Оценка $PAGS Средний рост доходов компании за последние 5 лет составил 57,8%, что отражает ее растущую долю на рынке торгового эквайринга. Средняя валовая и чистая маржа компании составила 46,7% и 19,3% соответственно, что свидетельствует о ее высокой рентабельности. Для определения целевой цены использовался DCF метод. Прогнозируется, что несмотря на большие перспективы компании, ее выручка будет постепенно замедляться вплоть до 3% к 2028 году. Целевая цена: $66,83 (28% апсайд), подробные расчеты можно видеть на картинке. Более того, используя метод мультипликаторов для отраслевого показателя EV/EBITDA я выбирал конкурентов PagSeguro, от которых также ожидается быстрый рост доходов с смежной индустрии. К ним относятся StoneCo и PayPal со средним показателем EV/EBITDA 35,3x, из чего также следует, что PagSeguro сильно недооценена.