$SGZH

На этой неделе состоялось размещение акций «Сегежа Групп». Компания входит в состав инвестиционного холдинга АФК Система, занимается переработкой древесины, производством пиломатериалов, бумаги, двп и прочей сопутствующей тематики. Пересказывать нет смысла, огромное количество разборов есть у того же Тинькофф, Открытие и пр. Почти перед самым IPO стало известно, что компания разместится по нижней границе в 8₽, и как по мне это отличная новость, поскольку все обзоры на компанию, которые попадались мне, адекватно показали, что стоимость даже в 10₽ не выглядит сильно завышенной. Особенно в перспективе хорошего менеджмента, погашения долга и экспортной выручки, которая завязана на растущее в цене сырье. Что лично мне понравилось в компании: 🧮 хорошие показатели производства и продажи (которые на 70% покрыты продажами в разных странах). 💰 в перспективе дивидендная политика. По прогнозам можно будет выйти на двузначные цифры к 2024 году. Тут АФК система как контролирующий акционер даёт уверенность в дивидендах. 📝 тренд на бумагу. Это я отдельно хочу подчеркнуть, потому что вся эта история с пластиком будет только нарастать. Уже сейчас упаковочная бумага выглядит чуть ли не единственным решением вопроса упаковки, а года через три это будет мейнстрим (тут конечно больше моя вера в светлое будущее) 🌲 возобновляемый ресурс, на котором построен весь бизнес. Тут и аренда по 49 лет с пролонгацией, большие обьемы, ESG тренд. С этой стороны $SGZH это история на долгие годы без ограничений по времени 📈 отдельно конечно впечатляет график роста на пиломатериалы (трехкратный рост за полгода). Результаты 21 года скорее всего будут выше прогнозов. Надеюсь пока цена закрепится по 8₽, чтобы к концу года дойти на +25% Хотя история с ipo озона и детского мира вселяет веру в адекватную оценку рынком бизнеса АФК Системы. Там и оценка системы подтянется к 40₽ 🙌🏽