Р/Е и ставка ЦБ: как они связаны? Как оценить размер Р/Е, или Р/Е 3,7 для Сбера это много или мало, как понять? #новичкам Сегодня давайте поговорим о том, как ставка Центрального банка влияет на стоимость акций, а точнее — на показатель Р/Е. Звучит сложно? Не переживайте, объясню на примерах из жизни, чтобы всё стало понятно ✅ Что такое Р/Е? Простой пример Р/Е — это мультипликатор, который показывает, сколько вы платите за 1 рубль прибыли компании Представьте, что вы решили открыть кофейню. В месяц она приносит прибыль 50 000 рублей. Ваш друг предлагает купить у вас бизнес за 6 000 000 руб Теперь считаем Р/Е: 6 000 000 руб (цена бизнеса) / 50 000 рублей (прибыль в месяц × 12) = Р/Е 10. Друг готов окупить свои вложения за 10 лет прибыли. Чем ниже Р/Е, тем быстрее окупятся вложения. ✅Как работает ставка ЦБ? Пример из жизни Ставка Центрального банка — это как процент по вкладам в банке. Если банки дают 21% годовых по вкладу, ваши деньги лежат под надёжной защитой, без риска, и приносят хороший доход. Теперь представьте, что вы смотрите на тот же бизнес-кофейню, который приносит доходность 10% (Р/Е = 10). Сравните: - Бизнес — рискованный, доход 10%. - Вклад в банке — надёжный, доход 21%. Вывод очевиден: зачем рисковать, если банк предлагает более выгодные условия? Именно поэтому, когда ставка ЦБ поднимается, инвесторы требуют от акций большей доходности. ✅Почему ставка ЦБ влияет на Р/Е? Когда Центральный банк поднимает ставку, стоимость денег растёт. Это влияет на акции так: 1⃣ Инвесторы хотят больше доходности. Если ставка ЦБ = 21%, доходность акции должна быть выше, чтобы конкурировать с надёжными облигациями или вкладами. 2⃣ Цена акций падает. Чтобы доходность акций выросла, их цена должна снизиться. Если раньше вы были готовы платить Р/Е = 10, теперь, чтобы оправдать риск, вы захотите Р/Е = 3–5. ✅Как это выглядит в реальных цифрах Давайте посчитаем. 1⃣ Компания приносит прибыль 10 рублей на акцию. 2⃣ При Р/Е = 10 её цена = 100 рублей. Доходность: 10 рублей прибыли / 100 рублей = 10% годовых. Теперь ставка ЦБ выросла до 21%, и инвесторы требуют доходность минимум 28% (ставка ЦБ + премия за риск). - Новая цена акции: 10 рублей прибыли / 28% = 35,7 рублей. - Новый Р/Е = 35,7 / 10 = 3,57. ✅Представьте это на примере машины Допустим, вы продаёте автомобиль за 1 000 000 рублей. Покупатель хочет сдавать его в аренду и зарабатывать 100 000 рублей в год. Это доходность 10% годовых. Но если покупатель узнаёт, что может вложить эти деньги в банк под 21% годовых, он захочет платить за машину меньше. Теперь, чтобы машина была выгодной, её цена должна упасть до 476 000 рублей. Так же работают акции: чем выше доходность, требуемая инвесторами, тем ниже цена. 🔹Что происходит с разными типами акций? 1⃣ Компании с высоким Р/Е (например, 50): Они сильно падают в цене, так как инвесторы перестают верить в их будущее. 2⃣ Компании с низким Р/Е (например, 3–5): Эти акции менее чувствительны к повышению ставок, так как уже предлагают высокую доходность. 3⃣ Дивидендные компании: Если их дивиденды меньше ставки ЦБ, они тоже теряют привлекательность. 🔹Почему это важно для инвестора? Когда ставка ЦБ растёт, нормы по Р/Е меняются. Если раньше нормальным считался Р/Е = 10, то при ставке ЦБ = 21% норма для многих отраслей падает до 3–5. Это значит, что: - Акции будут дешеветь, пока доходность не станет привлекательной. - Инвесторам придётся пересмотреть свои ожидания. Что делать в такой ситуации? 1. Оцените Р/Е ваших акций. Если у компании Р/Е высокий, задумайтесь: не стоит ли пересмотреть вложения? 2. Сравните дивидендную доходность с доходностью облигаций. Если дивиденды ниже, акции могут потерять цену 3. Ищите акции с низким Р/Е. Компании, которые уже недооценены рынком, менее чувствительны к повышению ставок ☀Теперь вы понимаете, почему инвесторы так пристально следят за ставкой? #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #пульс_учит #грамотность

