Профиль инвестора goldenstock | Тинькофф Инвестиции Пульс

Лукойл отчитался за 4 квартал и 12 месяцев 2024 года Лукойл одна из самых любимых голубых фишек у инвесторов на российском фондовом рынке, и он опять не разочаровал своим отношением к инвесторам: "Лукойл выкупил 15,2 млн акций в 2024 году (около 100 млрд рублей)". Сразу видно, что компания думает об акционерах (в отличии от многих других). Из негатива это уменьшение чистой прибыли при увеличившейся выручки, так как операционная прибыль так же просела то следует вывод, что себестоимость производства выросла (как это отразится на дивидендах посмотрим). Из рисков можно отметить усиление санкционного давления в случае провала переговоров между Россией и США (я считаю маловероятно), и очень даже вероятное снижение цен на нефть на фоне замедления мировой экономики, а также планов Трампа нарастить добычу нефти в США. Безусловно Лукойл это прекрасная компания, но при нынешней стоимости, а также ввиду описанного выше и последнего финансового отчета лично мне на данный момент акции компании не интересны. Ключевые показатели: • Выручка 8,621 трлн рублей в 2024 году против 7,928 трлн рублей в 2023 году • Операционная прибыль 1,192 трлн рублей в 2024 году против 1,428 трлн рублей в 2023 году • Чистая прибыль 851 млрд рублей в 2024 году против 1,16 трлн рублей в 20234 году Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

Результаты прошлой недели и планы на текущую. Прошлая неделя выдалась нервной , впрочем в последнее время волатильность на рынках сумасшедшая. По итогу на личных счетах неделя закрылась в минусе📉. ЦБ разочаровал лично меня (и видимо весь рынок) своей жесткой риторикой, то что ставку оставят без изменений было понятно, но вот риторику я ожидал мягче. При этом выходили очередные данные по инфляции которые свидетельствует о том, что ставка очень даже работает, также замедляется кредитование, но ЦБ пока не реагирует на эти данные никоим образом. Рассчитываю, что к следующему заседанию все таки риторика ЦБ изменится. Особенно удивляют кульбиты рынка на фоне переговоров между Россией и США. Отметил интересную деталь, какая бы новость последнее время не выходила касательно переговоров, рынок реагирует снижением. По-моему на рынке у всех уже шалят нервишки и кончится это для многих большими убытками. Вернемся к личному счету, как я уже сказал неделя закрыта в минусе. В планах продолжать удерживать позиции (в общем ничего интересного). Да сейчас личный счет и близко не напоминает инвестиционный, скорее это спекуляции в расчете на успех переговоров между Россией и США. В стратегии также небольшое падение вместе с рынком, но в отличии от личного счета риски стратегии ограничены. В портфель стратегии собраны крепкие компании без долга которые спокойно смогут развиваться как при провале переговоров, так и станут бенефициарами при успехе. Напоминаю, что вы можете подписаться на стратегию всего лишь от 6000 рублей, заранее благодарен будущем и уже имеющимся подписчикам за доверие. На этой недели наблюдаем за переговорами между Россией и США, именно они будут править рынком, и что то мне подсказывает что все таки позитив начнет перевешивать. Также ожидается завершение отчетов компаний за 2024 год, самые интересные компании опубликую у себя в блоге с комментариями. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Вчера я писал, что сохранение ставки это наиболее вероятный сценарий, ну всем это и так было понятно тут ничего интересного. Но тем не менее лично я рассчитывал, что ЦБ может все таки смягчить свои заявления относительно будущего ставки, что тем не менее сделано не было. Честно говоря ЦБ немного начинает уже напрягать своей не поворотливостью, но в принципе реалии давно уже должны нас научить смириться с этим, и торговать в тех реалиях которые есть. Тем не менее каким бы неповоротливым ЦБ не был, ему придется учитывать реалии на будущих заседаниях, а именно: • инфляция замедляется • кредитования замедляется • экономика охлаждается Теперь вопрос, когда все таки ЦБ начнет снижать ставку? Несмотря на жесткие заявления Набиулиной, я по прежнему считаю, что наиболее вероятным сценарием является первое снижение ставки во втором квартале 2025 года, иначе в реальной экономике могут начаться серьезные проблемы. Также необходимо обратить внимание на следующее заявление ЦБ: "Улучшение внешних условий в случае снижения геополитической напряженности может иметь дезинфляционное влияние". В общем ЦБ как и многие другие участники рынка ждет итогов переговоров между Россией и США, и можно сделать вывод, что ставка будет понижена немедленно при достижении договоренностей. Ну а нам остается следить дальше за данными по инфляции и ходом переговором России и США. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

