Что такое диверсификация и почему она важна? Диверсификация — это стратегия, при которой вы вкладываете деньги в разные активы: акции, облигации, золото и другие. Это снижает риски, ведь если один актив упадет в цене, другие могут компенсировать убыток. Простой пример: если вы вложили все деньги в акции одной компании, а она обанкротилась, вы потеряете всё. Но если у вас в портфеле 10 разных активов из разных отраслей, падение одного не нанесет критического ущерба. Основные правила диверсификации: 1. Вкладывайтесь в разные отрасли (технологии, нефть, банки и др.). 2. Добавьте в портфель разные типы активов (акции, облигации, золото). 3. Распределяйте инвестиции по странам, чтобы защититься от локальных кризисов. Диверсификация — это ваша финансовая защита, которая помогает снижать риски и сохранять стабильность портфеля. Не кладите все яйца в одну корзину, и ваш путь к финансовой свободе станет безопаснее! Теперь о книгах: Вот несколько примеров из известных книг, где авторы делятся своими подходами к диверсификации и рекомендуемыми пропорциями активов: 1. “Разумный инвестор” — Бенджамин Грэм • Акции: от 25% до 75%. • Облигации: от 25% до 75%. 2. “Богатый папа, бедный папа” — Роберт Кийосаки • Бизнес: 40%. • Недвижимость: 30%. • Фондовый рынок (акции, облигации): 20%. • Золото и другие активы: 10%. Он считает, что ключ к богатству — распределение активов по разным классам, а не только фондовый рынок. 3. “Правила богатого инвестора” — Уоррен Баффет • Американский рынок акций: 90%. • Гособлигации: 10%. Эта модель больше подходит для пассивных инвесторов. 4. “Инвестирование для чайников” — Эрик Тайсон • Акции: 50–60%. • Облигации: 20–30%. • Недвижимость или фонды недвижимости (REITs): 10–20%. • Золото и другие активы: 5–10%. Эта модель подходит для начинающих инвесторов. 5. “Жесткий путь на Уолл-стрит” — Рэй Далио (Принцип “всепогодного портфеля”) • Акции: 30%. • Долгосрочные облигации: 40%. • Краткосрочные облигации: 15%. • Золото: 7.5%. • Товары: 7.5%. Каждая из этих моделей показывает, как можно распределить активы в зависимости от вашего уровня риска, целей и предпочтений. Основной вывод — избегайте концентрации на одном активе и ищите баланс для стабильного роста. Данный пост не является мнживидуальной инвестиционной рекомендацией. SIBN SBER T MOEX SMLT LKOH AQUA

Долговой рынок России: риски и возможности для инвесторов Российский рынок корпоративного долга достиг новых высот — его объем почти приблизился к 6 трлн рублей, при этом средний размер размещений постепенно снижается. На фоне роста ключевой ставки до 21% доходности облигаций становятся всё более привлекательными, но риски растут. Как кризисы влияют на рынок? История показывает, что в стабильные периоды дефолты составляют лишь 0,19% от общего объема размещений. Но во времена кризисов этот показатель увеличивается в разы: • 2008-2009: ипотечный кризис в США привел к резкому росту дефолтов — с 1 до 100 компаний; • 2020: пандемия вызвала рекордный объем неисполненных обязательств — 261,5 млрд руб., где львиная доля пришлась на финансовый сектор. Несмотря на риски, кризисы часто открывают возможности. Эмитенты адаптируются, предлагая облигации с плавающей ставкой: их доля выросла до 38% (2 трлн руб.). Где риски выше всего? 1. Сектор недвижимости — самый закредитованный (чистый долг/EBITDA = 5.2х), с низким уровнем покрытия процентных расходов (ICR = 1.9х). 2. Потребительский сектор — высокий уровень кредитных спредов (499 б.п.), но стабильные операционные доходы. 3. Финансовый сектор — в прошлом лидировал по дефолтам, но сейчас укрепляет свои позиции. Где искать стабильность? Наименее рисковыми секторами остаются: • Здравоохранение и энергетика: минимальные кредитные спреды. • Сырьевая промышленность: стабильно высокие показатели покрытия процентных расходов (ICR > 10х). Что делать инвестору? В условиях высоких ставок рынок предлагает: • Высокую доходность по облигациям с фиксированной ставкой; • Возможность зафиксировать доход на несколько лет. Для сбалансированных портфелей: • Рассматривайте облигации с рейтингами AA и A из сырьевого и финансового секторов. • Обращайте внимание на краткосрочные бумаги (до 12 месяцев) в секторе недвижимости, если готовы к повышенным рискам. Высокие ставки — это не только вызов, но и шанс. Пока рынок предлагает “скидки” на доходные инструменты, время формировать позиции! SMLT

Застройщики между двух огней: штрафы или экономия на процентах? Российские девелоперы сталкиваются с непростым выбором: переносить сроки сдачи жилья, экономя на процентах по кредиту, или ускорять строительство и рисковать штрафами. Основные факторы: • Продажи падают: объемы ДДУ в III квартале 2024 года снизились на 76% год к году. • Задержки растут: доля перенесенных сроков строительства увеличилась на 26% среди топ-15 застройщиков. Почему выгоднее задерживать? Задержка на два квартала при строительстве 28 тыс. кв. м может сократить затраты на проценты по кредиту на 220 млн руб., особенно на фоне низкого наполнения эскроу-счетов. Внешние вызовы: • Высокая ключевая ставка (21%), дорогая ипотека, рост цен на стройматериалы (+6-8% в I квартале 2024 года). • Дефицит рабочей силы: не хватает 3 млн специалистов, включая 100 тыс. инженеров. Что делать? 1. Внедрять современные системы проектного управления, чтобы минимизировать проектные и строительные риски. 2. Улучшать качество проектной документации и контроль компетенций подрядчиков. 3. Использовать цифровые технологии для отслеживания и устранения замечаний по качеству. Маржинальность девелоперов в 2025 году может снизиться на 30-40%, поэтому важно уже сейчас пересматривать подходы к управлению проектами и операционной деятельности. Как думаете, есть ли будущее у отрасли с такими вызовами? CIAN SMLT