На Стратегиях Баланс и стабильный рост Доходность за год +2,87%, у индекса за этот же время -7, 53. Индекс обогнали за счет стабильных акций в портфеле и облигаций, хоть их и немного. Надеюсь, подписчикам этой стратегии было легче, чем остальным в этом году Немного сегодня изменили состав. Облигации МТС продала, у них скоро срок погашения и цена начала расти, но за месяц может еще +1, 5% максимум принести, так что мы нашли ей замену с большим доходом, продав бумагу в плюс и получив за время удержания купоны Все свободные деньги пристроили. Взяла НОВАТЭК NVTK и Газпром Нефть SIBN . Считаю из всех претендентов сейчас они двое имеют больше потенциал роста. Ну и дивиденды ГазпромНефти могут быть отличной поддержкой при других развития событий В ноль, правда, по стратегии на самих портфелях все равно не было покупок, все равно часть денег Т-Брокер оставил на счете. Это расстроило. Надеюсь, возможное списание налогов не сильно повлияет на наши финансовые результаты в следующем году Добавим риска Продала в плюс Роснефть ROSN перед дивами, взяла ММК MAGN , из всей троицы, он самый сейчас недооцененный на мой личный взгляд. Так же взяла Хендерсон HNFG , на остальное фонды, чтоб деньги максимально работали, пока ждут новой покупки в новом году Всем подписчикам желаю в новом году больше доходности. Обязательно подключить на эти стратегии авто пополнение раз в неделю. Оптимально по 1000 в неделю, но в любом случае даже 100 руб лучше с работают на ваш портыель, чем отсутствие авто пополнения. Тогда и в этот период спада ваш портфель покажет лучше рост, чем индекс и даже чем сама стратегия. Стратегия по сути это каркас в виде того, что купить, когда, сколько и когда продать. А регулярность покупки и сложный процент на вашей стороне, который как раз и достигается за счет регулярных пополнений. Стратегию пополнить нельзя, а вот ваш портфель можно и нужно. #стратегии #новичкам

#марафон_роста Неделя 51-52-53 и плюс 3000 руб пополнение Что можно купить из наших же бумаг в портфеле? 🔹Вуш 🔹Хендерсон 🔹Инарктика 🔹Пик И если остальные при такой ставке можно считать дороговатыми, то пик PIKK недооценен, но из-за ожиданий, что отрасль в этом году будет страдать без льготных ипотек. Я не так пессимистично в его отношении настроена, т.к., будет, но не сильно. Просто будут делать вид, что продают со всякими льготами от застройщика и все равно заработают сверхнормы😃Ну уж по крайней мере, больше, чем от них ждут. Так что покупать не боюсь Вуш WUSH конец сезона, в ближайшее время ждать роста не стоит, а вот к сезону вполне. Если еще и ставка начнет опускаться, то тем более. Хотя к весне вряд ли начнет (это я про ставку) У Инарктики AQUA наоборот сезон. У хендерсона HNFG до нового года тоже. Я бы начала их покупать после нового года, но смотрите сами Для покупок вместе лучше, когда цены падают, а не растут Можно еще купить облигаций, пока акции роста ждут понижения ставки. Из наших хорошо выглядят 🔹Автодор RU000A102H91 🔹Позитив RU000A105JG1 🔹СИБУР RU000A104XW2 ( у него вообще купон только выплачен будет 3.01, так что экономия на нкд) Итак, я пошла за облигацией от Позитив и Автодор. Плюс Пик. На остатки фонды А вы? Подведем итоги за год (совсем кратко) 1⃣Портфель сейчас 41294 (➖17, 4%) Индекс за это же время ➖7, 53% (восстанавливается временно) Почему портыель упал больше? Потому что на 80% в отличии от индекса состоит из компаний роста, которые наименее стабильны Это и есть тот самый риск. Хочешь больше доходности в будущем, будь готов падать больше других 2⃣Акции роста радуют в периоды эйфории на рынке, и расстраивают в периоды падения сильнее, чем дивидендные 3⃣Рост ставки на них сказывается сильнее (будет пост про это сейчас) 4⃣Раньше времени не расстраиваемся, наш срок портфеля еще далеко. С понижением ставки пойдет рост. А пока покупаем, если уверены в бумаге, пока цены хорошие на хорошие акции #накопления #марафоны #копим_вместе П. С. Да, кстати, из нашего портфеля FIXP переходит в разряд бумаг, которые могут купить Только квалы. Я могу, но марафон для всех. Так что в следующем году, подумаем, чем их заменить. Продавать могут все, но пока они в сильном минусе, мы продавать не будем