Диасофт DIAS | IT, IT и ещё раз IT Текущая цена: 5517₽ Целевая цена: 6700₽ Потенциал роста: 21,4% Горизонт: долгосрочный ––––––––––––––––––––––––––– 📈 Ключевые финансовые показатели: - Капитализация: 58,4 млрд руб - Выручка 2023: 9,1 млрд руб (+27% г/г) - EBITDA 2023: 3,9 млрд руб (+27% г/г) - Чистая прибыль 2023: 3 млрд руб (+16% г/г) ––––––––––––––––––––––––––– Факторы роста: - Переход финсектора на отечественное ПО; - Собственные решения и разработки; - Ежеквартальные дивиденды не менее 80% от EBITDA; - Высокие темпы роста IT-сектора и господдержка. 🔴Факторы риска: - Кадровый голод; - Регуляторные. ––––––––––––––––––––––––––– Диасофт - лидирующий разработчик программного обеспечения для финансового сектора и других отраслей экономики. В 2023 году компания провела успешное IPO на Московской Бирже, а недавно поделилась финансовыми результатами по итогам года. Ключевые показатели растут, а сама компания остается инвестиционно-привлекательной в долгосрочной перспективе. Ключевую роль в этом отыгрывают собственные решения и разработки. Компания хорошо вливается в рынок ПО для госсектора и активно сотрудничает с государственными банками, которые активно переходят на отечественное ПО. Потенциальный объём рынка составляет 100 млрд рублей в год и на текущий момент порядка 80% российских банков уже перешли на отечественные АБС (антиблокировочная система). Диасофт является одним из бенефициаров ухода иностранных игроков и вместе с рынком будет отыгрывать восстановление. Компания обеспечена высоким уровнем законтрактованной выручки - 19,2 млрд рублей (+70% г/г) и к 2026 году намерена увеличить свою рыночную долю до 32% (24% в 2022 году). Компания также имеет дивидендный потенциал. В 2024-2025 годах Диасофт планирует выплачивать ежеквартальные дивиденды акционерам не менее 80% от EBITDA, а начиная с 2026 года перейти к диапазону выплат в районе 50-100%. За 1 квартал 2024 года СД Диасофта рекомендовал выплатить 28,6 рублей (300,3 млн руб) на акцию в качестве дивидендов. На мой взгляд, в условиях роста IT-сектора и повышения налогов, Диасофт, как и другие представители ниши обладает неплохим апсайдом. Бизнес компании остается маржинальным, имеет отрицательный чистый долг и работает на растущем IT-рынке (+13% в год до 2028 года), в то же время российский рынок ПО для финсектора будет расти ещё быстрее - 13,5% в год. На этом рынке Диасофт является безоговорочным лидером и намерен демонстрировать заявленные темпы роста по выручке 30% в год. Что касается рисков, то ключевым здесь выступает кадровый голод. Впрочем, данная проблема является довольно распространенной для отечественных IT-шников и поэтому менеджмент компании не исключает проведения SPO в следующем году. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня. #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор

Инарктика AQUA | Идея с верой в потенциал развития бизнеса Текущая цена: 837₽ Целевая цена: 1000₽ Потенциал роста: 19,4% Горизонт: долгосрочный 📈 Ключевые финансовые показатели: - Капитализация: 73,8 млрд руб - Выручка 2023: 28,5 млрд руб (+21% г/г) - Валовая прибыль 2023: 21,2 млрд руб (+38% г/г) - Скорректированная EBITDA 2023: 12,9 млрд руб (на уровне прошлого года) - Чистая прибыль 2023: 15,5 млрд руб (+27% г/г) Факторы роста: - Расширение производства; - Бенефициар ухода импортных поставщиков; - Компания платит дивиденды; - Российский рынок по потреблению рыбы имеет большой потенциал роста. 🔴Факторы риска: - Повышенные затраты на производство; - Геополитические. Инарктика является единственной публичной компанией с sea food exposure с листингом в первом котировальном списке Московской Биржи и занимает лидерские позиции по производству лососевых в РФ. В 2023 году компания продемонстрировала неплохие финансовые результаты, даже несмотря рост себестоимости продаж и замедления динамики во втором полугодии. В настоящий момент Инарктика сосредоточена на развитии бизнеса, а её акции могут быть интересны долгосрочным инвесторам по следующим причинам: - Рост производства В целях снижения зависимости в поставках корма и смолта