Инфляция бодро разгоняется Вышли недельные данные, и там рекорд +0,22%. Прошлые недели +0,17% и +0,12%. Если 0,22% привести к годовому формату получим 11,88% (сезонно-сглаженная ниже, но всё же) Зная то как Росстат благодаря статистическим уловкам считает эти цифры и как мы чувствуем инфляцию на себе, цифру можно умножить на 2. В таких условиях ставка ЦБ не выглядит такой уж запредельной. Поэтому россияне кредитуются как не в себя. Потребительские кредиты растут на 16% год к году. Минфин тем временем занимает уже под 15,34%. Как заемщика, наши банки, оценивают государство всё хуже. Госдолг хоть и небольшой, но процентные выплаты занимают уже значительную часть. Интересно что же будет дальше, когда ЦБ будет вынужден поднимать ставку ещё выше. #rgbi Я в этой ситуации сам активно кредитуюсь, выгребаю лимиты кредиток, есть льготная ипотека и потреб кредит. Удобно когда долг обесценивается быстрее чем ставка по нему. Успели набрать кредитов когда была низкая ставка?

Чем заняться в конце июля В конце июля, 24 числа заседание ЦБ. Мало кто уже ждёт сохранения ставки, а тем более снижения. Так как инфляция разгоняется. Если ЦБ всё таки не побоится и сможет поднять ставку процента на 2 или больше, то высока вероятность что это будет завершение цикла ужесточения. На прошлом заседании видимо побоялись в разгар ПМЭФ испортить главному выступающему речь о том как в РФ всё хорошо. Если ставка всё же окажется 18%+ и продержится какое-то время. То с учётом базы инфляции прошлого года, можно будет наконец увидеть снижение инфляции в текущем году, что позволит ЦБ начать думать о снижении ставки примерно в сентябре-октябре. Если гипотеза верна, то после повышения ставки пора будет набирать облигации с фиксированным купоном. Я вижу 2 варианта для себя покупать TBRU и пару длинных офз, чтобы зафиксировать доходность на длинный срок. Альтернативный вариант, на долгосрок. Покупка TMOS После повышения ставки #imoex явно ушатают, поэтому надо подождать когда поймаем новое равновесие. И к концу года в случае снижения ставки, imoex начнет отыгрывать потери. Из рисков видится, недасточное увеличение ставки ЦБ. При 17% я буду ждать новых данных по инфляции. И второй момент, это разгон инфляции независимо от ставки 18%+ Тоже возможный вариант, если всё совсем плохо будет. Тут бы я лучше сидел в акциях TMOS, они постепенно отыграют инфляцию и вырастут.

Рубль на американских горках USDRUBF Недавно услышал интересную мысль на счет санкций. Многие считали что санкции на НКЦ и Мосбиржу бессмысленны. Можно ведь валютой и на внебирже торговать, как во всем мире. После санкций мы видим что мы тоже справились, страна не умерла. Но главный эффект это валютный курс, рубль как и предполагалось укрепился. Капитал заперт внутри страны, рассчитаться за импорт сложнее. И чем сложнее капиталу выйти из РФ, тем лучше для создателей санкций. Им не нужен доллар до 200 или 300. Им нужен доллар по 30-50 рублей. Такое укрепление рубля будет способствовать падению доходов бюджета и сложностям с финансированием путинских инициатив. Бюджет у нас во многом наполняется за счёт валютной выручки, а расходы рублевые. И чем дешевле рубль тем радостнее Минфин. (В разумных пределах конечно, а то инфляция разгонится). И так как #imoex TMOS по большей части состоит из экспортеров, то укрепление рубля не самая позитивная новость и росту не способствует