Т-Технологии отчет за 4-й квартал и 12 месяцев 2024 года по МСФО. Хороший отчет как и ожидалось. Наверно самое главное, что прогнозируют ROE около 30% на 2025 год, что не может не радовать. Средства клиентов и активы под управлением выросли на умопомрачительные 109% 💪, а выручка на 97% 💪. На самом деле писать особо нечего прекрасный банк, прекрасная компания роста с превосходным управлением и перспективами. Т-технологии один из моих фаворитов в банковской сфере, компания отлично подходит для покупки акций прямо сейчас и комфортного удержания позиции, что называется без нервов. ❗️ Обратите внимание: Для целей эффективной долгосрочной реализации и расширения программ мотивации группа <…> возвращает практику утверждения советом директоров возможности проведения допэмиссии акций в размере до 1,5% в год», — приводятся в релизе слова председателя совета директоров Алексея Малиновского.❗️ Тоже нужно держать в голове, хотя сильного влияния это не окажет. Ключевые показатели: • Выручка в 2024 г. выросла в 2 раза год к году — до рекордных 962 млрд руб. По итогам IV квартала 2024 г. выручка увеличилась в 2,3 раза по сравнению с IV кварталом 2023 г. — до 338 млрд руб. • Чистая прибыль в 2024 г. выросла на 51% год к году — до 122 млрд руб. По итогам IV квартала 2024 г. прибыль увеличилась на 87% по сравнению с IV кварталом 2023 г. — до 38,7 млрд руб. • Рентабельность капитала по итогам 2024 г. составила 32,5% (в IV квартале 2024 г. — 30,2%) • Число клиентов экосистемы Т на конец 2024 г. выросло на 18% и составило 48 млн человек • Дивиденды в размере 32 рубля на акцию рекомендовал выплатить совет директоров Группы по результатам IV квартала 2024 года • Ожидания по росту на 2025 год: мы таргетируем рост чистой прибыли Группы Т не менее чем на 40% при рентабельности капитала больше 30% Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

ММК отчитался за 2024 год по стандарту МСФО. Отчет предсказуемо слабенький, но при этом есть положительные моменты. Давайте сначала взглянем на ключевые финансовые показатели за 12 месяцев: • Выручка Группы ММК по итогам 12 месяцев 2024 года составила 768 466 млн руб., увеличившись на 0,7% относительно 2023 года в связи с ростом цен на металлопродукцию на фоне роста издержек и инфляционных факторов. • Показатель EBITDA сократился на 21,8% относительно 12 месяцев 2023 года и составил 153 023 млн руб., отражая рост цен на основное металлургическое сырье и увеличение фонда оплаты труда. Показатель рентабельности EBITDA составил 19,9%. • Чистая прибыль по сравнению с 12 месяцами 2023 года сократилась на 32,6% и составила 79 740 млн руб. • Свободный денежный поток за 12 месяцев 2024 года вырос на 15,3% и составил 35 464 млн руб., вследствие нормализации оборотного капитала и увеличения процентов, полученных по размещенным депозитам.💪 Конечно мы видим существенное сокращение прибыли и EBITDA, но это было предсказуемо так как металлурги сейчас где то на дне цикла. Самое интересное это свободный денежный поток, а он вырос аж на 15,3% и составил 35,4 млрд рублей. Также обратите внимание, что чистый долг компании отрицателен и составил -73,386 млрд рублей, а проценты по вкладам (при запредельной ставки ЦБ) дают существенную прибавку к свободному денежному потоку. Теоретически можем даже помечтать, что кубышка пойдет на дивиденды (но это вряди конечно, компания как правило более разумно распоряжается деньгами). Также в 2025 году ожидается значительно меньший объем капитальных вложений по сравнению с 2024 годом в связи с завершением реализации ключевых проектов в рамках стратегии развития Группы до 2025 года и разработкой дальнейшей стратегии на период до 2030 года. Выводы: 1) Компания находясь на дне цикла чувствует себя более чем уверенно (выручка выросла, компания прибыльна) 2) Чистый долг отрицателен и составляет -73,386 млрд рублей 3) Свободный денежный поток увеличился на 15,3% и составил 35,4 млрд рублей 4) Капитальные вложения в 2025 году уменьшаться Итого имеем крепкую компанию на дне цикла, с существенной кубышкой, а это самое время инвестировать в ее акции! Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

