$AMEZ не акция, а просто скала против рынка :)

$SGZH Ссылка на пункт 15.9 и Положения о раскрытии N 714-П 15.9. В случае принятия советом директоров (наблюдательным советом) эмитента решения о согласии на совершение крупной сделки, сделки, в совершении которой имеется заинтересованность, или иной сделки, размер которой составляет 10 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента на последнюю отчетную дату (дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате принятия решения о согласии на совершение сделки), сведения об условиях сделки, а также о лице, являющемся ее стороной, выгодоприобретателем, могут не раскрываться, если это предусмотрено принятым решением о согласии на ее совершение. В случаях, когда решением совета директоров (наблюдательного совета) эмитента о согласии на совершение сделки предусмотрено, что сведения об условиях сделки, а также о лице, являющемся ее стороной, выгодоприобретателем, не раскрываются, в сообщении о существенном факте об отдельных решениях, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента, эмитентом дополнительно должны быть указаны сведения о данном обстоятельстве. В случае если сделка, указанная в настоящем пункте, после ее совершения соответствует признакам, указанным в пункте 34.1 настоящего Положения для существенных сделок эмитента, или признакам, указанным в пункте 35.2 настоящего Положения для сделок, в совершении которых имелась заинтересованность, сведения об условиях сделки, а также о лице, являющемся ее стороной, выгодоприобретателем, должны быть раскрыты эмитентом после совершения сделки в соответствии с главами 34 или 35 настоящего Положения соответственно. Видимо условия сделки узнаем после ее завершения. Напомню, сделка с заинтересованностью - признается сделка, в совершении которой имеется заинтересованность члена совета директоров (наблюдательного совета) общества, единоличного исполнительного органа, члена коллегиального исполнительного органа общества или лица, являющегося контролирующим лицом общества, либо лица, имеющего право давать обществу обязательные для него указания

$SGZH вышла новость о заседании СД, кворум имелся, но результаты не раскрываются. Видимо согласовали условия допки.

$TGKN крепимся, ждем отчета. Выходят из акций люди - понятно, флоатеры дают 20+% годовых.

$TGKN Отличная компания. Взял на SPO порядка 3 млн и потом еще докупил на 300 к. Генерирующие мощности находятся в дефицитном регионе с растущим спросом + рост тарифов в следующем году на 11-12%. Да, есть сложности с тем, что текущее оборудование старое и частично требует замены для бесперебойной работы, но это бизнес, этим и занимается менеджмент. В целом вызывает больше доверия, чем 80% других акций на рынке РФ. Не ИИР, просто собственное мнение.

$SZZ4 те, кто встают в лонг по этой акции, напишите, плиз, какие мысли и на что расчет? Вы думаете, что АФК система выпустит допку по рыночной цене или даже выше рыночной, чтобы было меньше влияния на размытия миноритарных акционеров что ли? :) Или расчет на то, что цена допки уже в рынке!? P.s. как она может быть, если даже никакого ориентира нет... Может я что-то не понимаю... Если бы я работал в АФК системе, то смотрел бы на ситуацию, в которой у меня есть легитимный способ за дешево размыть миноров, увеличить долю в бизнесе и подлечить компанию, в будущее которой я верю.

$SGZH Наверное разогнали на том, что еще 543 млн ушло со счетов Сегежи на обслуживание долга (проценты по облигациям) :)) https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-AxlNMuCyCEKAUxAIkm8UiA-B-B Такие тут, конечно, карусели с памперами вечерними, прям дух захватывает.

$SGZH Новой информации ровно ноль:) План спасения пока не доведен до акционеров, будет позднее. IR другого и не мог сказать как "мы верим в инвестицию" и "мы не планируем снижать долю" и пр. Откуда он вообще без информации понимает, планирует снижать или не планирует)) Вдруг опций без снижения доли - тупо нету))) Откуда у АФК бабки, чтобы помочь дочке, если по словам IR, "дочки сами выплывают и отвечают по своим долгам"? Короче как всегда, спекулянты набежали в ожидании, что случится чудо. Чуда не произошло! Лично я не верю в то, что АФК будет тащить на себе такой долг Сегежи и вкидывать туда бабки, которых нет. Впустят кредиторов в капитал, но вопрос "по какой цене?"

$SGZH Интересно. Рост с начала торговой сессии на 2.5% без новостей и в ожидании повышенной ставки через 3 недели и огромным долгом :) Чисто спекулятивная бумага для людей, который не хотят видеть очевидный риски.

$TGKN Нормальное SPO, бизнес растет - адекватнейший менеджмент (в том числе в СД). Ну да, не дали возможность поспекулировать, будем ждать роста результатов. Заходил на 3 млн - буду держать, ждать когда вытряхнут любителей легкой наживы.

