (13903 млн.$ в 2019 году)
⛔Ежегодный рост обязательств компании.
➡️➡️➡️Verizon Communications Inc (
$VZ)
Сильные стороны:
✔️Более маржинальный бизнес, чем бизнес компании
$T
✔️Бизнес компании полностью связан с беспроводной сетью, а это означает стабильный поток доходов.
✔️Рост свободного денежного потока в течении последних лет
Слабые стороны:
⛔Переоцененность акций компании: при балансовой стоимости в 15,15$ за акцию рыночная стоимость акции составляет 59$
⛔Высокий уровень долговой нагрузки (179,98%)
➡️➡️➡️Comcast Corp (
$CMCSA)
Сильные стороны:
✔️Является крупнейшим оператором кабельного телевидения и широкополосного доступа к интернету в США, а также крупнейшим оператором платного телевидения в мире с 52 млн. абонентов.
✔️Рост свободного денежного потока в течении последних лет
✔️Достаточно маржинальный бизнес (уступает только
$VZ) - маржа по прибыли до налогообложения - 16,97%.
Слабые стороны:
⛔Наиболее высокий показатель P/E - 17,91 (по сравнению с анализируемыми компаниями)
⛔Переоцененность акций компании: при балансовой стоимости в 18,4$ за акцию рыночная стоимость акции составляет 44,67$
➡️➡️➡️CenturyLink Inc (
$CTL)
Сильные стороны:
✔️Самый высокий уровень дивидендов (в среднем 10,26% за последние 5 лет).
✔️Наиболее низкий показатель P/E - 9,45 при среднем значении для отрасли в 65,95)
✔️Наиболее привлекательная цена для покупки: балансовая стоимость акции - 12,27$ при рыночной цене - 10,7$
Слабые стороны:
⛔Высокий уровень дивидендов может сильно повлиять на подрыв рыночной стоимости акций компании (то есть дивиденды выступают в качестве "+" и "-")
⛔Два года компания показывала убыток, но в 2020 году генерирует прибыль.
⛔Высокий уровень долговой нагрузки компании
❗❗❗Выводы: Проанализировав сильные и слабые стороны компаний, я принял решение в пользу инвестирования в акции AT&T($T). Во-первых, акции с начала года достаточно упали. Если в начале года, акции компании можно было купить за 37$, то в настоящее время рыночная цена составляет 29$. Во-вторых, рыночная цена акций находится близко к уровню балансовой цены (24$). В-третьих, бизнес более диверсифицирован - выделяют 4 сегмента.
Относительно компании
$VZ можно сказать, что это перспективный и высокодоходный бизнес, но проведенные расчеты показали сильную переоцененность акций компании.
С высокой премией торгуются и акции Comcast Corp (
$CMCSA).
Компания CenturyLink Inc (
$CTL) является высокодивидендной. Поэтому, если Вы хотите получать высокие дивиденды, то можно инвестировать в акции этой компании. Однако, следует помнить, что высокие дивиденды могут повлечь за собой снижение стоимости акций компании. На протяжении длительного периода акции компании падают, что может свидетельствовать о проблемах, которые существуют внутри компании.
Таким образом, я остановился на компании AT&T(
$T).
⁉️А что Вы думаете по этому поводу? В акции какой из компаний Вы бы предпочли инвестировать?
❗❗❗Ставь лайк и подписывайся. Возможно, мой контент будет для тебя полезным👍