$UPRO &Hidden Value Власти Германии рассматривают вариант полного выхода из Uniper -- источники RTRS Пока не очень понятно на сколько позитивна эта новость, но давайте пофантазируем. Компания не может выплачивать дивиденды и внутри скопилась огромная кубышка составляющая >60% от капитализации. Компания однозначно дешева. Форвардные мульты: EV/EBITDA'25 0.2x P/E'25 3.6x Если компания сменит собственника и сможет вернуться к дивидендным выплатам, то при 50% payout див. доходность за 2025 (с учетом снижения платежей по ДПМ-1) может составить 14% к текущей цене. Хотя ранее компания платила 70-90% от ЧП, при таком раскладе дивидендная доходность за 2025 могла бы составить 20-25%. А если еще и кубышка на спец. дивиденд пойдет, то вообще ракета)) Осталось только дождаться blue sky сценария со сменой собственника/послаблением санкций и будут иксы)))

$MTLR $MTLRP Мечел преф - кандидат на шорт Спред между ценой префа и обычки как-то сильно разошелся после заседания ЦБ. Не о каких дивидендах на преф не может быть и речи, поэтому такой рост спреда ничем не обоснован, а значит цена префа должна стремиться к цене обычки. Фундаментально компания остается слабой. Сохранение КС в декабре никак не улучшает ситуацию. Процентные расходы уже составляют ~55-60% от EBITDA (по итогам 1П24) и вырастут до 70% в 2П24-2025 Продавать компании уже нечего (по типу Эльги). Поэтому, кажется, что этот кризис Мечел уже может не пережить

$ALRS #alrs &Hidden Value Алроса ждет роста цен на алмазы в 2025 году Сокращение запасов алмазов у огранщиков в Индии и корректировка производственных программ мировых алмазодобывающих компаний повлияют на рост спроса на алмазы, это вопрос нескольких месяцев- заявил начальник управления корпоративных финансов Алроса Сергей Тахиев Покупал ниже 50 руб. и по прежнему верю в компанию. Считаю, что алмазный рынок нащупывает дно. Акции богом забытые и никому ненужные, но когда еще покупать циклические компании, если не на дне цикла? Любой позитив в отрасли и ценах на алмазы может существенно повлиять на цену акций

$UGLD #ugld $MTLR &Hidden Value ЮГК разлетается в щепки после покупки структур ГПБ доли у Струкова Акции уже ниже чем до выхода новостей. Если не смотреть на котировку и не читать аналитику трехбуквенного брокера (они и Мечел по 600 рублей недавно ждали), то что остается в сухом остатке? — На деньги от продажи акций Струков погасил обязательства связанных сторон. Это забалансовые обязательства, поэтому долг компании не снизился, но снизились риски поручительства. Фактически, по всей видимости, Струков получил маржин колл по своим угольным активам (Мечелу приготовиться? В сентябре им предстоит погашение кредита от ГПБ) — Для ГПБ это финансовая инвестиция, поэтому они должны быть заинтересованы в дивидендах. За 1П24 ЮГК ничего не заплатил, хотя условия по див политике были выполнены. Теперь такие финты уже могут не пройти — 1 человек от ГПБ будет номинирован в СД, что сокращает корпоративные риски в ЮГК. Ранее основной акционер любил схематозить, теперь ему уже за такое будут выкручивать руки — Вероятно компания в результате сделки также получила некоторую "крышу", что помогло в т.ч. отбиться от Ростехнадзора — До конца января компания должна выйти с гайденсом по добыче на следующий год, может быть еще какого-то позитива там нальют В итоге качественно актив стал лучше, как минимум корпоративные риски снизились, а цены ниже. При этом не стоит забывать, что акции ЮГК очень сильно отстали от динамики рублевых цен на золото, которые с начала года прибавили процентов 50, а акции ЮГК и близко нет.

$ALRS #ALRS &Hidden Value Вчера многих напугал РСБУ, но, мне кажется, ниче смертельного не произошло. В прошлом году в октябре-декабре Индия приостанавливала импорт алмазов. По всей видимости рынок решили еще раз посушить через сокращение поставок для ускорения распродажи избыточных запасов, которые давят на цены последние несколько лет. DeBeers также снизил продажи в 3 квартале до 2.1 млн карат (против 7.4 млн карат в 3К23). Кажется, что все самое худшее с акциями уже случилось и цена акции полностью впитала весь негатив. Вряд ли акции сложатся еще на 30-50% (всяких черных лебедей по типу геополитики и т.д. не берем в расчет). А вот потенциал роста может быть 50-100% в случае улучшения ценовой конъюнктуры на алмазном рынке. При этом ситуация может улучшиться уже в 2025, по мере сокращения избыточных запасов у огранщиков. По индексу Пола Зимински цены на алмазы уже не падают в течение нескольких месяцев, а находятся во флэте. Когда еще покупать циклические компании, если не на дне цикла?

#rtkm #rtkmp $RTKM $RTKMP Мне кажется есть неплохие шансы быстро закрыть див гэп, особенно если будут новости про IPO ЦОД, которое должно состояться осенью