$PLZL не понятно, почему народ льет. Золото показывает рекорды, да немного откатилось, но это скорее передышка, а не глобальная коррекция. За последнее время только позитивные новости, продали ЗДК Лензолото - проблемный актив, россыпи, при чем продали на хаях цен по золоту (мое предположение, что Полюс очень выгодно продал и закрыл сделку). Сухой лог развивается активно, после запуска ожидается удвоение производства золота, богатые руды, низкий TCC/AISC. Нарастил в портфеле до 10% + еще на 10% во фьюче до 06.2024. Буду далее держать и ждать, когда инвесторы/спекулянты высадятся. Не ИИР.

$MVID Определенно позитив, судя по заявлениям менеджмента: "Объем продаж за 2023 год достиг 540,4 млрд рублей, (+11% от предыдущего года)" - рассказал директор по развитию сети «М.Видео-Эльдорадо» Борис Огарков. Ссылка на полное интервью: https://www.retail.ru/interviews/boris-ogarkov-m-video-eldorado-v-2024-godu-planiruem-otkryt-ne-menee-100-magazinov/ Компания быстро адаптировалась к изменениям спроса, цепочки поставок и поддержания широты ассортимента. Думаю, что дивидендов по итогам 2023 года не будет, но мы увидим улучшение (снижение) долговой нагрузки. Планирую долю 7-10% от текущего портфеля. Не ИИР.

$UGLD Давно думал о том, чтобы написать в Пульс что-нибудь полезное 😊 Читая идентичные комментарии про влияние санкций , решил разбавить своими мыслями/расчётами диапазона акционерной стоимости. Сразу оговорюсь, что расчет будет упрощенный (не будет DCF, но будут мультипликаторы запасов/ресурсов исходя из рыночных сделок и своего опыта в приобретении активов ТПИ). Информацию из презентации ЮГК не буду повторно писать, сразу к расчетам in-situ value (google it, если интересно, о чем это). Общие вводные: (i) Запасы (кат. P&P – Proven and Probable) (p.s. не путать с ресурсами, которые могут «сложиться» в несколько раз в случае неуспеха геологоразведки): 11,1 млн тр.унций; (ii) Ресурсы (кат. MI&I – Measured, Indicated and Inferred): 40,7 млн тр.унций; (iii) К сожалению, отчета JORC компания не предоставила. Разбивки, к каким проектам относятся ресурсы, а к каким запасы тоже нет. Это влияет, так как на действующем месторождении могут быть неразведанные площади (фланги), и такие ресурсы кат. MI&I обычно оцениваются по бОльшему мульту, чем ресурсы на лицензионных участках без действующей добычи. (iv) Также важно понимать, что в 40,7 млн тр.унций на данный момент не понятно, какой % Measured, какой % Indicated, а какой % Inferred. Логика простая (Мульт_Measured > Мульт_Indicated > Мульт_Inferred): чем больше Measured, тем выше стоимость, и наоборот, чем больше Inferred, тем ниже стоимость. Допущения для оценки (worst case scenario): (i) Распределение % ресурсов из п.4 выше: a. Measured: 30% (или 12,2 млн тр.унц) b. Indicated: 30% (или 12,2 млн тр.унц); c. Inferred: 40% (или 16,3 млн тр.унц). (ii) Мультипликаторы: a. Для запасов: 70,5 долл США/тр.унц (посмотрел на сравнимые сделки в РФ, КЗ, Канаде и Перу); b. Measured: 54,65 долл США/тр.унц; c. Indicated: 17,9 долл США/тр.унц; d. Inferred: 8,7 долл США/тр.унц. (iii) Чистый долг (на середину 2023 г.): 61,812 млрд руб (+ менеджмент часть из средств IPO направил на погашение (допускаю, что порядка 6 млрд руб). Тогда Чистый долг на начало 2024 г.: ~ 55 млрд руб; (iv) Enterprise value: (70,5 * 11,1) + (54,65 * 12,2) + (17,9 * 12,2) + (16,3 * 8,7) = 1 810,3 млн долл США (при курсе 90 руб/долл США = 162 923 млн руб) (v) Вычитаем Чистый долг из EV: 162 923 – 55 = 107 923,9 млн руб (это акционерная стоимость) (vi) Делим акционерную стоимость на общее кол-во акций ЮГК (около 212,8 млрд штук): 0,5072 руб/акцию. Итого: (i) В worst case scenario: потенциал снижения может составить порядка 35% (это если совсем низкие мульты, цена золота на рынке и высоких затрат TCC); (ii) Средний сценарий (не стал приводить расчет, он лучше по мультам и распределению ресурсов): 0,8401 руб./акцию (потенциал роста от текущих около 8%); (iii) Наибольшее влияние на стоимость компании оказывает именно ресурсная часть 40,7 млн тр.унц против 11,1 млн тр.унц запасов, которая может превратиться в «тыкву»; (iv) Про влияние санкций коротко: в РФ бизнесе менеджмент прекрасно понимает ситуацию и заранее готовится к самому худшему сценарию. Бизнес ЮГК (как и весь остальной) может страдать только от возросшего CAPEX на стройку, которая вроде как уже закончилась. Не ИИР.