hamster_crazy
hamster_crazy
28 февраля 2024 в 8:58
$QIWI Последствия для QIWI plc Отметим, что КИВИ Банк выступал оператором по обработке внутренних платежей в России, а также вендором и партнером по различным трансграничным транзакциям, включая определенные продукты и услуги нашего международного бизнеса. В настоящее время мы оцениваем последствия для операционных и финансовых показателей Компании, но на сегодняшний день мы не можем предоставить какие-либо точные оценки в этом отношении. Последствия для сделки Отзыв у КИВИ Банка банковской лицензии оказывает существенное негативное влияние на оценку АО «КИВИ». Однако Договор купли-продажи между QIWI plc и Покупателем предусматривает, что никакие последующие изменения в оценке проданных активов не повлияют на цену Сделки. Соглашение о покупке также предусматривает, что ни одна из сторон не имеет права расторгнуть ( т. е. в одностороннем порядке отказаться от выполнения полностью или частично) Сделки. Однако в настоящее время не может быть никакой уверенности в том, сможет ли Покупатель выполнить свои обязательства по Договору купли-продажи в соответствии с оговоренными сроками. По Договору залога, являющемуся частью Сделки, неисполнение платежа Покупателем приводит к возникновению у QIWI plc права (но не обязанности) по собственному усмотрению продать или отчуждать акции Покупателя и АО «КИВИ» по в такой момент и таким способом (будь то публичный аукцион, частная продажа или иным образом), которые QIWI plc сочтет целесообразными, и за такое вознаграждение, которое может быть равно справедливой рыночной стоимости, оцененной независимым оценщиком или определенной в ходе публичного аукциона, или соответствуют цене Сделки. QIWI plc также имеет право использовать любые денежные средства, собранные или полученные в соответствии с настоящим залогом, для удовлетворения обеспеченных обязательств. QIWI plc подчеркивает, что не намерена возвращать отчужденные российские активы обратно Компании в случае неисполнения обязательств по платежам. Вместо этого QIWI plc намерена инициировать поиск третьей стороны для приобретения дебиторской задолженности вместе с правом требования залога и/или воспользоваться другими правами и средствами правовой защиты, доступными Компании в соответствии с Соглашением о покупке и Соглашениями о залоге. В случае неплатежа процесс продажи заложенных акций по-прежнему может включать в себя различные сценарии разной степени сложности и неопределенности, что может привести к длительному и потенциально трудному процессу разрешения ситуации. Это может включать переговоры, судебные разбирательства или альтернативные договоренности, все из которых могут привести к длительному периоду неопределенности в отношении возможности взыскания дебиторской задолженности, связанной со Сделкой. Мы также отмечаем, что цена Сделки выражена в российских рублях, что создает валютные риски, поскольку потенциальная девальвация рубля может оказать негативное влияние на финансовые результаты Компании. Последствия для обратного выкупа Учитывая, что, как было объявлено ранее, Компания предполагает использовать доходы от Сделки для финансирования Обратного выкупа, любой потенциальный неисполнение платежа Покупателем окажет немедленное негативное влияние на способность Компании финансировать Обратный выкуп. В случае возникновения неисполнения обязательств по платежам, Компания будет вынуждена сократить Обратный выкуп или отложить его до разрешения ситуации с взыскиваемостью дебиторской задолженности по Сделке.
243 
18,35%
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
21 ноября 2024
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
4 комментария
Dividends.exe
28 февраля 2024 в 9:00
Многабукаф. Покупаю.
Нравится
3
Gregory33
28 февраля 2024 в 9:00
Лень читать. Не пиши такие простыни
Нравится
1
IRISKA.KONFETA
28 февраля 2024 в 9:11
уже даже не оригинально. Одни и те же посты каждый день по 5 раз...
Нравится
1
Stasamboza
28 февраля 2024 в 9:14
Пульс шляпа становится
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+39%
1,7K подписчиков
Beloglazov94
65,3%
516 подписчиков
VASILEV.INVEST
24%
7K подписчиков
Валютные облигации: как выбирать?
Обзор
|
Сегодня в 15:31
Валютные облигации: как выбирать?
Читать полностью
hamster_crazy
349 подписчиков 274 подписки
Портфель
до 100 000 
Доходность
17,4%
Еще статьи от автора
22 ноября 2024
MVID дна нет, а верх запаян...
