$DSKY ​​Детский Мир - перспективы большого даунсайда. Стратегические инвесторы, включая текущих владельцев отказались от контроля бизнеса. Почему? Продажа крупного пакета акционеров в рынок показывает две вещи: 1. Никто из стратегических инвесторов не захотел купить Детский мир. За последний год претендентами называли структуры Сулеймана Керимова, группу Сафмар Михаила Гуцериева, Совкомбанк и индийскую Surya Group. Все они отказались покупать компанию. Из-за этого Детский мир решили продавать в рынок. 2. Перспективы роста компании закончились, а акции всё ещё оцениваются дорого. Компания уже почти достигла максимально разрешенной доли рынка в 25% - расти дальше ей не позволит ФАС. Несмотря на это, Детский мир сейчас - самая переоценённая компания в российском ритейле (на фото). По показателю EV к выручке компания стоит на 40% (!) выше аналогов. Из-за SPO стоимость акций может вернуться к средним мультипликаторам для российский ритейлеров. Источники РДВ считают, что размещение состоится по цене IPO - около 80 рублей за акцию