Создаётся фонд, в него покупают акции различных компаний в разных долях, это даёт возможность диверсифицировать портфель

Фонд состоит из различных ценных бумаг, необязательно акций но и облигаций как данный фонд. Бывают фонды, активом которых являются и акции и облигации, например вечный портфель от Тинькофф. Стоимость всего фонда - это сумма всех активов фонда. Пай - это часть (доля) фонда.