18 ноября 2024
QIWI Суд вернул УК "Солид менеджмент" ее иск к руководству Qiwi на 22,4 млрд рублей Москва. 18 ноября. ИНТЕРФАКС - Арбитражный суд Москвы вернул управляющей компании "Солид менеджмент" ее иск к основному владельцу Qiwi plc Сергею Солонину и руководству группы на 22,4 млрд руб. Как следует из материалов картотеки суда, иск подан в конце августа и был оставлен без движения до 10 октября, так как приложенные к нему документы были поданы с нарушениями, а именно без заверенного перевода на русский язык. Позднее суд продлил срок оставления иска без движения до 11 ноября. По состоянию на 15 ноября нарушения так и не были устранены, а истец не обращался за продлением сроков, в связи с чем суд вернул иск "Солид менеджменту". Ответчиками по иску, помимо Солонина, указаны глава группы Qiwi Алексей Мащенков, члены совета директоров Qiwi Лев Кроль, Алексей Соловьев, Алексей Иванов, Оксана Сиротинина, финансовый директор Qiwi Елена Никонова, экс-заместитель главы группы Мария Шевченко, бывший главный исполнительный директор Qiwi, владелец АО "Киви" Андрей Протопопов, бывший независимый директор группы Алексей Благирев. Детали иска не раскрывались. Группа Qiwi в конце января 2024 года продала российские активы, консолидированные под АО "Киви", гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited, которая принадлежит Протопопову. Цена сделки составила 23,75 млрд рублей. В ее контур вошли Киви банк, Qiwi кошелек, Qiwi business, система денежных переводов Contact, Rowi, Realweb, Flocktory, "Таксиагрегатор", IntellectMoney и ряд других активов. Через месяц после сделки, 21 февраля, ЦБ отозвал лицензию у Киви банка. Регулятор принял это решение в связи с нарушением банком федеральных законов, в том числе по противодействию отмыванию доходов и финансированию терроризма (ПОД/ФТ), и нормативных актов ЦБ. В банке была введена временная администрация, а затем ликвидатор в лице Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Имущества банка достаточно для удовлетворения требований всех его кредиторов в полном объеме, сообщало агентство. Доля акций Qiwi в свободном обращении составляет 71,3% от их общего числа. Крупнейший акционер компании - Сергей Солонин, у него 28,4% акций и 71,3% голосов.
13 ноября 2024
GAZP От SberCIB прогноз по дивидендам. Вообщем дивы нам скоро не видать... Газпром — дивиденды или капиталовложения Мы считаем, что Газпром не может себе позволить направить половину прибыли на дивиденды, даже несмотря на благоприятную рыночную конъюнктуру. По нашим расчётам, чтобы выплачивать 50% чистой прибыли в виде дивидендов, Газпрому необходимо кардинально — в два раза — сократить капиталовложения. В противном случае для дивидендов компании нужно привлекать заимствования по высоким ставкам. Мы сохраняем осторожный взгляд на акции Газпрома и подтверждаем оценку «Продавать» с целевой ценой 95 руб. за акцию.  Главная проблема Газпрома с возобновлением дивидендных выплат заключается не в уровне долговой нагрузки и не в величине чистой прибыли, а в том, что свободный денежный поток (СДП) в шесть раз меньше чистой прибыли. Это обусловлено двумя факторами. Во-первых, уровень капиталовложений каждый год на 1 трлн руб. превышает амортизацию. Во-вторых, 3/4 процентных платежей компания капитализирует, тем самым завышая реальный уровень чистой прибыли относительно СДП.  Стоимость долга Газпрома продолжит расти, что усугубит ситуацию с СДП. Около половины долга Газпрома номинировано в иностранной валюте, что помогало поддерживать номинальную стоимость долга на приемлемом уровне, однако эта доля будет постепенно сокращаться, а Газпрому нужно будет замещать валютный долг более дорогими рублёвыми заимствованиями.  Возврат к дивидендам. По нашим расчётам, чтобы вернуться к коэффициенту выплат 50% чистой прибыли без привлечения нового долга, Газпрому нужно сократить капиталовложения с 2,4 трлн руб. в 2023 году до 0,9 трлн руб., что нам представляется нереалистичной задачей. Даже выплата 25% прибыли потребует роста долга на 300 млрд руб. в 2025 году.  Хотя сравнительно высокие мировые цены на газ (более $400 за тыс. куб. м в 2П24), сохранение объёмов поставок газа в западном направлении и выгодное приобретение пакета акций Сахалинской Энергии и помогают Газпрому генерировать прибыль, но этого недостаточно для того, чтобы СДП стал положительным в 2024 г.  Мы по-прежнему с осторожностью оцениваем перспективы акций Газпрома и подтверждаем по ним оценку «Продавать» с целевой ценой 95 руб. за акцию.