НОВАТЭК изначально известен как газовая компания, однако значительная часть её операционной прибыли приходится на добычу жидких углеводородов. Несмотря на то, что доля доходов от жидких углеводородов сократилась после увеличения добычи СПГ на Ямале в 2017-2020 гг., этот сектор по-прежнему оказывает значительное влияние на денежный поток компании. ✅Рост добычи жидких углеводородов на 12% превысил ожидания. Это положительная новость для ценных бумаг компании. Пресс-релиз НОВАТЭКа, а также новостные источники не упоминают причины такой успешной динамики. Предполагается, что это связано с увеличением добычи на проектах компании, специализирующихся на добыче газа с высоким содержанием жидких углеводородов из ачимовских и аналогичных пластов в Западной Сибири. ⚠️Существуют риски, связанные с возможными санкциями и ограничениями 1)Например, США усиливают санкции против российского СПГ, что может повлечь за собой перекрытие некоторых рынков сбыта. 2)Кроме того, запуск третьей линии проекта «АРКТИК СПГ 2» может задержаться из-за санкций, а также проект лишился долгосрочных контрактов из-за заморозки участия иностранных акционеров. Это требует поиска новых клиентов в Азии. 3)Также наблюдается нехватка танкеров, способных перевозить СПГ, что также создает определенные проблемы. 4)Кроме того, существуют налоговые риски, так как с 2023 по 2025 год был увеличен налог на прибыль для экспортеров СПГ с 20% до 34%. ❗️Новатэк - ведущая компания в отрасли нефть и газ с прочным финансовым положением. Хотя общие операционные результаты остались стабильными, компания продемонстрировала значительный рост экспорта СПГ. ❗️Тем не менее, в 2022 году цены на нефть и газ снизились, что отразилось на финансовых результатах, хотя общее финансовое состояние остается устойчивым, а денежные потоки остаются на высоком уровне. ✅Компания активно инвестирует в проекты, в частности, в проект «АРКТИК СПГ 2», который обещает значительный рост. Несмотря на инвестиционные затраты, Новатэк по-прежнему выплачивает дивиденды, хотя их размер значительно ниже ставок по вкладам. Важно отметить, что у компании есть ряд рисков, таких как санкции, налоговые изменения, аварийные ситуации и изменения цен на углеводороды. Мультипликаторы оценки акций находятся в среднем диапазоне, а справедливая цена акций составляет 1600 рублей. 🧮Сам я прикупил на 5% в портфель по мери снижении цены буду увеличивать позицию если будет ниже 1200-1100 удвою позицию. 📌По оценке Газпромбанка, потенциал роста котировок ценных бумаг компании составляет порядка 15%, прогнозная цена – 1 650 рублей. 📌По оценке ФГ «Финам», целевая цена акций «Новатэка» – 1 757 рублей, рейтинг – «покупать». 📌Целевая цена аналитиков «БКС Мир инвестиций» – 1 800 рублей с нейтральной оценкой. 2 месяца подписки Tinkoff Pro бесплатно если подключить подписку на этой странице https://www.tinkoff.ru/baf/3bK6tTJtaKqВ $NVTK