компания приобрела 2 завода, а также получила разрешение на запуск достроившегося малькового завода в Кондопоге. Смолтовый завод в Кондопоге выйдет на полную мощность в 2025 году и будет производить 6 млн смолтов/год. Параллельно строится ещё один завод в Мурманской области, запуск которого запланирован на 2026-2027 год, а мощность предполагает до 10 млн мальков/год. Также Инарктика вышла на растущий рынок водорослей, получив полный контроль над Архангельским водорослевым комбинатом. Менеджмент компании отмечает, что потенциал расширения объёмов Инарктики составляет до 60 тысяч тонн/год в живом весе (в перспективе 10 лет). - Отыгрыш эффекта SPO В ноябре прошлого года компания привлекла порядка 3 млрд рублей по итогам SPO, в котором приняли участие более 13 тысяч инвесторов. За год общее число инвесторов увеличилось более чем в два раза и превысило 200 тысяч. Одним из итогов SPO стало то, что Инарктика попала в 1-й котировальный список Московской Биржи. Это в свою очередь положительно скажется на ликвидности бумаг, а также их инвестиционной привлекательности. - Дивиденды Менеджмент планирует придерживаться регулярных дивидендных выплат (как годовых так и промежуточных - обычно три раза в год) при условии отсутствия реализовавшихся рисков и сбалансированной долговой нагрузке. За 9 месяцев 2023 года компания направила на дивиденды 3,95 млрд рублей, или 45 рублей на акцию. В качестве финальной выплаты, совет директоров Инарктики рекомендовал 10 рублей на акцию. Таким образом, совокупный дивиденд за 2023 год составит 55 рублей или около 6,5% дивдоходности по текущей цене. Вдобавок также были одобрены и дивиденды за 1 квартал 2024 года, тоже 10 рублей на акцию. Итого: На мой взгляд, Инарктика предполагает размеренный и интересный долгосрочный кейс. Компания - лидер на рынке лососевых в РФ, имеет потенциал замещения импортных поставщиков и налаженные логистические цепочки (близость к конечному потребителю). В то же время, амбициозные планы менеджмента подкреплены вполне понятным механизмом их реализации - за счёт роста производства. Для этих целей компания покупает заводы и вводит в эксплуатацию новые объекты, наращивает производственные мощности и консолидируется на рынке охлажденной рыбы. Финансовые результаты компании в 2023 году были под давлением, в том числе из-за повышенных затрат на зарыбление малька. Однако важно понимать, что такому бизнесу свойственна цикличность и в дальнейшем мы увидим результаты от проделанных инвестиций, что положительно скажется на финансовых показателях. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня. #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор

📰 Важнейшие события дня ▫️В июне 2024 г. импорт российской нефти марки Urals в Индию достиг исторического рекорда, составив 1,6 млн барр. в сутки, что на 13% больше г/г ▫️Экспорт алмазов из России на фоне санкций и слабого спроса по итогам 2023 г. снизился на 12%, до 32,4 млн карат, а стоимость поставок — на 7,7%, до $3,7 млрд ▫️ЦБ зарегистрировал допэмиссию М.Видео MVID на 17% от уставного капитала. В рамках допэмиссии компания разместит 30 млн акций по открытой подписке - Интерфакс ▫️КИФА утвердила дивидендную политику: компания планирует начать выплачивать дивиденды начиная с 2027г в объеме до 50% от чистой прибыли по МСФО ▫️За 1п 2024г золото выросло на 12%, опередив большинство других активов — WGC ▫️Fix Price FIXP перерегистрировалась с Кипра в Казахстан ▫️Предпосылок для снижения учетной ставки пока нет, прогноз ЦБ по прибыли банков в 2024г в 3,1-3,6 трлн руб оптимистичен - Герман Греф — ТАСС ▫️Селигдар SELG ввел в эксплуатацию ЗИФ на Алтае мощностью 200 тыс. т руды в год ▫️По итогам 1п 2024г Фосагро PHOR, по предварительным данным, нарастила выпуск агрохимической продукции на 3,6% Предстоящие корпоративные события 🇷🇺 - Финансовый конгресс Банка России - день 2 Предстоящие корпоративные события 🌎 - США - нет торгов - Британия - всеобщие выборы - Швейцария - потребинфляция CPI (июнь) ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня. #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор