Рынок закладывает повышение ключевой ставки в Банке России

Войти

Рынок закладывает повышение ключевой ставки Заседание Банка России по ключевой ставке запланировано на 7 июня - это на следующей неделе, в пятницу. И похоже, рынок вовсю закладывает повышение ставки до 17%. ▪️ Инфляция ( вновь пошла в рост. Официальная средняя инфляция сейчас составляет 7,84% г/г. Инфляционные ожидания населения - метрика, которая гораздо ближе к наблюдаемой мной личной инфляции - тоже пошли в гору, и сейчас этот показатель составляет 11,7%. ▪️ Официальный представитель ЦБ (фактически, ключевой человек в вопросах денежно-кредитной политики) допустил ( сценарий с повышением ставки в июне. Озабочен скачком инфляции. ▪️ Умные деньги тоже закладывают повышение ставки. ОФЗ дешевеют, ( их доходности растут. Доходность ОФЗ выросла на 1-1,5% годовых в сравнении с тем, что было месяц назад. Всего за неделю с 20 по 27 мая доходности в ОФЗ выросли на 0,5-0,8%. Однолетки ОФЗ вплотную по доходности подобрались к текущей ставке (15,9%). ▪️ В корпоративных облигациях от компаний с высоким инвест-рейтингом доходности сейчас на уровне 18-19% годовых. В Rofl Bonds доходности выросли значительно. У Сегежи в одном из выпусков доходность достигла уже 31% годовых, например. ▪️ Рынок акций тоже пошёл под откос. Высокие ставки на долгое время - это не очень хорошо для акций. С утра даже -5% по некоторым компаниям из индекса было. Такое редко бывает, когда нет никаких негативных новостей. ▪️ При этом, рубль укрепляется. Говорящие головы в интернетах называют три причины такого укрепления: ЦБ пылесосит ликвидность, импорт замедляется из-за неготовности крупных китайских банков принимать платежи, ну и пресловутое ожидание повышения ставки. Как услышал, так и передаю. Лучше всего себя чувствуют те, у кого короткие вклады. Cash is King - по крайней мере, сейчас. Скоро будем перекладывать их под 18% годовых. 3,5 млн короткого кеша под 15,5-17% годовых лежит наготове @finindie

⚡️ ЗПИФ с заблокированными активами пришли в движение Странные дела происходят. Несколько подписчиков написали мне о том, что их управляющие компании выслали уведомления о том, что часть их заблокированных активов будет погашена, и деньги вскоре поступят на счёт. Кому-то уже средства пришли. О чём речь? До 2022 года пользовались популярностью биржевые фонды от российских управляющих на иностранные активы - акции и облигации. Впоследствии все они были заморожены, и правительство издало указ, согласно которому такие биржевые фонды получают статус Закрытых паевых фондов (ЗПИФ-А), а управляющие обязаны в случае возникновения каких-либо возможностей по реализации активов - активы продать, и паи своим клиентам частично погасить. Наблюдаю активное движение в ЗПИФ-А, и здесь два главных вопроса: что и в каком объеме погашается и каким образом управляющие компании добились реализации заморозки (и по какой цене)? Давайте по порядку. Что и в каком объеме погашается? Мне удалось найти ответ на этот вопрос на официальном сервере раскрытия информации НРД. Вот список ЗПИФ и процент погашения: ▪️"Лидеры технологий", УК Восток-Запад (быв. $MTEK ), Процент частичного погашения 88,68%. ▪️ "Управляемые еврооблигации", Альфа-Капитал (быв. $AKEB), Процент частичного погашения 23,46%. ▪️ "Блокчейн Экономика", УК Первая (быв. $SBBE), Процент частичного погашения 15,75%. ▪️ "Облигации ЕМ", Ингосстрах (быв. $INEM), Процент частичного погашения 87,24%. ▪️ "Фонд Акций европейских компаний", РСХБ (быв. $RSHL), Процент частичного погашения 34%. ▪️ "Американский корпоративный долг", РСХБ (быв. $RSHH), Процент частичного погашения 15,5%. ▪️ "Еврооблигации в евро смарт бета", РСХБ (быв. $RSHY), Процент частичного погашения 45%. ... список может дополняться. Как добились разморозки? В случае с фондами на валютные облигации российских компаний ответ очевиден - часть облигаций погашена, и управляющие получили погашение в НРД. А в случае с фондами на настоящую иностранщину для меня это остается загадкой... А, уже и нет этих БПИф в Пульсе - как узнают люди, непонятно #разблокировка #ицб #бпиф #tech @finindie