Газпром отчет за 4 квартал и 12 месяцев 2024 года по РСБУ Вчера сразу после выхода отчета акции компании упали, так как рядовые инвесторы первым делом бросили взгляд на убыток в размере 1,076 трлн рублей. Кончено же многие упустили из виду, что это отчет РСБУ, а не МСФО. В убытках сидит переоценка акций Газпромнефти , а еще только убыток от курсовой переоценки составил около 200 ярдов. Вообщем конечно Газпром находится не в очень хорошем положении, но отчет в общем то не такой и плохой. Обратите внимание, что выручка составила 6,256 трлн рублей, выше была только два раза в истории в 2021 и 2022 годах. Конечно инвестировать в компанию основываясь только на финансовых показателях не хочется, но вот если слухи о том, что США хотят купить северные потоки, а следовательно транзит газа в Европу будет возобновлен правда, то Газпром прям очень интересен. Я бы сказал даже больше, эти слухи выглядят очень правдиво если Россия и США смогут договориться (а похоже что договорятся). Я добавил небольшое количество акций Газпром в свою стратегию автоследования (вход всего от 6000рублей). Ключевые показатели: • Убыток Газпрома по РСБУ за 2024 год составил 1,076 трлн рублей против прибыли 0,696 трлн рублей в предыдущем году • Выручка увеличилась на 11,4% до 6,26 трлн против 5,62 трлн годом ранее💪 Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Подписывайтесь также на мою стратегию автоследования !

Рынок наконец то начал разворачиваться!📈 Несмотря на поток отличных новостей на прошлой неделе (по большей степени политических) удержание позиций для многих инвесторов стало настоящим испытанием. Падение рынка в начале прошлой недели не поддается никакому рациональному объяснению с моей точки зрения, кроме как непрофессиональностью участников торгов (напомню что более 75% оборота на фондовом рынке сейчас делают физ. лица по данным ЦБ). Конечно многие возразят что рынок всегда прав и хватит ныть, но я не ною а лишь показываю факт неэффективности рынка в данный период времени, и это конечно же хорошо потому что именно неэффективности рынка и позволяют нам зарабатывать на бирже.🤑 Я уже неоднократно писал, что момент ралли на рынке очень близок (конечно вряд ли кто то предскажет вам конкретный день или даже неделю). Позитивные новости прут как из рога изобилия и конечно все внимание сейчас обращено на диалог России и США. В пятницу Владимир Путин провел переговоры с представителем США, а уже сегодня Дональд Трамп анонсировал телефонный разговор с Владимиром Путиным во вторник. И вот на этих новостях рынок все таки не хотя, но начал расти. Также 21 марта произойдет заседание ЦБ. По прошлым данным мы видим, что инфляция наконец то начала замедляться как и кредитование. Я уже давно писал, что пик ставки пройден, а теперь есть вероятность, что мы увидим от ЦБ и намеки на первое снижение, конечно не в пятницу но на следующем заседании. Мой прогноз, что первое снижение произойдет во втором квартале 2025 года. На прошлой неделе я запустил свою стратегию которая немедленно улетела в приличный минус на обвале рынка, но уже сейчас торгуется в плюсе. Раскрывать данные для всех я не могу (их могут видеть только подписчики стратегии), но на данный момент основную позицию занимает финансовая организация в расчете на позитив переговоров между Россией и США, а даже при отсутствии позитива в стратегии присутствуют крепкие компании которые не позволят потерять деньги. Призываю Вас при желании подписаться на стратегию (минимальная сумма инвестирования всего 6000 рублей). Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Всем успехов в инвестировании!

HeadHunter объявляет финансовые результаты за 4 квартал 2024 года и полный 2024 год! Прогнозируемо хорошие данные от Хэдхантера и тем не менее кое что интересное в них есть. Если рассмотрим прирост выручки по кварталам: Q3 прирост выручки составил 28,4% к аналогичному периоду предыдущего года, в Q4 - 22,8%, то на лицо замедление темпов роста. При заключении соглашения России и США рынок рабочей силы наводнится дополнительными соискателями, что безусловно негативно скажется на бизнесе компании. В случае провала переговоров экономика России продолжит испытывать усиленное давление и вынуждена будет замедляться, что опять же плохо для Хэдхантера. Продолжить рост за счет роста тарифов тоже не получится, это и так уже не дешевое удовольствие для компаний пользующимися услугами поиска работников. В общем куда не взгляни я не вижу быстрого продолжения роста у этой истории (прежними темпами уж точно). На данный момент времени компания мне не интересна. Ключевые показатели: • Выручка за 2024 год составила 39 619 млн рублей и выросла на 34,5% год к году • Скорректированный показатель EBITDA за 2024 год составил 23 229 млн рублей или 58,6% от выручки • Количество платящих клиентов в 2024 году увеличилось до 623 тысяч, +3,5% год к году • Выручка за 4 квартал составила 10 432 млн рублей и выросла на 22,8% год к году • Скорректированный показатель EBITDA за 4 квартал составил 5 541 млн рублей или 53,1% от выручки • В 4 квартале был выплачен особый дивиденд в размере 907 рублей на акцию акционерам МКПАО. Хэдхантер, чистые денежные средства на 31 декабря 2024 год составили 4 033 млн рублей Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Всем успехов в инвестициях!

Отчет Аэрофлот по МСФО за 2025 год Свое мнение по компании я высказывал в отчете по РСБУ, могу лишь повторить тоже самое так как оно не изменилось: " Во первых загрузка кресел в самолетах близка к 90% и тут все мы понимаем расти уже просто не куда. Цена на билеты достигла рекордных 7538 рублей эконом классом на 1000 км пути. Кто-то скажет что спрос есть, а предложение ограничено и следовательно ничто не мешает и дальше наращивать цену билетов, но я думаю предел по цене близок, а если цены и дальше продолжат расти то просто начнет падать спрос, никто не готов платить такие деньги. Следовательно и тут дальнейший рост под вопросом." В общем наверно рост тут просматривается только в случае снятия санкций, а следовательно открытия международных направлений и удешевления обслуживания самолетов, но опять же почти все компании немедленно получат бонусы в случае снятия санкций, так что при выборе куда вложить свои деньги на этот параметр лучше не смотреть (да мы и не знаем снимут санкции или нет). В четвертом квартале получили убыток, но как утверждает компания это разовые эффекты от курсовых переоценок и каких то еще разовых операций, ну давайте поверим на слово. Компания лично мне не интересна на данный момент времени. Ключевые показатели: • По итогам 2024 года Группа «Аэрофлот» перевезла 55,3 млн пассажиров, что на 16,8% больше, чем в 2023 году. На внутренних линиях пассажиропоток увеличился на 12,8%, до 42,6 млн пассажиров, на международных линиях – на 32,7%, до 12,7 млн пассажиров. Процент занятости пассажирских кресел составил рекордные 89,6%, увеличившись на 2,1 п.п. год к году, что отражает высокий спрос на авиаперевозки. • Выручка Группы «Аэрофлот» за 2024 год выросла на 40,0% по сравнению с 2023 годом и составила 856 785 млн руб. Выручка от регулярных пассажирских перевозок увеличилась на 41,5%, до 797 838 млн руб., что связано преимущественно с ростом пассажирооборота. Выручка от грузовых перевозок увеличилась на 37,4%, до 34 511 млн руб., в том числе на фоне роста грузооборота на 18,0%. Прочая выручка увеличилась на 14,0%, до 17 805 млн руб. • Чистая прибыль группы «Аэрофлот» за 2024 год составила 55 020 млн руб. против убытка 14 021 млн руб. в 2023 году. При этом оба показателя содержат эффект курсовой переоценки, а также ряд других единоразовых эффектов. • Общий долг по состоянию на 31 декабря 2024 года снизился на 5,9% по сравнению с 31 декабря 2023 года, до 703 527 млн руб., в связи с погашениями кредитов и займов. Задолженность по кредитам и займам снизилась на 42,1%. При этом сумма кредитной задолженности (банковский долг и задолженность по облигациям) снизилась на 49,3%, до 44 693 млн руб. • Чистый долг на 31 декабря 2024 года составил 598 091 млн руб., что ниже показателя на 31 декабря 2023 года на 5,2%. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Всем успехов в инвестициях!

Отчет Сбербанк по МСФО за 2024 год. Прекрасный отчет и отличный банк. Для консервативных инвестиций Сбербанк один из лучших кандидатов уже сейчас👍, а в условиях наметившегося улучшения в отношениях России и США, а также потенциального разворота ключевой ставки ЦБ (да я продолжаю на этом настаивать) и подавно. Но еще раз повторюсь, что при всей привлекательности Сбера для меня в плане инвестиций более интересен Т-Банк так как у него огромный потенциал роста (Сбер все таки уже слишком большой чтобы расти быстрыми темпами), а на данный момент держу я и вовсе ВТБ , но это уже спекуляции а не инвестиции по крайней мере на данный момент времени. Ключевые показатели за 12 месяцев: • Количество розничных клиентов выросло на 1,4 млн человек с начала года до 109,9 млн человек. • Число активных корпоративных клиентов увеличилось за год более чем на 150 тыс. до 3,3 млн компаний. • Совокупный кредитный портфель вырос на 16,4% с начала года и составил 45,9 трлн руб. • Совокупные средства клиентов увеличились на 21,6% за год и превысили 44,6 трлн руб. • Чистая прибыль Группы составила 1 580,3 млрд руб. и за год выросла на 4,8% г/г. • Прибыль на обыкновенную акцию составила 72,03 руб. и увеличилась на 4,2% г/г. • Рентабельность капитала составила 24,0%. • Коэффициент достаточности капитала банковской группы Н20.0 составил 13,3% на конец 2024 года. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Всем успехов в инвестициях!

