Тут зашел разговор о $GAZP , и давайте посмотрим

на минусы: 1. Госдума рассмотрела, а президент подписал законопроект, который предполагает изъятие из доходов Газпрома по 50 млрд руб. ежемесячно через НДПИ в период 2023-2025 гг. Годовой объем изъятий эквивалентен 16% EBITDA за 2021 г. 2. Бизнес сильно зависит от политики государства в сферах тарификации газа, его транспортировки, уровня налогов на его добычу За 2022 год экспорт газа в страны дальнего зарубежья упал на 45%. На фоне вывода из строя Северного потока-1 поставки в текущем году вряд ли смогут достичь рекордных уровней 2021-го 3. Компания уже попала под европейские #санкции, ограничивающие возможность привлечения долгового финансирования. Имеются высокие риски расширения санкционного давления На фоне резкого обострения геополитической напряженности некоторые европейские страны уже заявляют о долгосрочных планах отказа от российского газа, и, если коллективный запад придет к консенсусу – это по сути оборвет все контракты в Европе Требование оплаты в рублях за газ по уже заключенным контрактам создает негативный прецедент и лишь ускоряет постепенный отказ от российского газа со стороны стран Европы. Уже была остановлена поставка газа в Польшу, Болгарию, Финляндию, Данию и Нидерланды 4. Ценовое давление со стороны #СПГ будет продолжаться – импорт из США и других стран мира пока что не может потеснить Газпром в объемах, но будет оказывать давление на цены. Экспорт газа – главный драйвер прибыли для Газпрома (за 2021 г. доля Европы и др. стран в продажах газа составила 78%). Продажи внутри РФ осуществляются по ценам близким к себестоимости Вряд ли будет возможно переориентировать весь объем европейских экспортных мощностей на азиатские рынки 5. Снижается прозрачность финансово-хозяйственной деятельности из-за отсутствия актуальной финансовой отчётности Так почему же акции были добавлены в портфель? 1. Дивидендный гэп не очень спешит восстанавливаться. Хотя за последнее время акции и показали незначительный рост. 2. Большая часть рисков уже заложена в цене. 3. Поставки газа в Китай превысили годовые обязательства по итогам 2022г. 4. #Дивиденды. Собрание акционеров намечено на 30 июня. Скорее всего выплаты рекомендуют т.к. ключевым акционером является государство. В общем, как говорит дядя Гоблин - будем посмотреть. Но в портфеле "национальное достояние" видеть охота. #публичныйпортфель #дивиденды #пассивныйдоход #купоны #gikroot &e56be3dc-05a9-4817-9e89-ea5dfcb760f8