Отчет Алроса за 2024 год по МСФО Ожидаемо слабый отчет Алроса. Сначала приведу две цифры из отчета: • Выручка упала до 239 млрд рублей -25% • Чистая прибыль упала до 19,2 млрд рублей -77% Первое что нужно отметить это наверно, что несмотря на кризис в отрасли алмазов компания тем не менее до сих пор прибыльна, в отличии от большинства аналогичных компаний в мире. С моей точки зрения на этом весь позитив заканчивается. Сейчас в сети можно увидеть много идей где авторы предлагают купить акции Алросы опираясь на цикличность алмазного бизнеса, и утверждая что сейчас мы находимся на дне цикла. В прошлом это была очень здравая инвест идея и я бы мог согласиться, но на данный момент времени на рынок массово выходят искусственные алмазы. Искусственные алмазы появились конечно не сегодня, но сейчас себестоимость производства серьезно снизилась и позволила неплохо зарабатывать на этом бизнесе. Вытеснят искусственные алмазы натуральные или нет большой вопрос, хотя лично я считаю что безусловно да вытеснят. Противники моей точки зрения утверждают, что природные алмазы это продукт класса люкс и обеспеченные люди никогда не согласятся на имитацию и потому рынок и дальше будет жить, следовательно Алроса всего лишь на дне цикла и можно инвестировать. Моя точка зрения, что когда ни один специалист не в состоянии отличить искусственный алмаз от настоящего (по той простой причине что процесс получения одинаков, только в одном случае это происходило в недрах земли, а в другом в лаборатории) то зачем ему платить больше. Многие приводят в пример часы Rolex и т.д. мол спрос на них только растёт, но дело том что настоящий Rolex всегда отличается от подделки в этом и суть. Вообщем конечно я не могу на сто процентов быть уверенным, что искусственные алмазы продолжат вытеснять рынок естественных, но риски этого слишком велики чтобы инвестировать в алмазодобывающии компании такие как Алроса, по крайней мере для меня! Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Всем успехов в инвестициях!

Ozon отчитался за 4 квартал и 12 месяцев 2024 года! Если почитать сеть, то в основном все считают отчет Озона позитивным, лично я не стал бы столь уверенно говорить о позитиве и вот почему. Итак для начала следует отметить, что компания продолжает расти: выручка +45%💪, валовая прибыль +126%💪, операционный денежный поток +242%💪, EBITDA +526%💪. С одной стороны все это конечно впечатляет, НО КОМПАНИЯ УБЫТОЧНА❗️❗️❗️. Многие могут сказать, что это компания роста и в принципе на стадии завоевывания рынка это нормально, но убыток (59 млрд рублей) даже и не думает сокращаться и это настораживает. Также у компании огромный долг около 250 млрд рублей и процентные расходы продолжают расти. Пользуясь только финансовой отчетностью я бы такую компанию не купил, НО (да опять но) я вижу помешательство на озоне среди своего окружения, куча народа делает покупки только там, да и сам я захожу на ОЗОН по неведомой причине каждый день и начинаю искать чтобы мне купить ненужного.Поэтому не списываю компания со счетов, а предлагаю посмотреть еще полгодика, а после сделать выводы. На данный момент я покупать бумаги этой компании не стану, но даю шанс на улучшение финансовых показателей в будущем, а там посмотрим! Ключевые показатели: • Общая выручка увеличилась на 69% г/г до 216,6 млрд руб. в 4 квартале 2024 г.и на 45% г/г до 615,7 млрд руб. в 2024 году главным образом благодаря ростувыручки от оказания услуг, а также увеличению процентной выручки. • Несмотря на продолжающийся рост расходов на фулфилмент и логистику,валовая прибыль выросла в 2,6 раза г/г до 35,7 млрд руб. в 4 квартале 2024 г. ина 126% г/г до 99,9 млрд руб. в 2024 году за счет улучшения монетизациимаркетплейса и расширения услуг в сегменте Финтех. • Скорректированный показатель EBITDA вырос на 15,4 млрд руб. г/г до 16,8 млрдруб. в 4 квартале 2024 г. благодаря значительному росту валовой прибыли иэффекту операционного рычага. Скорректированный показатель EBITDA за2024 год достиг 40,1 млрд руб. с положительным значением показателя в обоихсегментах E-commerce и Финтех. • Чистый поток денежных средств от операционной деятельности вырос на229% г/г до рекордных 167,6 млрд руб. в 4 квартале 2024 г. и в три раза г/г до286,3 млрд руб. в 2024 году благодаря положительному эффекту от измененийв оборотно Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Всем успехов в ирнвестициях!